【中药观点】call国企改革、基药
股海鱼
明天一定赚的公社达人
2023-10-30 08:52:17
【中药观点】call国企改革、基药
1、昆药集团（中长期战略规划即将出台+华润赋能Q3已有体现+圣火整合稳步推进）
2、太极集团（短期超跌明显+省外扩张顺利及净利率持续提升+并购整合+人工从草培育）
3、方盛制药（短期超跌明显+基药弹性）
一、短中期关注边际变化
1）国企改革：今年以来央企考核体系调整后更重视ROE指标，预计未来优质央国企在改革后基本面有望实现大幅提升，建议重点关注昆药集团、太极集团，同时可关注东阿阿胶、达仁堂、康恩贝、华润三九、江中药业等；
2）基药：基药目录颁布虽有迟到，但预计不会缺席，据了解新一期基药目录遴选工作或将于23Q4启动、24H1颁布，通过复盘发现中药基药增速远高于非基药，预计未来市场会反复博弈基药主线；目前相关标的估值性价比较高，建议重点关注方盛制药，同时可关注立方制药、康恩贝、盘龙药业、新天药业、贵州三力等；
报告链接：【华创医药】基药系列报告一：数据说话，中药入选基药后能放量吗？
3）潜力大单品：以岭药业（八子补肾）、太极集团（藿香正气、人工虫草）、健民集团（体培牛黄）。
二、长期建议布局产业趋势清晰的中药OTC，核心逻辑为“人口老龄化+中药渗透率提升+医保免疫”，重点关注竞争格局优异，长期业绩确定性强的品牌OTC，如片仔癀、同仁堂、东阿阿胶、华润三九、马应龙、羚锐制药、江中药业等。
华创医药联系人：郑辰、黄致君、胡怡维
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