24年VR/MR新品密集上市，出货量向上弹性较大：

根据维深数据，21年全球VR出货量1029万台，23年预计仅710万台。23Q4 Meta新品Quest 3销售反馈较好，伴随24年苹果MR发售，叠加Meta、Pico等新品上市，VR/MR有望迎来复苏，出货量向上弹性较大。

Vision Pro将于24年初发售，二代降本销量有望突破千万台：

一代Vision Pro将于24年初发售，起售价3499美元，MiCRO OLED等零组件降本驱动，二代平价版售价有望明显下降，价格下行叠加技术迭代，二代MR销量有望突破千万台，产业链核心标的深度受益。

MR是AI最佳载体，AIGC加速应用落地：

1）内容端：AIGC通过AI技术快速生成虚拟数字图像/音视频，内容生成门槛和成本显著降低；

2）硬件交互端：AI可基于图像渲染、立体几何重建和深度理解高效还原真实环境，解决图像畸变失真等问题；AI算法亦有望优化裸手交互、面部识别等感知交互效果，甚至加速XR+脑机接口交互方式落地，持续提升感知体验。

VR/MR复苏+苹果MR引领创新，建议关注VR/MR产业链核心标的：

1）组装：立讯精密，歌尔股份

2）摄像头：高伟电子

3）IPD：兆威机电

4）MR设备：杰普特、荣旗科技、精测电子、华兴源创、博众精工、深科达等

5）结构件：长盈精密，领益智造等

风险提示：苹果MR创新不及预期，VR/AR需求不及预期

来源：中泰证券