1、主营业务：

公司是一家以三明治复合材料为基础，通过轨道交通和建筑装饰两大领域实现产品应用的高新技术企业，客户包括中国中车、阿尔斯通、庞巴迪、中国建筑、江河集团等。

2、核心亮点：

（1）公司产品多次成为行业国产化的首次范例，部分产品达到或超过国际标准，实现了进口替代。公司是阿尔斯通模块化复合地板、庞巴迪加热复合地板的国内唯一供应商。

（2）公司研发的铝蜂窝复合板，是其在国内轨道交通的首次国产化应用，超高层石材蜂窝复合板是国内最早幕墙建筑应用。

（3）公司参与北上广深等全国27个城市的城市轨道交通项目，并为法国等多个国家及地区的轨道交通车辆提供内装产品。

3、行业概况：

轨道交通和高端建筑三明治复合材料行业已形成一定龙头企业，低端市场竞争激烈，国内三明治复合材料行业整体呈现出集中度进一步提高，进口替代逐步加强以及出口份额逐步提高的态势。

4、可比公司：今创集团、威奥股份、晶雪节能等。

5、数据一览：

（1）公司2020-2022年分别实现营业收入5.12、4.8、5.18亿元，复合增速0.6%；归母净利润7.1、6.61、6.67亿元。发行价格18.88元/股，发行PE44.64、行业PE42.53，发行流通市值6.38亿，市值26.1亿。

（2）2023年1-3月预计实现营业收入0.93亿元至1亿元，同比增长20%至30%；归母净利润0.1亿元至0.12亿元，同比增长900%至1100%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券、国泰君安等）