【纪要】海尔智家(600690)会议纪要20240205-韭研公社

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【纪要】海尔智家(600690)会议纪要20240205

慧选牛牛

买买买的机构

2024-02-05 20:37:21

Q：海尔智家在海外市场的发展情况如何？A：海尔智家在海外市场的发展非常出色。我们收购了GE Appliances，并在多个海外市场进行了布局。包括收购GE Appliances在澳洲和北美市场，以及Candy Group在欧洲市场的举措。这些收购和布局已经完成了对北美及欧洲市场的布局。此外，海尔智家也在海外市场积极开展业务，不断提升品牌影响力。Q：海尔智家在应对财务费用上涨方面采取了哪些措施？A：自去年1-9月份以来，由于海尔智家在海外借款规模较大，利率成本显著上升。我们的利息费用上涨了近7亿元，这对海尔智家的盈利增长产生了一定的影响。但是，海尔智家一直在努力提高收入和降低成本，以抵消财务费用的影响。Q：海尔智家在2024年的增长目标是什么？A：海尔智家在2024年的目标是在保持稳定增长的同时，提升市场份额和盈利能力。我们期望卡萨帝品牌能够持续实现快速增长，并在高端市场进一步提升收入占比。同时，我们也将继续丰富产品阵容，提升经销商和数字化能力，优化空调产业的竞争力，以此强化市场份额和盈利能力。对于海外市场，我们也将继续加大投入，提升销量、市场份额和盈利能力。Q：海尔智家如何看待未来的市场竞争？A：市场竞争依然激烈，但海尔智家有信心通过不断提升自身竞争力，保持领先地位。我们相信无论是在国内还是海外市场，海尔智家都有巨大的提升空间。我们将继续关注市场变化，积极应对各种挑战，以实现持续稳健增长。Q：海尔智家在未来的发展中将如何应对各种挑战？A：海尔智家一直注重创新和研发，不断提升自身的核心竞争力。我们将继续关注市场变化，积极应对各种挑战。同时，我们将继续优化内部管理，提高效率，降低成本，以实现持续稳健增长。我们相信，通过全体员工的努力和合作，海尔智家一定能够实现自己的目标。Q：对于2024年资本开支计划的展望，特别是公司的海外产能布局，是否会有较大的支出？A：对于2024年的资本开支计划，我们预期将维持在高水平，因为考虑到海外本土化供应链建设的需要，我们必须要持续推进，以分散风险。我们预期2024年的资本开支至少会与2022年持平，即维持在82亿的水平。海外产能布局方面，我们将继续关注全球供应链的波动，特别是像红海危机这样的极端情况，本地供应链的建设将明显降低成本并提高响应速度，从而更好地分散风险。Q：对于2024年的业绩增长，您认为有哪些关键因素？A：我们认为，2024年的业绩增长将源自多个方面。首先，产品结构的改善将是关键之一，尤其是高端产品占比的增加。过去一年，我们的零售增长达到了14%，这反映了我们在调整产品结构和促进整体增长方面的努力。我们预计这一趋势将在2024年继续，高端产品的销售将成为我们重要的增长点。其次，全流程自动化变革将进一步提高我们的运营效率，降低成本。我们已经成功地在空调等产品上实现了自治化，并通过这些产品的平台化进一步提高了数字化水平和采购效率。再者，服务端的提升也将对业绩增长产生积极影响。过去一年，我们通过数字化变革大幅提升了服务效率，减少了重复工单和提高维修效率，同时产品质量问题的上报次数也大幅减少。最后，我们对弱势产业和区域的强化也将是未来收入和盈利的关键部分。从业务竞争力、团队运营效率和盈利效率等维度来看，我们相信这些努力将在2024年继续带来明显的提升。Q：在股东回报方面，包括分红比例，未来会有哪些变化？A：随着公司的发展和盈利能力的提升，我们在股东回报方面的策略也在逐步优化。未来，我们将逐步提升分红比例，同时也会考虑其他股东回报方式，如股票回购等。我们将努力在分红和股票回购之间找到一个平衡点，以实现公司和股东利益的长期增长。总的来说，我们对2024年的资本开支、业绩增长和股东回报都充满信心。我们将继续聚焦成长，努力扩大市场份额和利润规模，同时也将积极应对全球供应链波动带来的挑战。通过产品结构改善、全流程自动化变革、服务提升以及对弱势产业和区域的强化，我们相信我们将继续在市场中保持领先地位，为股东创造更多价值。Q：关于海外盈利能力的修复，汇率和航运价格波动可能对我们业务有影响，请问这对盈利能力的影响是怎样的？A：汇率方面确实不易预测，但我们公司跟国内其它企业的业务模式有差别。我们主要依靠在海外的生产和销售，因此汇率变化对我们的影响较小。至于海运成本，我们在欧洲及其他关键区域有较好的产能布局，能够应对成本变化。如有必要，我们也会做出相应的终端产品价格调整，以应对成本的变化。Q：2024年卡萨帝增速计划采用哪些路径？A：去年，我们的出货量大约在两位数的增长，对于2023年和2024年，我们的目标是保持大约15%的增长率，增长四个百分点。这主要是基于对消费者变化的触点优化，产品和沟通方式的不断创新。卡萨帝自2006年创立以来，在过去十年间，我们的销售额从零增长到了30亿元。2016年到2021年，我们进入了高速增长期，销售额从30亿元增长到了140多亿元。Q：您如何看待用户群的变化？A：我们注意到，90后和00后成为了主要消费者。对此，我们计划在新的细分市场中拓展。就产品而言，去年我们推出了面向年轻人的光纤白系列，价格较为亲民，并在第四季度推出了更加经济的系列。在2024年，我们计划推出更多产品套系，来满足不同渠道和消费者的需求。Q：在内容和电商领域，你们加强了与抖音等平台的合作，提高了品牌影响力。您如何看待电商渠道的发展？A：我们注意到电商渠道在近年来发展迅速，尤其是在年轻消费者中的影响力。我们加强了与抖音等平台的合作，提高了我们的品牌影响力。在小红书等平台上，我们的搜索量在2023年达到了前四名，显示了我们品牌在电商渠道中的吸引力。Q：实体零售方面，你们在全国累计开设了200多个店面，提升了用户交互体验。您如何看待实体零售的发展前景？A：实体零售仍然是我们销售渠道的重要组成部分。我们注意到消费者越来越理性，对高端产品的需求也更加审慎。因此，我们在全国重要商场如德基等开设了卡萨帝店，以提升用户交互体验。我们也将继续优化实体零售布局，以适应市场变化。综合来看，尽管市场对我们有许多疑问，我们认为从产品线到用户增长策略，都有明确的规划和巨大的潜力。就冰箱而言，尽管在2022年只占总市场的7%，但我们仍然实现了13%的增长。对于空调市场，我们预计2023年的销量将达到70多亿元。虽然其他产品线的增长幅度相对较小。我们将继续努力，以实现我们的增长目标。Q：如何看待2024年的GEAppliances业绩指引？A：GEAppliances的业绩指引一直是我们关注的重点。根据第三方及我们内部同事的判断，家电行业的增长预计在-2%，但这似乎有点保守了。我们倾向于认为行业增长可能在2%左右，而GE的目标是实现中位数的收入增长，利润增长速度将超过收入增长。另外，我们相信家电市场的销售量与新房销售密切相关，人口结构对家电需求支撑良好。Q：接手金叶后，与同事探讨过用户画像可能发生的变化吗？目标客群有何变化？A：是的，我们确实与同事探讨过用户画像可能发生的变化。相较于之前，我们的目标客群有明显的变化，更注重高端产品，更注重产品的品质和性能。通过持续不断地夺取市场份额，我们发现这是我们可以持续增长的原因。Q：在考虑美国市场的策略及其在欧洲市场的复制可能性时，哪些策略是可复制的，哪些不可复制？对2027年之外的欧洲地区有何展望？A：在美国市场，我们看到高端品牌的增长是最大的变化。我们对高端品牌进行了计算，设计后的业绩增长了3倍到5倍，从而使得收入在2022年占比上升至24%。这背后的关键在于产品研发的协同，以及推进高端产品上的竞争力变化。对于可复制的策略，我们认为那些能够强化产品研发和提升高端产品竞争力的策略是值得尝试的。而对于不可复制的策略，我们需要考虑每个市场的独特性。至于对2027年之外的欧洲地区，我们保持开放的态度，将根据市场变化和需求调整我们的策略。Q：Freshman产品是什么？它的份额从11.99上升至16%，以及康宝的热泵烘干机产品有何贡献？A：Freshman是我们于2019年第四季度推出的一款产品，其份额从11.99上升至16%。去年下半年，我们推出了康宝的热泵烘干机产品，售价2899。这些全球化产品研发提升了高端产品的利润率，对整体收入增长和经济增长有非常大的影响。Q：高端产品的增长反映了品牌的创新能力和活跃性，这对行业的数据积累有何影响？如何看待海尔在欧洲的品牌增长？A：高端产品的增长无疑反映了品牌的创新能力和活跃性。这对我们行业的数据积累产生了积极影响，让我们能够更好地理解市场趋势和客户需求。至于海尔在欧洲的品牌增长，这无疑也是我们竞争的一部分。我们需要关注并努力提升自己的竞争力。Q：对未来有何规划？A：我们关注的是提高Candy品牌的整体竞争力、品牌调性和价格指数。这需要时间，因为品牌转型牵涉到老产品库存清理和新产品的逐步推广，同时还要培训营销团队。但我们有信心到2024年，如果处理得当，对收入和盈利的贡献将会很大。(节选）
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