沙河股份：底部巨大预期差！重组节点将近的国资➕地产股！
逻辑不强不买
明天一定赚的游资
2023-12-12 12:57:01
还没看懂盘面？今天大暗线困境反转➕国资教育和地产都要出方案解困！
背景：2023年以来进入十四五规划中后期，地方国资重组整合开始加速，近期已经显示在市场体系中，改革开放45周年也即将到来，经济会议预期等等重大事件，推动央企、地方国资。同时，地产板块（经济要想改变，地产一定要解决，但是怎么解决，就如同市场一样一直有预期一直没办法，预期会有极大政策出台以维持经济维稳——先立后破。所以其中国资央企地产仍有更大市场空间）沙河股份投资逻辑一：直属深圳国资的最小盘的壳资源——000014沙河股份（000014.SZ），大股东为深业集团，实控人为深圳市国资委（持股34.02%），公司目前市值28亿，自由流通市值16.8亿，是目前深圳国资直属上市公司中最小盘壳资源，公司正式员工人数仅109人，属于典型大集团小公司特征。最重要的是公司目前除了即将开发完成的项目外，已无其他土地储备。即在开发完成现有地产项目之后，公司地产主业已无土地可开发，只有近8亿现金，重组形势明显。沙河股份投资逻辑二：年报业绩预计扣非十倍预增——2023年地产板块业绩最优秀企业尽管其地产业务简单，所在房地产行业2023年受大环境影响严重，但是其今年半年报显示，净利润为4.39亿元，扣非净利润同比增长十倍，通过其中报观察，最后的地产项目已经于2023年6月底竣工备案，该部分项目预计将与年底完成结转贡献利润。并且提前完成年初经营计划，目前估值PE为4倍。（全房地产板块动态PE估值最低，没有之一）年中开发项目进展：今年提前完成所有项目竣工，顺利的话年底将实现项目清盘，那么在全部主业项目已经清盘且手上再无地产项目储备的条件下，明年公司账上只有18亿现金＋总部物业资产，原主业端所有资产已安排。沙河股份投资逻辑三：同一大股东旗下优良资产（深免集团）待注入1.2019年，深创投与深业集团、深免税集团投资创立中美基金用于跨境并购业务。深免税集团确定加快上市动作2021Q1交流会，曾透露加快上市工作计划，疫情过后，动作应该更加快速，而集团型非股改企业，通过资产重组形式上市基本是确定的（以海汽集团、格力地产为例），同时今年在国改方面也有所动作（来源深免官网）。
沙河股份：底部巨大预期差！重组节点将近的国资
➕地产股
博通股份：主板
6
➕教育
➕国资最小盘！
背景：2023年以来进入十四五规划中后期，地方国资重组整合开始加速，近期已经显示在市场体系中，改革开放45周年也即将到来，经济会议预期等等重大事件，推动央企、地方国资。同时，地产板块（经济要想改变，地产一定要解决，但是怎么解决，就如同市场一样一直有预期一直没办法，预期会有极大政策出台以维持经济维稳——先立后破。所以其中国资央企地产仍有更大市场空间）沙河股份投资逻辑一：直属深圳国资的最小盘的壳资源——000014沙河股份（000014.SZ），大股东为深业集团，实控人为深圳市国资委（持股34.02%），公司目前市值28亿，自由流通市值16.8亿，是目前深圳国资直属上市公司中最小盘壳资源，公司正式员工人数仅109人，属于典型大集团小公司特征。最重要的是公司目前除了即将开发完成的项目外，已无其他土地储备。即在开发完成现有地产项目之后，公司地产主业已无土地可开发，只有近8亿现金，重组形势明显。沙河股份投资逻辑二：年报业绩预计扣非十倍预增——2023年地产板块业绩最优秀企业尽管其地产业务简单，所在房地产行业2023年受大环境影响严重，但是其今年半年报显示，净利润为4.39亿元，扣非净利润同比增长十倍，通过其中报观察，最后的地产项目已经于2023年6月底竣工备案，该部分项目预计将与年底完成结转贡献利润。并且提前完成年初经营计划，目前估值PE为4倍。（全房地产板块动态PE估值最低，没有之一）年中开发项目进展：今年提前完成所有项目竣工，顺利的话年底将实现项目清盘，那么在全部主业项目已经清盘且手上再无地产项目储备的条件下，明年公司账上只有18亿现金＋总部物业资产，原主业端所有资产已安排。沙河股份投资逻辑三：同一大股东旗下优良资产（深免集团）待注入1.2019年，深创投与深业集团、深免税集团投资创立中美基金用于跨境并购业务。深免税集团确定加快上市动作2021Q1交流会，曾透露加快上市工作计划，疫情过后，动作应该更加快速，而集团型非股改企业，通过资产重组形式上市基本是确定的（以海汽集团、格力地产为例），同时今年在国改方面也有所动作（来源深免官网）。
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