我国于2019年后恢复核电审批，于2022年核准10台机组。

2023年12月29日，国常会核准批复太平岭、金七门核电项目4台机组，加上前次批复徐大堡、石岛湾、宁德核电站，全年共计新增核准10台三代电机组，核准数量与22年相同，维持高速增长。

三代堆：12月29日，经国务院常务会议审议，决定核准金七门核电项目1、2号机组与太平岭核电二期工程3、4号机组。

三代堆平稳发展，为行业持续提供经营动力：2011年受到福岛核泄漏事故影响，此后我国8年时间仅有2年有核电项目核准。直到2019年，核电产业逐渐复苏，2022年获核准的核电数量达到10台，2023年核准数量与2022年持平。我们测算2023-2030年核电设备市场空间年均为494亿元，相关设备企业有望充分受益。

四代堆：12月6日，我国具有完全自主知识产权的国家科技重大专项——高温气冷堆核电站示范工程成功投入商运，真正打开了第四代核能系统技术从实验堆迈向商用市场的大门。

四代堆解决安全问题，打开核电增长天花板：本次核准强调，核电安全极端重要，必须坚持安全第一。对于核电来说安全性是限制其发展的核心因素，而四代堆中的高温气冷堆被称为永不融毁的堆型，具备固有安全性，因此高温气冷堆商运后或将打开核电成长天花板，向小型化、模块化发展，向内陆地区建设，逐步进入核能供暖、核能制氢等综合利用场景。

核聚变：12月29日，由25家央企、科研院所、高校等组成的可控核聚变创新联合体正式宣布成立。

核聚变具有原料资源丰富、释放能量大、放射危害小、安全性高等优势，有望成为人类终极能源。聚变堆是我国核能发展“热堆-快堆-聚变堆”战略三步走中的一环，今年以来，国务院国资委启动实施未来产业启航行动，明确可控核聚变领域为未来能源的唯一方向。

核电具备拉动经济和碳中和实现碳中和的双重意义。

核电是绿色能源，具备经济性高、环境友好、发电稳定等优势，建设核电是实现“碳中和”的重要方式。核电单台机组投资额在160-180亿元之间，若按每年6-8台推算，年投资额超千亿元。因此核电建设对拉动经济和实现双碳目标均具有重大意义。

相关标的：

1）国光电气：公司偏滤器和包层系统是ITER项目的关键部件。

2）科新机电：承制了具有四代安全特征的高温气冷堆核电站示范工程的热气导管、主氦风机冷却器等核电产品。

3）江苏神通：公司获得我国新建核电工程已招标核级蝶阀、核级球阀90%以上的订单。

4）海陆重工：服务堆型有三代（华龙一号、国和一号）、四代（高温气冷堆、钠冷快堆、钍基熔盐堆）以及热核聚变堆（ITER）等。