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次新股基本面之:国泰环保【2022年3月24日申购】
股痴谢生
2023-03-23 15:04:08

一、主营业务

公司主营业务为污泥处理服务,并向成套设备销售和水环境生态修复领域延 伸。公司专注于污水处理厂污泥处理、处置与资源化,致力于打通全过程技术链 条,为解决我国污泥处理处置难题提供了一条经济效率高、关键装备国产化、资 源利用率高、能源节约且碳减排效果显著的新路线、新途径。

报告期内,公司污泥业务的主要情况如下:

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(1)污泥处理服务基本内容

公司的污泥处理服务系接收城市、工业等污水处理厂产生的含水率 98%左右 的浓缩污泥、含水率 80%左右的湿污泥等,通过投加专用调理改性药剂,改善污 泥的脱水性能,然后在常温低压条件下脱除污泥中的大部分水分,使其含水率降 低至 45%左右,实现污泥减量化,污泥中有机物与各类污染物得到进一步富集。 脱水干泥后续通过清洁焚烧、水泥生产利用等多途径处置与资源化,可实现各类 污泥的全过程闭环处置。

(2)污泥处理服务主要目标

①污泥减量化

污水处理厂产生的污泥,性质不同于以无机物为主的河湖淤泥和建筑泥浆 等,污泥中有 30~60%的各类难降解有机物与微生物活体,污水处理厂常规配套 的带机、离心机等机械脱水设备脱水后得到的污泥含水率一般为 80%左右,是一 种半固态的粘滞物,有恶臭,装卸、贮存、运输困难。污泥处理是当前我国环保 领域的热点与难点问题,如何以经济、节能的方式降低污泥含水率并实现污泥资 源化是污泥处理的关键。

公司污泥深度脱水技术可将含水率 80%的污泥进一步脱水减量至 45%左右, 即每吨污泥所含 800kg 水分可脱除 600kg 左右,减量效果显著,示意图如下:

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②污泥资源化

公司可根据不同污泥的成分和后续处置利用的要求,运用公司研发的动态调 理改性药剂组合与调理工艺,将污泥中的各类污染物和资源组分富集在脱水干泥 中,为后续无害化与资源化创造条件。

针对有机质含量较高的生活污泥与造纸、印染等工业污泥,公司通过调理改 性实现污泥中有机质与其他污染物的富集。脱水干泥通常含有 800kcal/kg 左右热 值,焚烧处置时可副产蒸汽或发电输出清洁能源;经高温充分燃烧的灰渣可建材 利用,实现污泥资源化。针对芬顿污泥、气浮污泥等铁元素含量较高的污泥,通 过公司研发的污泥中铁元素的富集技术,处理后的脱水干泥中铁含量达到水泥生 产用铁质校正剂要求,使污泥中含铁元素的资源价值得到充分发挥,实现污泥资 源化。

此外,公司承担完成了“十一五”“水专项”子课题等多项国家和省部级重 大科技项目,获得了 2021 年度浙江省“专精特新”中小企业、2021 年度浙江省 科技型中小企业、2019 年上海市科学技术奖(技术发明)二等奖、2018 年浙江 省环境保护科学技术三等奖、2018 年浙江省优秀工业新产品(新技术)项目三 等奖等多项荣誉。

2、主要服务或产品的基本情况

报告期内,公司主要服务或产品为污泥处理服务、成套设备销售和水环境生 态修复,具体情况如下:

(1)污泥处理服务

公司污泥处理服务主要系实现污泥的减量化,并为后续多途径无害化处置与 资源化利用创造条件。由于各项目业主单位的需求、污泥来源与类别以及脱水干 泥处置路径有所不同,公司各项目的运营模式、服务内容、项目特点等情况存在 一定差异。

公司运营的主要污泥处理项目的具体情况如下:

①临江项目

A、项目基本情况

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B、项目运营情况

临江项目运营的基本情况如下:

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②七格项目

A、项目基本情况

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B、项目运营情况

七格项目运营的基本情况如下:

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③绍兴项目

A、项目基本情况

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B、项目运营情况

绍兴项目运营的基本情况如下:

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④上海白龙港项目

A、项目基本情况

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B、项目运营情况

上海白龙港项目运营的基本情况如下:

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⑤上海竹园项目

A、项目基本情况

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B、项目运营情况

上海竹园项目运营的基本情况如下:

image.pngimage.png

公司七格项目、临江项目和绍兴项目稳定性强,中止或终止合作的风险较低。 截至本招股说明书签署日,上海竹园项目合约已到期且未续签。

公司主要项目业主单位未来期间内均有新建或改造污水处理厂及配套设施 的规划。未来期间,在保持现有业务量稳定的情况下,若公司能与业主单位达成 进一步合作,获取新项目订单或提升现有项目的污泥处理量,将会对公司主营业 务收入增长带来积极影响。

(2)成套设备销售

公司成套设备销售情况如下:

①临江 4000 吨/日污泥深度脱水系统

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②七格 1600 吨/日污泥深度脱水系统

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(3)水环境生态修复

公司主要水环境生态修复项目的情况如下:

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3、主营业务收入的主要构成

报告期内,公司主营业务收入构成如下:

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二、发行人所属行业基本情况及其竞争状况

(一)所属行业及确定所属行业的依据

根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类和代码表》(GB/T4754-2017), 公司所属行业为“N77 生态保护和环境治理业”中的“N772 环境治理业”。根据中 国证监会《上市公司行业分类指引》(2012 年修订),公司所属行业为“N 水利、 环境和公共设施管理业”中的“N77 生态保护和环境治理业”。根据国家统计局公 布的《战略性新兴产业分类(2018)》,公司所属行业为“7、节能环保产业”中 的“7.2、先进环保产业”中的“7.2.5、环境保护及污染治理服务”。

三、行业情况

1、污泥简介

(1)污泥

城市污水处理是将污水中悬浮态、胶体态或溶解态的物质(污水中的有机物 或营养物质经微生物处理转化为活性污泥等)转化为固体,并从水体中析出分离 的过程,经污水厂配套的带式压滤机、离心机脱水后得到含水率 80%左右的污泥。 因此从某种意义上讲,城市污水处理厂只是对污水中有毒有害物质的一种富集或 转化,而不是完全的处理过程,污水处理过程必然会产生污泥。

污泥所含固体物质主要来源于污水中截留的悬浮物、污水中有机物在生物处 理工艺中转化而成的生物体以及污水处理过程中投加化学药剂形成的沉淀物等。 污泥通常具有含水率高、易腐败、产生恶臭以及装卸贮存运输困难等特点。

污水处理厂产生的污泥,不同于以无机物为主的河湖淤泥和建筑泥浆等,污 泥中含有 30~60%的各类有机物与微生物活体,还通常含有大量有机物质及营养 物质、病原菌、寄生虫卵、重金属和某些有毒有害难降解有机物质等,处理难度 较大。

(2)污泥中的主要成分

①污泥中的水分

污泥中的水分按其状态共分为四种:1)间隙水,是存在于污泥颗粒间隙中 的游离水分,又称自由水;2)毛细水,是污泥颗粒之间或颗粒裂隙中由于毛细 作用与污泥颗粒结合在一起的水分;3)吸附水,是由于表面张力的作用吸附在 污泥颗粒表面的水分,由于污泥颗粒小,所以具有极强的表面吸附力;4)结合 水,是存在于污泥颗粒内部或微生物细胞内的水分,只有改变污泥颗粒的内部结 构才能将结合水分离。

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四种水分的结合强度依次为间隙水<毛细水<吸附水<结合水。理论上,间隙 水相对容易脱除,可通过重力沉淀(浓缩压密)而分离。毛细水可通过施加离心 力、负压力等外力,破坏毛细管表面张力和凝聚力的作用力而分离。吸附水可采 用混凝方法,通过胶体颗粒相互絮凝来去除附着在表面的水分。结合水则较难去 除,特别是微生物细胞内的结合水,必须从细胞内渗出才能去除。一般的污泥重 力浓缩法和机械方法仅能去除污泥中的间隙水和部分毛细水。污泥颗粒表面的吸 附水和部分毛细水与污泥表面的结合力很强,无法简单用机械方法去除。污泥深 度脱水的重点在于对毛细水、吸附水和结合水的去除,有效改变污泥的化学、生 化学、物理特性是去除这三部分水的重要方法和有效途径

②污泥中的固相成分

污泥中的固相成分较为复杂,可分为有机相和无机相,有机相包括微生物形 成的菌胶团及吸附的有机物、丝状菌、微生物残留固体、病原菌、寄生虫卵等生 物体,也包括来源于污水中的有机物如蛋白质、糖类、脂肪、油脂等;无机相主 要为泥沙、无机沉淀物等。固相成分会一定程度上决定污泥粒径、沉降性、稳定 性等性质。

其中,胞外聚合物是污泥固相成分中的重要部分,是微生物细胞外高分子物 质的总称,其水合作用及复杂的表面极性会影响污泥絮体结构和脱水性能。

污泥中还含有众多有毒有害物质,其中以重金属污染和有机污染物为主。重 金属污染是污泥污染中的重要部分,不同种类的污泥中重金属类别的分布有较大 差异,工业污泥中的部分重金属如 Cu、Ni、Cr、Pb 等重金属含量通常高于生活 污泥。污泥中的有机污染物种类繁多,不同来源的污泥由于产业结构、人民生活 习惯等方面的差异所含污染物的种类和含量也存在较大差异。

2、污泥的分类

根据污水来源,污泥主要可分为:

(1)生活污泥,是指在城镇污水处理厂处理生活污水过程中产生的污泥, 有机物含量较高,颗粒较细,密度较小,且呈胶体结构。

(2)工业污泥,是指工业污水处理厂和以工业污水处理为主的综合污水处 理厂产生的污泥,与生活污泥相比,工业污泥的来源更广,成分更复杂,其具体 的成分和特性与其来源密切相关。

(3)企业预处理污泥,是指工业企业污水预处理过程产生的物化、生化和 深度氧化污泥等,常见的企业预处理污泥包括印染污泥、造纸污泥、制革污泥、 食品污泥等。

(4)其他污泥,还包括给水水源净化以及河道、湖泊、池塘等自然或人工 水体疏浚等过程中产生的污泥。

3、污泥处理

污泥处理是指对污泥进行减量化、稳定化和无害化处理的过程。

污泥妥善处理处置是污水处理必要的末端环节,因此,污泥处理是城市污水 处理厂环境功能的保障和深化。一方面,污泥能否及时得到处理将直接影响污水 处理厂的稳定运行,进而影响城市的生态形象和人民的生活幸福感;另一方面, 污泥中含有包括重金属、有机污染物、寄生虫卵、病原微生物等在内的有毒有害 物质,若无法得到妥善处理处置,将会产生二次污染,影响环境安全。因此,污泥处理是水污染控制和水环境保护的重要部分,也是污水处理厂和城市建设与发 展面临的重要问题。

同时,污泥处理与人民生活亦息息相关,根据《中华人民共和国固体废物污 染环境防治法》规定:污水处理费征收标准和补偿范围应当覆盖污泥处理成本和 污水处理设施正常运营成本,污泥处理成本将直接影响居民和企业缴纳的污水处 理费。当前,如何通过经济、环保的方式将污泥脱水减量并使之满足后续资源化 处置利用要求,是污泥处理的核心难题之一,也是环保行业一个公认的技术难题。

与污泥处理密切相关的另一概念为污泥处置。污泥处置是对污泥处理产生的 脱水干泥的最终消纳过程,通常污泥需先进行减量化、稳定化、无害化处理,才 可进行资源化处置。从整体来看,污泥处理是过程,污泥处置才是目的。

4、影响污泥处理的因素

由于污泥具有活性且成分复杂,影响污泥处理的因素众多。影响污泥处理的 主要因素如下:

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此外,不同污泥来源、污水处理工艺及不同含水率的污泥性质、成分各有不 同,处理所需的适用药剂或工艺也有所差异。而不同种类的污泥混合后,其成分将更加复杂,处理难度将高于单一种类的污泥。

5、污泥的处理处置目标

污泥处理处置的目标是实现污泥的减量化、稳定化和无害化,鼓励回收和利 用污泥中的能源和资源,坚持在安全、环保和经济的前提下实现污泥的处理处置 和综合利用,达到节能减排和发展循环经济的目的。

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(1)污泥的减量化

减量化处理的目的是大幅缩减污泥的质量和体积。污泥中水分的减少,污泥 的形态会逐步从半流动状变化到粘滞状、塑性性状、半干固体状直到纯固体状, 含水率较低的污泥有利于运输、贮存和后续处置。

随着含水率的下降,污泥的重量不断减小。同时,污泥脱水过程呈现“边际 效益递减”的特点,即随着含水率的下降,含水率每下降 10%,从污泥中脱除水 分量的增速不断减缓。同时,随着含水率的下降,进一步脱水减量的难度也不断 增大。

image.png注:上述示意图以处理 1 吨含水率为 80%的湿污泥为例,未考虑污泥处理过程中外加 药剂等导致的固体量增加的情况。

因此,在实际生产经营过程中,为提高污泥处理处置全过程的经济性,通常 认为将污泥脱水减量至满足后续处置要求的含水率即可。

通常而言,湿污泥处理处置过程是能量净损耗的过程,高耗能导致的高成本 是污泥处理处置项目运营过程中面临的一大难题,特别是当含水率为 55%-65% 时,污泥处于粘滞区,一方面,此时的污泥难以仅通过机械压榨进一步脱水减量, 污泥含水率仍然较高,体积和重量仍较大,后续处置过程所需能耗较大;另一方 面,污泥粘性大,输送和处置过程所需的能耗较高。因此在处置之前将污泥的含 水率降至粘滞区以下,有利于减少处置过程的能耗和成本。

此外,若无法在污泥处理环节大幅减小污泥的质量和体积,将会面临污泥难 以存放、运输困难以及易造成二次污染的问题,且不论后续采取何种处置方式, 都会增加污泥处置过程所需的人工、设备、投资和运行成本。因此,污泥的减量 化是污泥处理处置过程中必要的步骤。

(2)污泥的稳定化和无害化

污泥的稳定化和无害化是指降解污泥中的易腐有机物质,减少或固化、钝化 重金属成分,消除恶臭异味,杀灭污泥中的细菌、寄生虫卵、病毒及病原体等, 减轻或消除污泥对环境可能造成的二次污染。

(3)污泥的资源化

资源化是指将污泥经合适工艺处理后,使其转化为可以利用的资源。污泥资 源化利用主要包括物质回收或转换与能量转换,主要有以下形式:能源利用、土 地利用和建材利用。

能源利用主要包括污泥燃料化利用和污泥沼气利用。土地利用主要包括污泥 农用、林业利用和园林利用。建材利用主要包括污泥制砖、污泥制陶粒和污泥制 水泥。

污泥“四化”之中,无害化处理是基本要求,减量化处理是基础,稳定化处理 是核心,而资源化利用是终极目标,是实现循环经济和生态文明建设的重要举措,是污泥处理处置技术发展的重要目标和未来继续前进的动力与方向。

《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》明确指出要积极推进污 泥资源化利用,鼓励污泥能量资源回收利用。在“双碳”目标下,探索污泥资源 化利用技术是污泥处理处置行业创新突破和“产能减碳”的发展方向。

四、竞争对手

1、市场地位

现阶段从事污泥处理的公司主要可分为两类,第一类为以污水处理为主、污 泥处理为辅的公司,该类公司数量众多,但污泥处理规模普遍较小,通常仅服务 于自身污水处理过程中产生的污泥;第二类为专业从事污泥处理的公司,该类公 司在污泥处理领域的专业研发能力较强,实践经验丰富,但行业内此类公司的数 量较少。本公司属于专业从事污泥处理的公司,具备较强的技术实力和丰富的项 目经验。

通常而言,污水处理厂规模越大,其接收处理的污水来源更广泛,相应产生 的污泥泥性也更复杂,污泥处理难度较高。报告期内,公司运营的污泥处理项目 涉及的污水处理厂的情况如下:

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由上表可知,公司运营了多个污水设计处理能力超过 50 万吨/日甚至 100 万 吨/日的大型污水集中处理设施对应的污泥处理项目,该类项目对运营的安全性、 稳定性等均有更高的要求,公司长期为该等污水处理厂提供经济环保的污泥处理服务,体现公司在污泥处理领域的市场地位。

公司临江项目、七格项目和绍兴项目自建设运营以来经历多次技改和改扩 建,目前处理规模已分别扩大至 4000 吨/日、1600 吨/日和 1000 吨/日,能够处理 的污泥也由单一的工业污泥扩展为可接收处理不同含水率、不同种类的污泥,项 目稳定运营时间均已超过 10 年。公司协助实现该等项目污泥处理规模的不断提 升与长期稳定运行,不仅为服务的污水处理厂的平稳运行提供支持,还为解决项 目所在地区的污泥处理处置难题提供助力,体现了公司在污泥处理专业领域具备 较强的综合技术实力和产业化能力。

2、同行业可比公司主要情况

公司主营业务为污泥处理服务、成套设备销售以及水环境生态修复,目前尚 无与公司主营业务完全一致或以污泥处理业务为最主要收入来源的 A 股上市公 司。故公司在综合考虑信息可得性和业务相似性的基础上,选择报告期内披露污 泥处理业务相关信息较为详细、污泥处理规模相对较大的公司作为同行业可比公 司进行比较分析。

公司选择兴蓉环境(000598)、复洁环保(688335)、绿威环保、鹏鹞环保 (300664)、中电环保(300172)、军信股份(301109)和中科环保(301175) 作为同行业可比公司。上述同行业可比公司的主要情况如下:

(1)兴蓉环境

成都兴蓉环境股份有限公司(公司简称:兴蓉环境;股票代码:000598)是 国内领先的水务环保综合服务商,拥有中国西部排名第一的供排水规模,该公司 主要从事自来水的生产和供应、污水处理、供排水管网建设、垃圾渗滤液处理、 污泥处置、垃圾焚烧发电及中水处理等业务。截至其 2021 年年度报告披露日, 该公司运营的污泥处置项目规模为 1,516 吨/日,2021 年度,兴蓉环境污泥处理 总量为 42 万吨。

(2)复洁环保

上海复洁环保科技股份有限公司(公司简称:复洁环保;股票代码:688335) 是致力于生态环境保护和治理的国家高新技术企业。该公司主营业务是为城镇和 工业(园区)污水处理厂(站)提供污泥脱水干化及废气净化技术装备及服务。

截至 2021 年末,复洁环保承接项目污泥处理设施设计处理能力总规模超 127 万 吨/年。在污泥处理服务方面,复洁环保承接了广州市中心城区大观净水厂污泥 干化处理服务项目、老港暂存污泥处理服务项目等。

(3)绿威环保(润邦股份子公司)

江苏绿威环保科技股份有限公司,为江苏润邦重工股份有限公司(公司简称: 润邦股份;股票代码 002483)控股子公司。其主营业务为市政污泥、一般工业 污泥处理处置及资源化利用全产业链服务。截至润邦股份 2021 年年度报告披露 日,该公司的污泥处置运营产能规模合计约 120 万吨/年,污泥掺烧供蒸汽产能 规模约为 140 万吨/年。

(4)鹏鹞环保

鹏鹞环保股份有限公司(公司简称:鹏鹞环保;股票代码:300664)是环保 水处理行业的全产业链综合服务提供商,其主营业务包括:水务投资及运营业务、 工程承包业务、设备生产及销售业务和有机固废处置与资源化利用业务。该公司 引进了日本 YM 菌高温好氧发酵技术,依托改良的 YM 菌技术进军多个有机固 废细分领域。

(5)中电环保

中电环保股份有限公司(公司简称:中电环保;股票代码:300172)是生态 环境治理服务商,主营业务包括:工业水处理、城镇污水及水环境治理、固废危 废处理、污泥耦合处理、土壤修复、烟气及 VOCs 治理、高端装备及智慧环保等。 在污泥处理领域,该公司已经在南京(板桥、化工园、南热)、苏州常熟、镇江、 徐州以及广东、河南、湖北等地建设近 20 个污泥耦合处理项目。

(6)军信股份

湖南军信环保股份有限公司(公司简称:军信股份;股票代码:301109)聚 焦于固体废弃物处理业务,主营业务包括:垃圾焚烧发电、污泥处置、渗沥液(污 水)处理和垃圾填埋等。该公司污泥处置主要采用高温厌氧消化和固化填埋两种 方式,其污泥处置项目是“热水解+高温高含固厌氧消化+脱水+干化”工艺在国 内首批规模化工程应用。2021 年度军信股份市政污泥处理量 43.91 万吨。

(7)中科环保

北京中科润宇环保科技股份有限公司(公司简称:中科环保;股票代码: 301175)系中国科学院以科技创新为引领的环保产业平台,该公司主要从事生活 垃圾焚烧发电、餐厨废弃物处理、污泥处理、环保装备销售及技术服务、危废处 理处置等业务。2021 年度,中科环保污泥处理量为 4.79 万吨。

五、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                           2022                                                                                     2021

营业总收入(元)                 3.76亿                                                                                    3.31亿    

净利润(元)                        1.49亿                                                                                     1.40亿

扣非净利润(元)                 1.40亿                                                                                     1.26亿    

发行股数 不超过过2,000 万股

发行后总股本 不超过8,000万股

行业市盈率:18.92倍(2023.3.19数据)

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):10.35(兴蓉环境)、37.26(复洁环保)、14.59(润邦股份)、14.31(鹏鹞环保)、30.74(中电环保)、15.64(军信股份)、54.87(中科环保)去除极值25.39

同行业可比公司动态市盈率估值(不扣非):8.43(兴蓉环境)、25.67(复洁环保)、22.67(润邦股份)、11.58(鹏鹞环保)、26.79(中电环保)、15.70(军信股份)、40.67(中科环保)去除极值21.64

image.png公司EPS静态不扣非:1.7500

公司EPS静态扣非:1.5750

公司EPS动态不扣非:1.8625

公司EPS动态扣非:1.7500

拟募集资金32,976.74万元,募集资金需要发行价16.49元,实际募集资金:9.23亿元.

募集资金用途: 1成套设备制造基地项目2研发中心项目

3月发行新股数量16支。2月发行新股数量19支。


环保 -- 环境治理 -- 固废治理

所属地域:浙江省

主营业务:专业从事污泥处理、成套设备销售与水环境生态修复。    

产品名称:污泥处理服务 、成套设备销售  、水环境生态修复    

控股股东:陈柏校 (持有杭州国泰环保科技股份有限公司股份比例:48.50%)

实际控制人:陈柏校、吕炜 (持有杭州国泰环保科技股份有限公司股份比例:48.50、5.00%)

   

   

(创业板)

行业市盈率预估发行价:29.80元,可比公司预估市盈率发行价静态:39.99元,可比公司预估市盈率发行价动态:34.08元。

实际发行价:46.13元,发行流通市值:9.23亿,发行总市值:36.90亿

价格区间40.30元,最高75.75元,最低15.70元.是否有炒作价值:无

上市首日市盈率:24.77倍.行业市盈率是否高估:是  可比公司市盈率是否高估:是

同行业可比公司动态市盈率估值(不扣非):8.43(兴蓉环境)、25.67(复洁环保)、22.67(润邦股份)、11.58(鹏鹞环保)、26.79(中电环保)、15.70(军信股份)、40.67(中科环保)去除极值21.64

是否建议申购:    股价高了,估值一般。不排除破发概率。

你是否有战略配售:  发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管 理计划最终战略配售数量为 200 万股,占本次发行股份数量的 10.00%。

股是否有保荐公司跟投: 无

预计一季报业绩:净利润2702万元至2948万元,增长幅度为10.00%至20.00%EPS1.4740pe31.30

1、污泥简介(1)污泥(2)污泥中的主要成分

2、污泥的分类(1)生活污泥(2)工业污泥(3)企业预处理污泥(4)其他污泥

3、污泥处理4、影响污泥处理的因素




上市首日开盘价,溢价率%,流通市值,开盘价估值

关键字:(1)污泥处理服务(2)成套设备销售(3)水环境生态修复

(1)污泥处理服务①临江项目②七格项目③绍兴项目④上海白龙港项目⑤上海竹园项目

(2)成套设备销售①临江 4000 吨/日污泥深度脱水系统②七格 1600 吨/日污泥深度脱水系统

(3)水环境生态修复(杭州市萧山区瓜沥项目、杭州市余杭区清水汀州水体改善项目、杭州市萧山区衙前镇项目。)


发行公告可比公司:国泰环保、兴蓉环境、复洁环保、鹏鹞环保、中电环保、军信股份、中科环保。

污泥处理领域竞争对手:国泰环保、兴蓉环境、复洁环保、绿威环保(润邦股份子公司)、鹏鹞环保、中电环保、军信股份、中科环保。

固废治理三级行业:伟明环保、高能环境、瀚蓝环境、浙富控股、中国天楹、华光环能、上海环境、旺能环境、中再资环、绿色动力、飞马国际、三峰环境、玉禾田、中材节能、侨银股份、福龙马、东江环保、惠城环保、山高环能、圣元环保、百川畅银、中科环保、达刚控股、、军信股份、丛麟科技、华新环保、中兰环保、劲旅环境、通源环境、超越科技、国泰环保。

废物处理四级行业:伟明环保、高能环境、瀚蓝环境、中国天楹、上海环境、旺能环境、绿色动力、三峰环境、启迪环境、富春环保、东江环保、惠城环保、山高环能、维尔利、圣元环保、路德环境、中科环保、万德斯、卓越新能、复洁环保、大地海洋、军信股份、建工修复、丛麟科技、中兰环保、通源环境、赛恩斯、超越科技、楚环科技、国泰环保。

疑似概念:污水处理


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