输变电业务

干变业务，下游需求：轨道交通、风电等占比高，收入增速30%以上，订单增速40%以上；干变定位全球化市场，80多个国家地区的验证和销售，干变绝对的龙头；2022年收入47.46亿，45.46亿是干变业务，下游新能源/非新两大块，风电占比22%，光伏21%，其余非新能源包括轨道交通、节能环保等；

订单增速：Q1干变70%以上，新业务储能+数字化100%；全年干变40%以上，未来干变30%以上；

储能+数字化是新业务去年产能1.2gwh的储能，2022年储能2.1gwh的订单，收入0.6亿；

数字化业务，100多人的团队，21年开始承接对外的数字化工厂订单，22年形成交付1.3亿；22年订单1.9亿，会在今年形成收入；现在订单达到3亿。

Q&A

干变里面新能源增速？储能在手订单？

Q1新能源100%以上，其中风电30%以上，光伏里面的多晶硅增速200%，光伏电站增速300%以上，这个基数比较低；1-5月底干变总订单50%以上；干变在手订单年底共30多个亿。

5月底储能在手订单6个亿多，去年底订单3个亿，订单在持续增长；

干变订单好原因？

市占率提升；数字化工厂全国布局，促进干变接单；干变35kv为主，66kv已通过测试，66kv的包括干变、油变都在做研发，35kv的油变也在做，不是只做干变。

海外陆风55%干变，海风用油变。国内箱变往干变切换，海风一半一半。（节选）

慧选牛牛统计：该股最近90天内共举办了1次或以上机构内部交流会；90天内共有16篇券商研报，机构给出评级16次，买入评级9家，推荐评级2家，增持评级3家，优于大市评级1家，持有评级1家，机构目标均价为53.1元。90天内共158次机构调研，其中券商调研47次，基金30次，私募34次，资管26次。