慧选脱水研报【第240期】
慧选牛牛
买买买的机构
2021-05-19 16:33:55
#翔宇医疗(688626)#：老龄化下康复医疗市场开始爆发，把握康复养老行业机遇，未来有望持续放量
①随着人们康复意识提升及康复行业政策推动，康复医疗器械市场未来年均增速近20%，根据Frost&Sullivan数据预测2023年市场将达到670亿；
②公司为康复医疗器械细分赛道领军企业，经营规模、利润体量均在赛道领先，目前在产品、研发、渠道端具有综合优势，产品端具有400多种自有产品，目前众多产品列入国家级推荐目录，未来有望持续放量；③公司研发费用占比达10%，授权专利、Ⅱ类医疗器械产品注册证数量等在业内全面领先，开源证券蔡明子预计公司未来3年业绩复合增速达30%，目前估值相比其他康复医疗器械公司具有性价比；
④风险提示：综合医院康复科建设低于预期，公司新产品推广不及预期。
②东吴证券王平阳看好公司多元化的芯片产品布局能够有效满足智能车载市场的多场景应用需求，目前智能车载市场加速扩容，公司在智能硬件、智能车载领域内产品持续放量；
③公司打通AI语音、AI视觉应用的完整链条，AIoT产品量产成功落地，处于智能硬件领域市场头部；
④王平阳预计公司2021-2023年归母净利润分别为4.43/5.97/7.87亿元，同比增长116.4%/34.7%/31.8%，对应PE为30/22/17倍；
⑤风险提示：市场需求不及预期、新品推出不及预期、客户开拓不及预期。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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