21H1增长情况还是比较快的，耳机占大头，智能蓝牙和非智能蓝牙都是快速增长，type-c趋势下降；音箱营收占比10%，手表也会有相应的产品发布；上半年毛利率38.2%，同比有所下滑，主要还是缺芯成本上升，上半年没有传到涨价的压力。下半年来看，代工厂还是会涨价的，预计毛利率还是承压。明年还是会保持比较快的节奏，来保持增长节奏。

上半年，TWS业务方面，华为新推出产品，三星是新拓展的客户，整体的市场份额已经到了50%，品牌取代白牌的趋势还是非常明显的；音箱方面，新增加小米，现在有天猫精灵和小爱同学；手表芯片，预计这两个月会有客户发新产品。

Q1：台积电发布涨价通知函，明年的毛利率、净利率是否会继续承压？

A：下半年预计毛利率压力还是会比较大，我们下游客户都是一线大牌客户，还是要一个个去谈（话语权比较低），所以还是继续承压。明年的话，我们会推出新产品，新产品会采用新定价，可以用新定价的模式来缓解毛利率。

Q2：明年的产能情况？

A：整体产能还是紧张，但是我们在代工厂有很好的关系，整体来讲产能还是有保障。

Q3：VIVO发布最新机型，标配了TWS耳机，这是不是未来的趋势？就是用TWS耳机来标配有线耳机，您觉得这是不是趋势？

A：不只vivo，之前oppo也是这样的，现在TWS耳机的价格都是下降的，这样价格带是变宽了的，低端的耳机100-200，高端的是2000.从渗透率来看，非苹果的渗透率是10%左右，这个渗透率还有很大空间，苹果的TWS耳机和手机配置比率是40%左右，安卓应该也会到这个水平。

Q4：未来怎么看到智能音箱的体量？Q2智能音箱涨幅非常大，公司计划如何？

A：我们是把音箱当作智能家居的入口点，音箱的芯片和之前市场的音箱方案有很大不同，以前的音箱芯片是分裂的，3-4颗芯片，功耗也比较高。我们是做SOC芯片，把WIFI、蓝牙、芯片集成在一起，实现同样的功能但是功耗非常低。目前我们的方案也是独一家的，客户的接受程度也比较高。我们是看好未来智能家居的市场，希望在全屋智能里面融入我们的芯片，出了音箱，我们在空调的声控单元、房间的智能中控可能都会集成我们的这颗芯片。

关于市场份额，我们还是不怎么关注，主要还是关注市场方向和我们的优势。

Q5：智能音箱和手表芯片在财报分类是分在哪里？

A：20年是放在其他里面，今年也是预计放在其他里面。

Q6：之前的指引，主要是哪些领域的增长？

A：普通蓝牙和智能都是翻倍增长，type-c是受无线影响一直下滑，预计趋势就是下滑。

带语音交互的分类为智能蓝牙，不带语音交互的分类为普通蓝牙。

分产品来看的话，手表是新的产品、基数小，增速会高一点；TWS的增速可能会慢一点。我们努力把非耳机的占比做到20%，明年争取做到30%。

Q7：目前竞争情况？

A：比较多的是高通和联发科，目前也主要是我们三家公司，其他的没怎么见过。

Q8：目前wifi的情况如何？最新产品紧张和规划？

A：目前出货的都是wifi 4和SOC集成的，绝大部分产品都是音箱产品，空调类的还在导入。Wifi 6的预计明年会推出，还是要做SOC集成，我们的优势也是做集成。

Q9：wifi mcu公司和我们的比较，我们的优势在哪？

A：其实不能这么比较，我们是做soc，他们是做WiFi和MCU，各自的应用领域不一样，确实没办法直接比较。我们是做语音交互的，对wifi的要求会比较高一点，对吞吐率、时延都有很高的要求，单拿音箱来讲他都有很多方案，比如大型音箱他就不会考虑功耗的问题，小型影响就考虑功耗问题，我们就有优势。

Q10：从制程来看，目前产品拆分一下？

A：主力是22nm和28nm，只有2300还有少量的40nm，都在往新进制程都。明年会出12nm产品，这个是全平台全产品去推进。

产品推出进度上，tws、音箱、手表都是一脉相承的，所以产品推出进度会保持一致。

Q11：IP摊销时间如何？

A：我们没做过量化的测算。整体来看，IP专利的费用在国内里面都是比较地的，占我们的成本可能只有小几个点，因为公司成立时间比较短吧，没办法和高通、联发科去比较吧。IP授权费用还是比较低的。

Q12：公司的wifi是SOC集成，是不是wifi集成到SOC上，其他公司是不是分开来提供wifi和芯片？公司供在音箱的SOC相对来说节省多少成本？

A：是的。

下游客户在选择方案时不是主要考虑成本，其实音箱是有无线化、智能化的需求，我们就满足这种需求，我们是市场独一家SOC方案的，就我们自己的ASP来看，大概是一对耳机芯片的价格。其他公司的芯片应该会比我们贵一点。

整体看，客户本来就有这种类型的产品线，都是需要插电和分离芯片，客户一直想做不带电的音箱，我们的产品确实是符合这种趋势。以往客户没有这种方案选择，我们的产品还是符合客户的实际需求。

Q13：在WIFI有三个形态，第一个是做大IP+一颗WIFI的模式，套片的模式；第二个是我们的SOC模式；第三个就是分立形式。您怎么看待这三种形态？

A：三种形态是面向不同市场，第一种是高功耗的方案，像有的音箱带大屏和智能操作，对智能操作要求比较高。有些产品对智能化/语音交互没有那么高，所以我们的产品是有优势。第三种的话可能在一些非智能化的产品中需求比较高一点。

Q14：战略方面，公司对新的产品布局设想？

A：公司现在两大方向，智能家居+智能可穿戴，我们还是在这两大领域做延申和发展，客户方面还是做大客户。我们的优势是做高集成、SOC和高算力，我们在可穿戴领域还是优势比较大，长期来看AR眼镜也是布局方向。在智能家居方向，也是公司目前的优势点，我们也是希望做更多的产品形态，这样在量级上会有很大提升。

我们做产品都是看长期，是否是一个好的赛道、公司具备很好的优势，那这两个方向就是我们的优势所在。

Q15：行业类两种公司，一种专门做信息处理（SOC/MCU），另一类是布局感知层，您是怎么看待这两类公司？对比全志科技，您怎么看？

A：公司还是专注于SOC，我们认为这个赛道还是很长的赛道，SOC和下游客户的绑定更深，更能做一些深度的耦合，未来的两三年类还是以这个为主要方向。

全志科技平台铺的比较大，我们还是专注做SOC。其实我们每选择一个赛道都是希望在这里面有新的优势的，所以不愿意去做一些老赛道的东西，做老的产品形态就是会打价格战。我们还是更加倾向做国产替代芯片。我们的IDC(?)也是很有优势的，只是说集成在SOC里面大家看不到。

总结：未来两三年还是会集中在现有客户和现有赛道继续深耕，我们一直是一家比较长期的公司，不管是在客户拓展方面、定价方面，我们都是看3-5年的，公司也一直是创新驱动的公司，希望能一直保持这个优势。我们选择做SOC赛道，还是觉得这个赛道走的很远、和客户绑定的最深，未来也是希望能走的更远。