索尼是 Vision Pro Micro-OLED 显示器的当前供应商,在苹果努力提高头显的大规模生产之际,索尼对扩大其组件生产能力持保留态度。另一方面,中国科技公司京东方科技和视涯在地方政府举措的支持下,对 Micro-OLED 技术重点发展。苹果目前正在测试这两家供应商的显示器,用于下一代 Vision Pro 型号和未来的低成本 MR 头显设备。
如果京东方和视涯能够满足苹果严格的质量标准,他们有可能在未来完全取代索尼成为Vision Pro 的主要显示器供应商。即便如此,苹果与中国供应商的接触增加带来了不同的潜在运营挑战,三星和京东方之间最近的法律纠纷问题以及各种劳工问题就是证明。
无论如何,中国公司已经深度融入了苹果目前 Vision Pro 生产流程,像蓝思科技和玉晶光电这样的公司是 Vision Pro 生产的主要贡献者。同样,中国大陆立讯精密已取代中国台湾和硕成为该设备的主要组装商。
深科达预期差:
1、根据互动易,公司目前子公司已经给下游光模块提供高精度贴装设备,最近杰普特、德龙激光、博众精工都因为布局光模块设备大涨,深科达是能供该贴装设备最小市值的公司(光模块设备是光模块产业链最后的洼地,深科达是光模块设备最小市值公司)
2、公司积极布局丝杠导轨业务,今年导轨营收目标在4~5kw,丝杠模组营收目标在几千万线性马达营收1亿以上,整体在2亿以上收入。该业务远比贝斯特进展快(贝斯特年底产能才建设好),最近贝斯特大幅上涨主要是因为布局丝杠导轨业务,深科达该业务严重被低估甚至不被市场发现。
3、MR设备: 主要供MR 的pancake镜片蒸镀设备,出货给台湾玉晶,预计会随着MR的放量大幅受益
4、面板+半导体设备: 半导体分选机今年营收目标3亿以上,固晶机营收1.3~2亿,探针台下半年放量,营收目标校几千万,测试机未来通过收购布局。传统面板设备今年目标利润为正,大客户主要是合肥视涯
业绩今年有望做到21年水平6000万,明年各项业务进入快速放量,业绩有望大幅增长到1亿以上,目前市值仅20亿,无论是业务布局、估值、市值、股价位置弹性都非常大。