【AI时代已来】
AI未来已来，大模型规模参数持续攀升，算力即生产力，华为GIV预测，未来十年算力增长CAGR将达到65%。

【光模块——AI时代的“逆变器”】
算力大周期，光模块增长弹性最为明显，光模块是AI时代的“逆变器”。国内龙头企业深度参与全球算力建设，叠加超算网络架构升级，光模块向800G、1.6T迭代，价值量明显提升，头部龙头有望率先受益。

【功耗追求无止境】
伴随算力大幅增长，与此带来的功耗提升和成本体积提升也是痛点，基于CPO/LPO/铌酸锂的方案有望在未来上量！

【光通信——算力的基石】
从基站到云计算再到超算数据中心，从东数西算到AR/VR再到元宇宙，光通信作为数据传输的承载，在流量暴增的时代，是毫无疑问的算力基石。在新一轮技术创新起点，光模块将凭借全球化+流量逻辑获得穿越周期的成长。

太辰光：深挖大算力赛道，我们发现面对千亿级参数的训练，通信占时将大于计算占时，计算集群内部通信尤为重要。因超算集群内部节点之间对于高效率高速互联的硬性需求，光端口密度的进一步提升，且需保证端口的可实施性和可维护性。

MPO多纤跳线主要用于高密度光纤连接，太辰光是国内最大的MPO供应商，且海外营收占比超85%，以主流云厂商和网络供应商为主，今明两年业绩分别为2.3、2.8亿，可重视。