中信证券预计，2023年石英坩埚供需缺口或进一步放大至15.48万个，价格存在进一步上涨的空间。
高纯石英砂供不应求仍看涨
石英是质地坚硬的无机非金属矿物，属不可再生资源。我国的高纯石英矿资源并不丰富，全球高纯石英矿资源主要分布于海外，且提纯工艺有较高门槛，从2021年下半年至今已多次涨价。
上海有色网数据显示，截至3月9日，高纯石英砂现货均价报8万元/吨，较2月23日5万元/吨的价格涨幅达60%。其中，对纯度、技术要求更高的光伏坩埚内层砂最新报价已达到11万-12万元/吨，国外进口石英砂价格已涨超14万元/吨。
多家机构预测，未来两年高纯石英砂行业仍将保持供不应求格局。中泰证券孙颖更是明确表示，2023年Q1-Q3缺口更大(几乎没有新增产能)，价格有持续提升空间。
目前全球范围内只有美国矽比科(尤尼明)、挪威TQC和石英股份(603688.SH)具备量产光伏坩埚用高纯石英砂的能力。据国内某石英坩埚生产商介绍，无论是矽比科还是TQC都是以半导体为优先，他们认为半导体业务更稳定，然后把多余部分卖给光伏。而石英砂的SiO纯度及杂质情况取决于高纯石英砂原料矿，后续加工较难改变矿的出身。
国内厂商中，石英股份虽然能够达到 IOTA-STANDARD 水准，但产品质量较矽比科、TQC 等还存在差距。此外还有江苏阳山、辽宁锦州等几家小厂及凯盛石英太湖公司等，但无法稳定批量供应。
据悉，目前国产砂主要用在坩埚中外层，内层依旧以进口为主。欧晶科技在招股书中也称，使用进口砂制作的高品质石英坩埚使用寿命通常在350小时以上，而使用国产砂掺杂生产的石英坩埚寿命明显减少。
综合考虑石英坩埚大型化、N 型硅片占比提升等因素，东北证券认为单GW石英砂耗量后续仍将保持向上，预计2023年光伏级石英坩埚市场将面临1.2万~1.7万吨供给缺口，且进口砂短缺的状况或将持续至2024年。
概念股一览：
石英股份：全球最大的高纯石英砂供应商，今年年底预计在产产能将达11万吨。
欧晶科技：目前具有10条光伏石英堆场产线，与美国西比科保持了长期战略合作关系，与石英股份签订高纯石英砂采购协议至2026年底。
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