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寻找市场底

好奇号123

2022-01-27 22:36:35

先有政策底，后有市场底。但是政策底一天都没撑住，就跪了。上演白股跌停的大戏，多少有些。。。习惯了。

对，习惯了。一年两次的系统性风险少不了。

盘中一度有一种那年1月4号的感觉。

一个股完成多杀多的标志之一是要比当初的启动点低那么一截子。毕竟大A喜欢教你做人，稳稳的一撇一捺。后面稳一稳震荡出一个平台，慢慢把均线拉下来。

好在，

年前取钱的，今天也卖了。

最后一个多头，连续逆势多日买入的北上，今天也跪了。

不确定性因素之一的美联储今晚就要靴子落地了。

不确定性因素之二的乌克兰危机正在给外交一个机会。

经过官方昨天一通的嘴遁指导，基金公司纷纷开始增持。想必同样的指导上市公司也收到了一份，少不了奉旨增持。

就差美债消停了，阶段性市场底就在不远处。不过如前所说的，还不定几只脚。少不了2-3周的时间来反复。

无差别下杀后，通常会挖掘错杀修复行情。

简单来说，业绩超预期，股价向南跌，概念值风口。

那么怎么才能算业绩超预期呢？实际上是跟机构的自己的预期在比。

比如华电重工（不做推荐），是一家物料运输、能源工程领域的EPC企业。去年8月份时仅有一家机构预测的21年EPS0.1，净利润1.17亿。实际上Q3的净利润就达到了1.48亿，已经超过了机构的预期，带动了一波70%的波段行情。昨日的预报全年净利润中值是3个亿，对应Q4单季1.52亿。全年利润增速310%。怎么看着都是个远超预期。那家机构8月预测的三年业绩增速仅仅是24/21/20%。

虽然超预期了，但依旧高开低走。。。

核心问题是怎么给PE了，这是个玄学。那家机构根据当时预期，认为年底可以给60倍，但实际上华电现在的PE仅是20倍。它去年涨过了，目前不在风口，整个碳中和赛道都在压缩估值。且去年越是好，业绩基数越大，今年业绩压力就越大。可能原本预计是120%，65%，35%的增速变化曲线，可以给出80，50，40的市盈率。直接变成了300%，20%，5%，增速掉下去太快，PE不好给。

不好意思，唯一点了一个票，还不推荐。

还有一类业绩超预期股，根本没有研报覆盖。没有研报也就没有预期嘛。很大程度上，是因为过去比较差，困境反转。等机构覆盖了，也跑天上去了。这种股抓住2个点，一个是去年Q4才反转，一个是今年Q1反转。很好理解，去年Q4反转可以赌今年Q1业绩延续。今年Q1反转的可以赌今年H1业绩延续。且去年基数都低，如果确立延续，就是布局在了一个阶段低点。目前没有Q1的，就研究去年Q4扭亏的。如果能切合风口，往往有不错的收益。

数字化同样是个非常宽泛的概念，也体现了经济要从粗矿转向专精的发展思路。目前主要走了数字货币（数字赋能金融）、数据交易所两个分支。真正的数字赋能万物还没有走到。其中机构关注的，能落实到业绩的有产业/工业互联网、通信、信创等。

所以近期涉及数字风口的业绩预告我都多看两眼，边走边看吧。

懒得研究就算了，等市场恢复节奏，再跟随右侧吧。反正好汉也仅仅需要一根中阳线。

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