1. 营收情况

(1)产品销售占比及下降幅度

根据营收数据来看，新化股份的产品在营收中占比约为10%左右。从营 收下降的幅度来看，脂肪合成香料和脂肪的比重较大，有机溶剂基本持平，

其他产品的销售也比较稳定。

(2)销售数量情况

从销售数量来看，上半年脂肪和有机溶剂的销售数量有所上升，脂肪销售 数量上升较大，达到5000吨。但乙酰胺和丙胺的销售数量则有所下降，

经过抵消之后，销售数量还是有所上升了2000吨。

(3)市场影响因素

相机下料方面的数量下降幅度比较明显，上半年与去年同期相比下降了约 1400人左右。下降的主要原因是市场不好，欧洲的消费日用品市场受战 争等因素的影响，以及合作策划方对库存政策进行了调整，库存量降低导

致发货量减少，正常使用量也有轻微下降，但幅度不大。

2.合成销量及价格

(1)合成销量情况

合成协商方面的数量在二季度比一季度下降了约200吨左右，库存的影

响逐步降低。

(2)合成销量价格

合成销量的价格基本没有太大变化，都在3.52左右，与去年同期的3.51

基本持平。

3.产品价格及业绩展望

(1)产品价格变化

从三季度以来，脂肪方面的产品价格回升较快，如乙丙胺和乙酰胺三盐， 从8月份开始价格大幅上涨，目前已经趋于稳定，约为12,500元。抵押

品方面，价格在15,000左右，与去年同期相比，价格较好。

(2)市场表现及业绩预测

从三季度以来市场表现来看，农药方面有所回升，但目前还以稳定为主。 下半年主业方面应该还会有一些上升的空间，特别是四季度传统旺季的到 来。从业绩来看，下半年还会有一些上升的空间。不过，三季度有一个因 素的影响，由于装置检修的原因，影响了部分产量，抵消了一部分价格上

升的空间。

4. 新业务发展

(1)锂资源提取回收领域

在新业务方面，在二季度和三季度都有一些增加，预计三季度与二季度差 不多，而四季度应该会更高一些。上半年在锂资源提取回收领域取得了一

定的成绩。

(2)盐普提里领域

与蓝科锂业签署了一项6000吨碳酸锂项目的合作协议，目前已经完成了 试生产并正常运转了一个多月，验收各项指标也达到了设计水平。预计三

季度收入将近1亿元，对业绩有一定贡献。

(3)锂电回收领域

与吉利药品科技达成了合作协议，共同出资建设一期的1万多年废旧品 回收生产线。目前合资公司已经设立了生产线，正在进行前期设计和报批

工作。预计在2024年三四月份进行试生产并投产。

(4)萃取销售业务

完成了一些萃取销售业务，与格力美等公司签订了合同。信息设计已经成 功应用于格力美的电子回收生产线，上半年在萃取销售方面取得了1,500 万元的营收，净利润超过500万元，净利润率都在30%以上。下半年这 方面的业务还会有一些拓展，包括锂电回收等项目的实施，以及与其他公

司的合作项目。

Q&A

Q: 上半年销售数量方面的变化是怎样的?

A: 上半年脂肪和有机溶剂的销售数量上升，但乙酰胺和丙胺数量下降，

导致数量下降幅度较大。主要原因是

市场部分原因和合作策略调整导致的库存降低，使用量也有略微下降。

Q: 三季度和四季度的销售情况如何?

A: 三季度销售量应该稳定，四季度有望回升。销售数量上升主要是宜宾 烟的上升，但整体价格下降。有机溶剂方面，乙丙醇因丙酮化的丙酮价格 较高，所以销售数量上升，毛利也在上升。脂肪和有机溶剂的销售单价都

有下降，但数量上升。

Q: 未来市场表现如何?

A: 三季度以来，脂肪类产品价格回升较快，目前稳定在较高水平。下半 年主业有望上升，因为传统旺季到来。但是由于设备检修影响产量，抵消 了价格上升的空间。新业务方面取得突破，锂资源提取回收和药品科技合

作项目有望为公司带来收入贡献。锂电回收行业的布局和销售也在推进中。

Q: 公司在新业务方面取得了哪些突破?

A: 公司在锂资源的提取回收和萃取销售方面取得了突破。已完成与蓝科 锂业的碳酸锂项目并通过验收，预计将在三季度实现将近1亿的收入贡 献。在锂电回收领域，与吉利药品科技达成合作协议，预计在2024年三 四月份开始试生产。此外，公司与格力美签订的萃取销售合同已成功应用 于电子回收生产线，上半年实现了1500万的营收和500多万的净利润，

下半年将继续拓展业务。

Q: 因为刚才您提到，我们今年的上半年生猪香料板块中销量的下降主要

还是其他店本身可能现在库存是在降低，所以造成我们这边是会有一些这

种冷库的情况。能不能麻烦您帮我们去解读一下奇华顿它目前做出去库的

决定是怎么样的想法?包括后面3732这个板块中，您大概是怎么样去看

今年下半年的一个情况?

A: 奇华顿采取了一些措施，提高库存周转率，减少资金占用。相对来说， 库存它都压在供应商这边，所以上半年的发货量相对较少。下半年的销售 订单情况基本上维持二季度三季度一季度二季度水平，四季度应该会有一

些回升，销售收入上来看，下半年还是会有一些增长。

Q: 咱们公司后面企业的一个主要的增长就是宁夏的项目情况，包括声音 干扰的这些新产能，大概是能够给公司以怎么样的一个水平去逐渐的提升 主业的体量。能否展望一下后面宁夏的项目的投产进度和对公司主业体量

的提升?

A: 目前宁夏项目1.6万吨正在陆续试生产， 一期的还有1万吨是配套的 原料，基本上在明年年初完成。二期目前还在规划中，根据与秋华镇的合 作，会逐步降低企划的销售比例，并增加其他市场的供货。根据产品的规 划，在2~3年内，宁夏项目将完成10~4万吨左右的成品香料。明年的

三四季度，盐城的三期也会建成并开始生产。

Q: 如果未来奇华顿与我们达成合作，是主要合作宁夏整个7.3万吨项目

还是二期之后的项目?

A: 未来的合作主要是宁夏整个7.3万吨项目，我们会根据他们的要求去 做产品，这对未来的市场有一定的保证。奇华顿作为大客户，国内的供应

商基本上都是他们的供应商，他们预计能够消耗这些原材料的量。

Q: 奇华顿在国内的供应商体系布局和后面的新产能上，他们自己预想的

是否能够消耗这些原材料的量?

A: 奇华顿预计能够消耗这些原材料的量，他们是基于国内供应商的体系 布局，并且会尽量按照他们的要求去做产品，这对未来的市场有一定的保

证。

Q: 消耗是完全没有问题的，对于新化股份来说试点采购几万吨的采购量

是完全没有问题的吗?

A: 消耗是完全没有问题的，对于新化股份来说试点采购几万吨的采购量

是完全没有问题的。

Q: 公司有机氨板块的毛利率维持在怎么样的一个状态?

A: 新化股份有机氨板块的毛利率基本上维持在20%左右。

Q: 公司的胡总认为雄安未来不会有太大涨跌，基本上以稳定为主，对吗?

A: 认为雄安未来不会有太大涨跌，基本上以稳定为主。

Q: 公司的有机溶剂板块的毛利率如何?

A: 有机溶剂板块的毛利率从去年到今年，去年是在18%,上半年同期

在22%左右。

Q: 有机溶剂板块的毛利率长期来看会维持在怎样的水平?

A: 长期来看，有机溶剂板块的毛利率会维持在15%~18%的水平。

Q: 公司的主业板块中，毛利率可以维持在18%~20%的水平吗?

A: 新化股份的主业板块中，毛利率可以维持在18%~20%的水平。

Q: 公司的兰科项目运转情况如何?业主方对项目的情况满意吗?

A: 兰科项目运转情况良好，业主方对项目的情况非常满意。

Q: 公司的后续项目是否会继续与银河股份合作?

A: 新化股份的后续项目与银河股份有合作的可能。

Q: 针对兰科项目的投入，是否可以通过测算来确定投资回本的时间?

A: 针对兰科项目的投入，可以通过

测算来确定投资回本的时间。

Q: 公司除了与百科合作以外，是否还有其他潜在的废水处理项目?

A: 新化股份除了与百科合作以外，还有一些其他小型的废水处理项目。

Q: 在后续项目运转的过程中，新化股份能够持续获得多少利润?

A: 像兰科这个项目应该是不多的，因为我本身比较环保，损耗量比较少

的，它不容易水的每年补仓不会超过10%,也就不会超过百分之，意味

着我们在南科大也就几百万，你也补充每年大概在五六百万几百万这么个

水平，毛利的话，你基本上三四十多少都有的。

Q: 公司对于后面拿大的万吨级的饮用水项目有什么看法?

A: 刚好也给一个专家们通过蓝科的项目去审评我们产品的一个编码器， 刚好我们如果这个项目稳定了一年，对应的污染也比较少，我觉得可能对

于后面拿大的万吨级的饮用水项目也是一个很好的参考。

Q: 公司的锂电回收项目能够给公司带来多少收入和利润?

A: 这一块是这样的，我们按照三期来规划的话，第一次是1万吨的场费，

就是说他电磁场的纸片，废纸片相对说锂含量高，它是1万吨的酒店，

基本上在全年可以起2000吨碳酸锂。梁先生看上你的话，这个意味着在  整个整个营收上面，按照目前20多万一吨，2034万一吨，20万左右一  吨，基本上这么个水平，20多万一吨。与会者我们的基本上模式还是以  加工为主，他给我场费以后，我加工出来碳酸锂还给他，按照一定的回收  比例，从目前的市场通用的行情上，按照8060左右85以上要求，86  这么一个水平还给他，在86到我的真正的回收比例之间，我基本上1万  吨铁片能够多出来100来吨碳酸锂，这个是我未来的收入。与会者还有  一块就是加工费收入，在欧洲从目前来看，基本上在3万538,000都有  三四万，基本上这么个水平。从目前的市场行情来看，基本上这么个水平，  加工费加上这一块多余的回收率，这一块两块是组成了我整体项目的收入， 项目的时候，因为从加工的程度来看，这样可以规避一些碳上你价格的一  些波动。他废旧电池或者废纸片给我，黄大碳上你这样子不管涨跌对我本

身不会太大影响，我的项目比较稳定，以加工费谈好多少，包括礼品的回

收谈好多少，剩下的都是我的利润了。与会者相对来说这一块1万吨

90002000吨碳酸锂基本上按照正常加工费来看，也是7000来万，70002 万。按照100来吨增加的回收点来看，基本上在两三千万，相对来说1 万吨级片基本上在一个亿左右的收入，基本上就这种水平。与会者从利润 的贡献来看，因为具体按照我们原先的设计，基本上三四十的这个毛利基 本水平，关键还是要看我最终的应用，我未来的还有二期的4万吨，4 万吨是黑粉项目，亏损项目，电子拆解出来的黑粉这一块，我们相对来说 它的铝含量低1.1万吨电池黑粉相对类似于基本上可以提取碳酸锂在将

近1000

Q: 战略合作协议中的合作模式是怎样的?

A: 合作模式主要以加工为主，通过加工电池成锂来规避锂价波动，收取

加工费和增值部分的理解回收作为主要收入来源。

Q: 对于一期和二期的黑粉，有何不同?

A: 一期的黑粉主要是来自废旧纸片等边角料，而二期的黑粉是实验室电

池拆解后焚烧去除负极材料后剩下的黑色粉末。

Q: 二期的拆解和焚烧计划中会有其他参与者吗?

A: 主要与海螺合作，海螺将负责前

端物理拆解和焚烧，我们将利用各自的优势结合进行项目。

Q: 新业务中，除了合资现场回收环节，对于卖萃取器这个业务，公司的

发展方向如何?

A: 回收行业很大，我们不可能一个人做完，会选择几个点，共同提高回

收率，并进行萃取器的销售。我们会占领市场，因为回收市场很大，大家

都有回收渠道，我一个人做不完，所以会有几个重要的回收点，各个点的 公司也会销售萃取器。

Q: 公司与其他市场进行对接，有没有做专门的回收业务?

A: 是的，我们除了与美的合作外，还与其他市场的专门回收企业进行对 接，这是我们要去做的。这些合作可以证明我们的萃取器在回收率等方面 是成功的应用，因为产线还未建成，合作方对我们的技术还有顾虑，但我

们已经在格力美等地成功应用，技术先进性无需再强调。

Q: 公司的重大项目有哪些进展?

A: 中4号项目目前正在进行医药研发产业化的准备工作，将进行小试到 中试的过程，然后再进行产业化。朝阳镇智能化改造项目主要是将原有自 动化改造为智能化，以降低人工成本和提高安全性。6000吨阻燃剂项目

目前还未实施，涉及到前期规划和其他新材料项目的配套准备。

Q: 这些项目会给新化股份带来什么样的收入?

A: 中4号项目预计将在9月份投入运营，将带来以中式为主的研究院产 品，并产生相应的收入。朝阳镇智能化改造项目将降低人工成本并提高安 全性，可能增加售后服务和营收。6000吨阻燃剂项目预计在明年实施，

有望增加售后服务和营收。