【市场主线】

周一大盘全天震荡调整，三大指数均收跌。盘面上，贸易概念股集体走强，传媒股持续活跃，东北本地股午后异动。指数层面，先看两则新闻——“一页PPT“击沉”千亿港股医药龙头“+“一则监管弹窗“击沉”高新发展”，一个是医药白马股，一个是高位题材股，二者之间的毫无关联恰恰说明当前市场整体缺乏信心。而这份信心目前来看可能需要靠北向资金来支撑，近两日A股的涨跌和北向资金的关联度日趋紧密，以昨日下午为例，随着1点半和2点半北向的两度回流，指数分别迎来了不同程度的拉升。因此，在确认恐慌情绪逐渐修复后（昨日跌停数同样仅为2家），接下来要做的便是紧盯北向资金的流入情况，重要的是下午流入的这一波，什么时候流入，以及流入力度。

题材上，昨日盘面老题材和新题材互相交织，其中新题材的代表是贸易，传媒虽然有PIKA的新催化，但连板股里的中广天择、引力传媒、龙版传媒等都在此前炒作短剧概念时便活跃过，本质上还是“新瓶装旧酒”，反倒是汽车板块虽然炒作了许久，但是近期活跃的除个别高位股外，多数为新挖掘的低位标的。因此，在指数确认反弹之前，市场大概率会维持热点快速轮动的特征，与其去预测哪个题材最终能够脱颖而出，不妨参考现有的规律，即汽车板块择新、传媒板块守旧、新题材早信，此外昨日17只连板股中有15只是600开头，再叠加深交所的高新发展的负反馈，进一步确认了近期600开头的个股大概率会成为主导。

【龙头板块】跨境电商

根据美国电商研究机构AdobeAnalytics数据，今年美国“黑色星期五”的网上购物额支出同比增长7.5%，达到98亿美元，创下历史新高。目前跨境电商成为中国外贸进出口发展的重要驱动力。分析师认为，海外高通胀压力下，消费者价格敏感度提升，消费选择正逐步转向性价比更佳的线上渠道。而我国出海企业背靠制造端优质资源，在产品力与性价比方面已树立良好口碑，依托跨境电商渠道，有望受益于海外市场消费降级趋势，提升市场份额。板块内上市公司包括：

（1）南京商旅：公司设有羲和日盛(南京)跨境电商有限责任公司，通过云上广交会、网上

直播销售，借助阿里巴巴等优质跨境电商平台，推动传统贸易向数字化国际贸易升级。

（2）广博股份：公司于美国设立了全资子公司Worldrich,Inc，主要从事公司跨境电商业

务。

【热点前瞻】百度智能云发布基于文心一言的AI原生应用“超级助理”

百度智能云发布基于文心一言的AI原生应用——“超级助理”，并已正式开启公测。未来，超级助理还会推出独立PC端和移动端应用。此外，百度智能云将陆续推出超级助理行业版。 随着AI算力等硬件底座逐步搭建完善，AI大规模应用成为可能，位于“倒金字塔顶”的应用端发展空间广阔。华西证券认为，GPT应用制作的门槛大幅降低，越来越多的AI原生应用会不断涌现，看好爆款应用持续推动产业端变革。

上市公司中，昆仑万维2020年起布局AIGC领域，AGI与AIGC板块团队规模近千人，已率先形成AI大模型、AI搜索、AI游戏、AI音乐、AI动漫、AI社交六大AI业务矩阵。万兴科技视频剪辑软件WondershareFilmora在海外运营，已面向部分海外用户开放OpenAI相关服务的落地功能。

冲锋衣爆火，仅抖音一个平台全年销量有望突破25亿元

“冲锋衣销量猛涨”“羽绒服涨价冲锋衣成抗寒顶流”等话题近期登上微博热搜，数据显示今年双十一期间，冲锋衣成各个电商平台销量最快的品类之一。据京东和唯品会数据，期间冲锋衣销量均同比翻倍，抖音数据显示今年前7月冲锋衣销量同比大涨336.57%，全年销售额有望突破25亿元。

根据魔镜洞察，受鸭绒、鹅绒涨价以及品牌营销支出走高影响，羽绒服的均价达到1200元。相对而言，冲锋衣的主流价格为300-500元，性价比突出。分析师认为冲锋衣的爆火，主要得益于以下三点，①品类功能性凸显；②时尚单品属性逐渐养成；③性价比优势突出成为羽绒服的平价替代品；看好高成长运动服饰和高端服装板块、出口链左侧布局+纺织制造龙头份额提升投资机会。

上市公司中，安奈儿作为主要起草单位参与了《户外运动服装冲锋衣》国家标准和《针织羽绒服装》、《水洗整理针织服装》行业标准的制定工作。探路者TOREADKIDS品牌聚焦核心冲锋衣、裤装、羽绒服等核心中类产品升级，并突破新品类，对运动鞋，背包，针织帽等品类进行丰富。

【海外映射】

1、美国雅保跌4.9%，碳酸锂价格持续下跌影响，主要是受下游环节的拖累，产业整体表现出消费低迷的现象，但这可能会导致此次价格下跌矫枉过正，A股锂资源相关公司包括：中矿资源、吉翔股份等。