➡️ 海上风电蓬勃发展,广东福建等南海市场将成为最大的海上风电场。预计十四五期间国内海上风电新增装机量超过55GW,其中,广东规划在十四五期间新增17GW海上风电装机,预计福建十四五期间新增装机规模也在10GW以上,广东福建等南海市场将占据国内海上风电市场的半壁江山。
➡️广州工控支持公司建立南方基地,公司近水楼台先得月。公司目前已具备20万吨海上风电单桩产能,广州工控入主后,将大力支持润邦股份在南方打造高端装备产业基地,拓展粤港澳大湾区的海上风电装备、港口码头装备以及环保业务的市场订单,助力公司更快发展。
➡️ 公司其他各项业务均积极向好。1)物料搬运装备订单充足,2022年初,公司控股孙公司德国Koch再与阿联酋国家气象局签订65.6亿元大单,预计截至目前在手订单约100亿;2)环保业务发展潜力大,盈利能力强,主体公司中油环保承诺2021-2022年实现净利润不低于1.6亿和1.9亿;3)船舶配套设备主要为舱口盖,受益于造船厂船舶订单大增,业绩释放弹性较大。
➡️ 预计2021-2023年公司归母净利润分别为3.7/5.0/6.7亿元,对应PE分别为20/15/11倍,估值水平较低,继续强烈推荐。