统计局：1-5月，全国规模以上工业企业实现利润总额26688.9亿元，同比下降18.8%；实现营业收入51.39万亿元，同比增长0.1%；5月末，规模以上工业企业资产负债率为57.4%，同比上升0.2个百分点。

国台办：《关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路建设两岸融合发展示范区的意见》将充分发挥福建对台独特优势和先行示范作用，着力完善增进台湾同胞福祉和享受同等待遇的制度和政策，坚持问题导向，突出先行先试，推动闽台人员往来更加便捷，贸易投资更加顺畅，交流合作向更宽领域、更深层次拓展，把福建打造成为两岸融合发展示范区。

中国基金报：近日，多家公募基金公司宣布下调旗下基金产品的管理费率、托管费率、销售服务费率等其他费用，并且多只产品出现了多种费率同时下调的情况。知情人士表示，基金公司此举一方面是为了让利于投资者，响应行业高质量发展的要求，另一方面，也存在“保壳”“促销”等需求。

宏观经济

1、中央气象台：6月29日-7月1日，华北平原等地将再次被高温覆盖，北京、河北、河南等地区最高气温将达40℃以上。此外，南方高温天气也将增多，体感更加闷热。

2、恒生电子董事长刘曙峰：金融大模型能落地的场景实际非常多，难点在于协同，特别是数据协同，各种数据如何打通。公司发布了多款金融大模型产品，其中，WarrenQ-Chat和ChatMiner可提供“Chat读算写”，帮助金融从业者提高工作效率。

3、脉脉：1-5月，AI相关岗位人才供给量增长40%。相比2022年春招，人工智能行业出现人才释出现象，人才流向纯互联网、企业数字化服务、电子商务和新零售、新能源汽车行业。未来，职场人与AI适配的程度决定了其薪资水平。

4、环球网：据悉，由于担心中国可能使用英伟达和其他公司的人工智能芯片“进行武器开发和黑客攻击”，拜登政府正考虑就对华出口人工智能芯片实施新制裁。美国商务部最早将于7月要求停止向中国客户提供英伟达和其他芯片公司生产的芯片产品。

地产动态

1、中指院：2023年以来，已有百余地方出台房地产调控政策超300次，其中济南、长沙、厦门等近20个城市放松限购政策，部分热点二线城市如杭州已多次出台政策优化限购措施。放松限贷和限售政策的城市数量也有所增加。下半年或有更多城市逐步放开限制性政策，特别是普通二线和三四线城市。

2、广东省广州市：生育二孩及以上的家庭（至少一个子女未成年）使用住房公积金贷款购买首套自住住房的，住房公积金贷款最高额度上浮30%。6月，二手住宅整体共网签8292宗，环比下降5.46%，环比跌幅收窄7.19%；二手住宅共网签面积83.47万平方米，环比下降5.21%，同比增长7.1%。

股市盘点

1、周三，上证指数报3189.38点，上涨0.00%，成交额3601.18亿。深证成指报10926.32点，下跌0.47%，成交额5281.44亿。创业板指报2182.10点，下跌0.44%，成交额2318.72亿。总体上个股跌多涨少，两市超2700只个股下跌。两市合计成交8882.62亿，较上个交易日放量471亿。盘面上，减速器、煤炭、电力、农机等板块涨幅居前，CPO、数据要素、ChatGPT、国产软件等板块跌幅居前。北向资金全天净卖出40.72亿元，其中沪股通净卖出25.83亿元，深股通净卖出14.89亿元。

2、周三，恒生指数涨0.12%，报19172.05点。恒生科技指数涨0.75%，报4001.97点。国企指数涨0.26%，报6521.22点。小鹏汽车涨超11%，蔚来涨超7%，零跑汽车涨超4%，理想汽车、小米集团涨超2%；中兴通讯跌近6%。南向资金净买入73.09亿港元。其中，港股通（沪）净买入33.26亿港元，港股通（深）净买入39.83亿港元。

3、截至6月28日，北交所上市公司202家，当日无新增。总市值2597.39亿元，成交金额16.27亿元。

4、两市融资余额：截至6月27日，上交所融资余额报7871.21亿元，较前一交易日减少5.91亿元；深交所融资余额报7174.04亿元，较前一交易日减少2.07亿元；两市合计15045.25亿元，较前一交易日减少7.98亿元。

5、上证报：股市持续震荡之际，外资机构对A股公司的调研如火如荼。5月以来，超过300家A股公司获得外资机构调研。其中，74家为科创板公司，占板块公司家数比例达14%，相较于创业板和主板公司占比7%和5%，科创板公司明显更受外资机构的青睐。

6、中证报：A股ETF迎来资金大举加仓。受市场震荡影响，资金“抄底”持续加码，不到半年时间，已有超千亿资金借道ETF涌入A股市场。新发ETF为市场贡献了较多增量资金，越来越多的个人投资者、机构投资者青睐指数投资。今年以来A股ETF合计净流入额达1479亿元。

7、每经网：2023年将近过半，公募基金年内发行整体遇冷。截至6月28日，年内新成立基金达517只，较去年上半年统计的663只明显下降。其中，有119家公募持牌机构参与了基金新发，仍有78家机构没有发行新基金。

8、中证报：持有A股多家行业巨头股份的投资者迎来分红时刻。从上市公司整体分红情况看，截至6月27日，沪深市场及北交所上市公司仍有超过1.1万亿元现金红利尚待发放，银行、煤炭、食品饮料等行业龙头是分红大户。

9、证券时报：中国证券投资者保护基金公司近期向证券公司投行部门征询了对退市公司挂牌转让相关制度的看法和意见、实践中存在的问题及建议，从而评估退市有关制度实施情况，为监管部门提供政策参考。股票退市后，投资者在确权登记过程中遇到的问题或困难受到投保基金的关注。

10、高盛：中国核心业务主体高盛高华证券有限责任公司已获批正式更名为高盛（中国）证券有限责任公司。标志着高盛在华业务的新里程碑。自公司取得此前以合资形式运营的中国业务主体的全资控股后，大部分业务已向统一实体迁移。

11、上海电气：有传言称“上海电气被印度诈骗88亿，反被索赔21亿”。该报道严重歪曲事实，印度电站项目合同金额13.11亿元，公司对该项目收款已近90%，对于未收尾款的仲裁已胜诉，并进入执行阶段。

12、深南电A（4连板）：公司目前生产、经营状况正常，除天然气价格高企对天然气发电行业的共性影响外，公司电力主营业务未发生实质性变化。受多重因素影响，公司下属两家电厂面临燃料价格持续高企的巨大压力，公司主营业务未发生实质性变化，生产经营形势仍然严峻。

13、*ST柏龙：公司实控人陈伟雄、陈娜娜已于6月19日因涉嫌欺诈发行股票罪、违规披露、不披露重要信息罪被执行逮捕。陈伟雄、陈娜娜自4月已辞职，未担任公司董事、监事和高级管理人员职务，未参与公司的经营管理，上述事项不会对公司日常生产经营活动产生影响。

14、*ST炼石：公司控股股东张政持有的公司股份存在可能因平仓导致被动减持的风险，涉及质押股份不超过1741.50万股，不超过公司总股本的2.59%。

财富聚焦

1、中证报：新一轮降息潮背景下，银行定存利率逐步迈入“2时代”。存款利率呈现下行趋势，居民的理财偏好及银行的营销重点也迎来转变。银行理财正在通过调降固定管理费、销售服务费、赎回费等产品费率来吸引客户，抢占市场规模。

2、医保局：1-5月，基本医疗保险基金（含生育保险）总收入13709.91亿元，同比增长8.2%。其中，职工基本医疗保险基金（含生育保险）收入9231.26亿元，同比增长12.7%。城乡居民基本医疗保险基金收入4478.65亿元，同比减少0.1%。


行业观察

1、发改委：自年6月28日24时起，国内汽、柴油价格每吨均提高70元。折合升价，92号汽油上调0.05元，95号汽油和0号柴油均上调0.06元。以油箱容量为50升的小型私家车计算，车主们加满一箱汽油将多花2.5元左右；此次调价过后，今年成品油调价呈现“五涨六跌两搁浅”的格局。

2、国务院、中央军委：公布《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》。主要按照分类管理思路，加强对无人驾驶航空器设计、生产、维修、组装等的适航管理和质量管控，建立产品识别码和所有者实名登记制度，明确使用单位和操控人员资质要求；严格飞行活动管理，划设无人驾驶航空器飞行管制空域和适飞空域，建立飞行活动申请制度。

3、中国煤炭运销协会副理事长石瑛：6月末，国内火电厂存煤约2亿吨，再创历史新高，同比增加约2800万吨，增长16％，存煤可用约30天。当前煤炭市场供需偏弱，各环节煤炭库存持续攀升，“买涨不买跌”情绪浓重。

4、北京市：印发《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》。加紧布局人形机器人。集中突破人形机器人通用原型机和通用人工智能大模型等关键技术，大力推动开源控制系统、开源芯片、开源仿真软件等研制和应用。

5、华为副董事长孟晚舟：5.5G是5G网络演进的必然之路。5.5G网络下行万兆、上行千兆、千亿联接、内生智能的网络特征已经明确，从5G到5.5G，将更好地匹配人联、物联、感知、高端制造等场景，孵化出更多的商业新机会。

6、财联社：韩国食品生产企业不倒翁宣布从7月1日起，旗下15款方便面将平均降价5%，其中快餐面降价5.9%，芝麻面和真海鲜风味杂烩面分别降价4.3%和4.6%。本月18日，韩国经济副总理在新闻节目中“点名”方便面企业，希望相关企业可以根据国际小麦价格跌幅适当下调售价。

7、Counterpoint：一季度中国乘用电动汽车(EV)销量同比增长29%，电池电动汽车(BEV)占总销量的近70%，插电式混合动力电动汽车(PHEV)销量也同比大幅增长88%。

8、TrendForce：目前高端AI服务器GPU搭载HBM（高带宽存储器）已成主流，预估2023年全球HBM需求量将同比增长近六成，来到2.9亿GB，2024年将再成长三成。到2025年，所需的运算资源至少为145600-233700颗NVIDIAA100GPU。

公司要闻

1、证监会：6月9日，收到大连万达商业管理集团股份有限公司和主承销商国泰君安、开源证券分别提交的《关于中止大连万达商业管理集团股份有限公司公开发行公司债券注册程序的申请》。根据有关规定，决定中止你公司公开发行公司债券注册程序。

2、彭博：瑞银计划下个月开始裁掉一半以上瑞信员工。知情人士透露，瑞信投行部门在伦敦、纽约和亚洲部分地区的银行家，交易员及支持性岗位将首当其冲。收购瑞信的交易完成后，瑞银员工总数达到约12万人。

环球视野

1、界面新闻：印度正准备出台一项数十亿美元的新补贴计划，向生产电网电池的企业提供补贴。该国正试图加速向清洁能源转型。目标在2030年之前建设500吉瓦的可再生能源产能。目前，化石燃料约占发电量的四分之三。

2、韩国统计厅：4月，韩国新生儿数量为18484人，比去年同期减少了12.7%，这也是自1981年韩国有相关记录以来，4月的新生儿数量首次低于2万人。

3、波罗的海干散货指数：跌3.8%，报1138点。

金融数据

国内

1、信托业协会：截至一季度末，信托资产规模余额为21.22万亿元，同比增加1.06万亿元，增幅为5.23%，环比增加776.90亿元，增幅0.37%，自2022年二季度以来连续4个季度实现同比正增长，企稳势头得到稳固。与2017年末的历史峰值相比，行业管理的信托资产规模下降幅度收窄至19.16%。

2、中基协：5月，证券期货经营机构当月共备案私募资管产品804只，设立规模427.46亿元。截至5月底，证券期货经营机构私募资管业务规模合计13.46万亿元（不含社保基金、企业年金），同比减少3150.92亿元，降低2.29%。

3、证监会期货部：截至2022年年底，期货行业总资产16996.76亿元，较2017年年底增长223.90%；客户权益为14306.3亿元，增长256.22%。累计实现营业收入401.64亿元、净利润110.04亿元，较2017年分别增长45.30%和36.20%。

4、新三板：6月28日，合计挂牌6467家公司，当日增加0家，成交金额3.02亿。三板成指报926.40，跌0.14%，成交额1.62亿。

5、国内商品期货：截至6月28日下午收盘，收盘涨跌不一，尿素涨超3%，铁矿石、棕榈油涨超2%，沪锡、焦炭、甲醇涨超1%；纯碱跌超2%，LU燃油、燃料油、原油、白糖跌超1%。

6、国债：6月28日，2年期国债期货主力合约TS2309上行0.05%至101.290；5年期国债期货主力合约TF2309上行0.10%至101.970；10年期国债期货主力合约T2309上行0.14%至101.770。10年期国债利率跌0.25BP，至2.67%；10年期国开债利率涨0.1BP，至2.81%。

7、上海国际能源交易中心：6月28日，原油期货主力合约2308，以534.0元/桶收盘，下跌8.0元，跌幅为1.48%。全部合约成交197682手，持仓量减少629手至51876手。主力合约成交141623手，持仓量增加725手至27332手。

8、央行：6月28日，进行2140亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.90%，与此前持平。因当日有1450亿元逆回购到期，实现净投放690亿元。

9、Shibor：隔夜报1.1070%，下跌0.50个基点。7天报1.8670%，上涨1.60个基点。3个月报2.1610%，上涨0.60个基点。

10、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2455，跌0.4910%，人民币中间价报7.2101，跌0.0042%。NDF：3个月报7.1835，6个月报7.1310，1年报7.0370，2年报6.9440。

11、上海环交所：6月28日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量1000吨，成交额5.75万元，收盘价57.50元/吨，涨0.17%。

国外

12、亚洲：日经225指数涨2.02%，报33193.99点。韩国KOSPI指数跌0.67%，报2564.19点。

13、美股：道指收跌0.22%，报33852.66点；纳指收涨0.27%，报13591.75点；标普500收跌0.04%，报4376.86点。

14、欧洲：英国富时100收涨0.52%，报7500.49点；德国DAX30收涨0.64%，报15949.00点；法国CAC40收涨0.98%，报7286.32点。

15、黄金：COMEX8月黄金期货结算价收跌0.08%，报1922.2美元/盎司。

16、原油：WTI8月原油期货收涨2.75%，报69.56美元/桶。布伦特8月原油期货收涨2.45%，报74.03美元/桶。

·迎峰度夏新一轮煤周期·

山西焦煤党委书记赵建泽：今年以来煤炭市场出现大幅震荡，更多的是对此前煤价变化的修复，使煤炭价格向正常区间逐级回归，一定要理性地看待这一现象，当前煤炭市场再次出现大幅震荡的可能性已经不大。从供给侧看，炼焦煤属于稀缺资源，占世界煤炭总量不到10%，加之受瓦斯冲击地压等自然灾害威胁较多，供应水平整体有限。下半年煤炭市场大概率将逐步走向平稳，特别是炼焦煤市场价格极有可能维持在一个相对平衡的区间。

国盛证券：2021年以来，疫后恢复带动需求上升，十三五期间去产能带来供给不足，煤炭价格整体提升。2022年，煤炭行业延续高景气度，俄乌冲突爆发导致全球能源价格大涨，国内电力、化工行业用煤需求增长，而降雨量偏弱导致水电发力，我国煤炭价格维持高位运行。而为了平抑煤价波动，政策强调增产保供稳价，煤炭产量创历史新高。今年国内原煤产量维持在较高水平，且随着我国恢复对澳煤的进口以及进口煤价优势明显，煤炭进口量大幅增加，叠加煤炭库存处于高位，煤炭供给较为充足。只要煤价不跌入致使煤企亏损的区间，煤企信用利差或将难以大幅走阔。

光大证券：在保供的大背景下，2022年全国原煤产量同比增加4.3亿吨、商品煤产量同比增加1亿吨，但未来随着表外产量基本归零，原煤产量增速将向商品煤产量增速靠近；2022年扩产主要靠产能扩张，2023-2027年全国新增煤炭产能共计5亿吨，2023年预计增2.4亿吨，2023-2027年总产能CAGR为1.3%；2022年国常会7次提及“保供”，1月至今再未提及，也预示着原煤产量保供压力弱化。预测今年全国煤炭消费量增长2.3%-3.7%。

信达证券：当前，煤炭板块具有高业绩、高现金、高分红属性，叠加行业高景气、长周期、高壁垒特征，以及低估值水平和一二级估值倒挂，煤炭板块投资攻守兼备。继续全面看多煤炭板块，继续建议关注煤炭的历史性配置机遇。自下而上重点关注三条主线，一是内生外延增长空间大、资源禀赋优的能源公司；二是在央企控股上市公司质量提升工作推动下资产价值重估提升空间大的煤炭央企；三是全球资源特殊稀缺的优质炼焦公司。同时建议关注可做冶金喷吹煤的无烟煤相关标的，以及新一轮产能周期下煤炭生产建设领域的相关机会。