美畅股份(300861) 5月11日机构内部交流会议
2022-05-11
5月11日慧选牛牛讯,机构举办内部交流会议,发布美畅股份(300861) 会议交流纪要,Q2出货量环增或达40-50%,细线化推进线耗增加显著,公司α显著 Q2销量环比有望大幅增长:Q1销量1700万公里,Q2有效产能2600万公里+,目前4月、5月满产,若6月持续满 产,则销量可环增53%至2600万公里;4月底技改提前完成,5月底产能将达到1.2亿公里+。 细线化带来单GW用量快速提升:1)21年40线占比60%,38、36、35μm合计约为20%;2)22Q1,40、42、43 线快速下降至25%,38线占比25%,36线占比40%以上,细线化进程加快;2)线径和硅片厚度减小会同时导致线耗 的增加,预计单GW耗量将从21年33万公里/GW提升至22年50-52万公里/GW。 价格22H1维持稳定:1)21年价格下降15%左右,22年上半年较稳定,但毛利率相对较高,后续仍有下降空间;2) 36线线径目前最细,有10%溢价。 成本持续下降:1)21Q4和22Q1金刚线成本在18元/公里左右,1机12线技改将降本1元/公里左右;2)目前36线比 38线成本高,随工艺成熟降低;3)母线环节自供理论比外采降本15%,目前自供比例30%,下半年投产后将提升至 100%
该股最近90天内共举办了4次或以上机构内部交流会; 90天内共有20篇券商研报,机构给出评级20次,买入评级8家,增持评级5家,推荐评级5家,强烈推荐评级2家,机构目标均价为105.7元。90天内共206次机构调研,其中券商调研41次,基金47次,私募39次,资管39次。
来源“慧选牛牛”公众号