【申万智联汽车20230727：AI大模型动能与出海势能！】

—车联网指南2023（即工信部联科〔2023〕109号）

纵览2017年底至今约10次车联网相关文件，智能网联是与智能化、与AI最贴近的一类。自工信部联科〔2017〕332号文，约10次文件涵盖总体要求、信息通信、电子产品与服务、车辆智能管理、智能交通、车辆安全、智能网联等。...智能网联是涉及最多的一类文件，且与AI、与大模型最为贴近。

五年产业计划明确进步，指引ADAS技术路线图，且2018版本的2025计划预计提前完成。对照两版 1）支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能，2）单车智能和网联赋能协同发展。NOA+BEV/百P算力平台/芯片transformer高效部署等符合上述2030年方向的突破，2023已开始落地。

预计标准与智能化等级是世界级，出海较大的意义是改善净利率。1）2018版本对2020/2025年的标准目标是30/100项。2018版本文件的附录有88条标准体系表明细，当前已经解决。2025版本已经指出“报批发布56项、立项起草39项、研究标准化需求31项、验证标准试验40余次”，数量要求大幅度提高。2）标准要求的大幅度提高，可以类比当年通信行业的发展和出海。即我国智联汽车、大汽车产业预计有能力全球发展，成为世界级水平。2023版本指出“深度参与国际标准法规制定协调”，有九大类明细成果。与上述“出海和世界级”的判断呼应。3）出海的更大意义是净利率。国内产业可能放量、降低毛利率，但海外市场的毛利率较好（基于2022年汽车零部件和智联汽车公司的公开披露）。出海可以维持公司整体净利率，甚至提升。

预计短期产业变化：1）高阶智驾和车联网应用的尝试。2）预计试点两月内百花齐放。

此外，大众投资小鹏，是主机厂的估值重估，申万大制造+大tmt会27日16：00电话会议

⭕《车厂价值重估：小鹏海外入股。

网联汽车加速：2023指南出炉！

标的：🔥计算机：德赛西威（年报披露出海计划，预计2023重大突破）、虹软科技（特斯拉路线图，官网有“虚拟BEV”产品）、豪恩汽电（tmt&汽车，小西威）、中科创达、光庭。

🔥汽车：经纬恒润、科博达、天准科技、华阳集团（以上域控制器），伯特利、保隆科技、耐世特（以上执行器和控制器）。

🔥电子：立讯精密、纳芯微、裕太微。

🔥通信：华测导航、维峰电子、电连技术