【华西|银行 刘志平团队】板块开盘之后有明显的涨幅,中信银行、中国银行涨停,其余大行也有明显涨幅。
我们的观点如下:
1、最近资金流入银行板块更多的是中字头以及国有大行的银行个股,我们认为更多是市场中特估主题在银行板块的体现,反映在中字头和大行的估值相对其他中小银行有明显提升。相比其他板块的中特估的市场表现,银行板块的体现相对滞后。
2、行业基本面来看,我们认为进入二季度,行业的信贷供需、新发生贷款利率、存款利率价n管等方面均有明显改善,整体基本面进入边际改善qushi。后续关注整体经济动能修复的延续情况。
3、投资建议:中特估主题下以及经济动能相对没有明显的起色下,我们认为板块进入的资金量相对还是会有一些支撑和持续性。另外,在资金流入的背景下,我们认为后续低估值的优质个股也有望有一定的估值修复,建议关注成都银行、宁波银行、招商银行、杭州银行和青岛银行等。
风险提示:经济修复幅度和节奏不及预期;个别银行的重大经营风险等。