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关于量化基金的运作模式、机构名单及研究平台请参考前文： 量化基金深度解读1（策略、机构名单及研究平台） 

国内的量化整体技术大概落后美国等发达国家1-2代，5-10年。从2021年开始正式进入以深度学习为代表的AI量化时代。值得一提的是，尽管从阶段上，国内和国外的差距只有1-2代，但是由于一直处于追赶阶段，每个阶段的发展不够充分，因此国内的量化技术一直处于鱼龙混杂的状态，每个阶段的实际发展不够充分，因此每个阶段都存保留有一定的专业机构。

国内主流量化策略体系

如果想用一个词来概括国内目前的主流量化策略，那这个词应该是：因子。目前的主策略，无论从实际思路方面，还是命名方面都体现了非常“传统”的一面，量化机构仍然深深地收到传统金融学（CAPM+现代投资组合理论）的影响。

国内私募证券基金策略分类

私募证券基金策略主要可分为：主观股票、量化股票 、纯债策略、强债策略、市场中性、量化CTA、主观CTA 、套利策略、多策略 、宏观策略、事件驱动、FoF/MoM 。

国内主流量化机构名单（按照规模及最新业绩排名）

深度解读百亿量化私募机构

根据私募排排网数据，截止2023年12月31日，中国百亿私募共有104家，其中百亿量化私募有33家，主观私募有58家，“主观+量化”并行的私募有13家。

注：量化机构排名不分先后，数据截至2021年12月31日，部分数据参考私募排排网和量化机构官网，其他数据来源于网络，仅供参考。(业绩数据已经做特殊处理不公开显示）

01 九坤投资

成立时间：2012-04-12   备案时间：2014-06-04

管理规模：600亿+  团队人数：200人+ 运作基金：622只；

核心人员：王琛，清华大学-理论计算机博士；姚齐聪，北京大学-金融数学硕士；二人均曾就职于华尔街顶级对冲基金-千禧年基金（MILLENNIUMPARTNERS），13年量化投资经验。

简介：九坤投资(北京)有限公司。九坤投资团队于2010年开始进行国内期货、证券的量化投资，并于2012年正式成立投资公司，是国内投资管理经验最为丰富的多策略量化私募基金管理人之一，投资策略周期覆盖日内交易以及跨日低频交易，投资标的包括中国股票、期货、期权以及债券等。

公司投研和技术团队核心成员90%+毕业于清华、北大、上海交大、复旦、斯坦福等国内外知名院校，且在华尔街知名对冲基金、全球头部科技公司、国内知名互联网企业拥有多年工作经验。公司从2016年至2020年已连续五年荣获私募行业最高奖项金牛奖，致力于以完备的量化投研体系。

特点：九坤投资以股票策略为主，团队实力非常强大，拥有国内人数最多的量化研究团队，公司总人数200人以上，人数上比国内其他量化机构都多得多。作为国内知名私募，基本奖项都拿遍了，坚持科学投资理念，业绩优秀，风格偏稳健，一致性也较强。

02九章资产&宁波幻方量化

成立时间：2015-06-11    备案时间：2015-08-06

管理规模：800亿+   团队人数：150人+  运作基金：505只

核心人员：徐进：浙江大学竺可桢学院混合班，浙江大学信号与信息处理博士，博士期间主要研究方向为机器人自主导航、立体视觉、模式识别、路径规划及机器学习等。现任幻方量化技术总监/基金经理，从事策略研究工作，并负责技术开发团队的管理。

陈哲：金融数学博士，曾在广发证券资管从事量化策略研究及投资工作，现任幻方科技首席策略官。

陆政哲：投资研究部副总经理，毕业于浙江大学与伦敦政治经济学院，曾就职于招银资管衍生品投资部门，从事宏观研究及海外衍生品投资，现负责公司产品设计架构与策略研究支持工作。

简介：浙江九章资产管理有限公司、宁波幻方量化投资管理合伙企业(有限合伙)，这两家公司都是属于“幻方”。幻方量化是一家依靠数学与计算机科学进行量化投资的对冲基金公司。创始团队于2008年开始致力于量化对冲领域的研究。2015年成立九章资产（该牌照目前已经不发产品）；2016年AI 算法突破，成为基金业协会会员，成立宁波幻方量化（目前发产品的牌照）；2019年建立超算中心-“幻方萤火一号”，提供科研级基础算力，加速复杂神经网络研究。是目前国内规模最大的量化机构之一。

特点：公司每年50%-60%以上收入均投入数据、设备、算力、人员等投研支持方面，人工智能软硬件研发累积投入近 2 亿元。业绩和管理规模长期处于第一梯队，产品屡获殊荣，广受市场认可；实盘产品一致性较高。

03明汯投资&千宜投资

成立时间：2014-04-17  备案时间：2014-07-22

管理规模：800亿+  团队人数：60人+  运作基金：658只

核心人员：裘慧明，美国宾夕法尼亚大学物理学博士，任明汯投资董事长，投资经验超过19年，历任国外优秀对冲基金HAP Capital高级投资经理，Millennium投资经理，还曾于全球知名投资银行德意志银行、瑞士信贷投资银行、瑞银投资银行的自营量化交易部门担任投资经理。

解环宇，历任全球知名量化对冲基金Citadel LLC量化分析师。本科毕业于北京大学，学习计算机、统计及金融。2018年加入明汯投资担任合伙人、投资总监。擅长日内交易和统计套利，有丰富的量化交易和投研体系开发经验。

简介：上海明汯投资管理有限公司、上海千宜投资管理中心(有限合伙)，这两个公司都是属于“明汯投资”。明汯专注于量化投资领域，借助强大的数据挖掘、统计分析和软件开发能力，构建了面向多市场、多品种、多策略的程序化交易系统和资产管理平台，并拥有股票量化、CTA、套利、事件驱动等多样化策略的优秀策略研发团队和强大策略库。投资范围涵盖股票、债券、期货（股指期货和商品期货)、期权等。

特点：明汯策略研发采用和Citadel、Two Sigma、D.E. Shaw等海外顶级量化机构一样的垂直管理模式，是国内第一家突破1000亿规模的量化机构。千宜投资是明汯专门用于发行CTA策略和复合策略基金的子公司。

04 灵均投资

成立时间：2014-06-30  备案时间：2014-08-28

管理规模：600亿+  团队人数：140人+  运作基金：1008只

核心人员：蔡枚杰，浙江大学经济管理学硕士，曾就职于中金公司、鹏华基金、浙商基金。

马志宇，美国斯坦福大学金融数学与电子工程专业双硕士，曾供职于美国著名对冲基金千禧年基金（MILLENNIUMPARTNERS）旗下世坤投资（WORLDQUANT），期间从事美国、欧洲、日本、香港等全球股票市场多因子策略的模型研究与投资，历任全球研究副总监，中国区副总经理，中国区研究总监。

简介：宁波灵均投资管理合伙企业（有限合伙）。灵均投资是一家致力于量化对冲产品研究、投资、设计、销售等为一体的合伙企业；在量化产品研究及交易方面，团队建立了多种量化投资策略模型、自动交易平台、以及市场风险实时监控系统等一整套投研体系，拥有充足的投资模型储备以在不同的市场环境下保持产品业绩的持续稳定。

特点：追求极致的工匠精神是灵均的企业文化，灵均投研体系采取中心化流水线的研究框架。他们将多位投研人员独立开发策略模型，不断丰富备选策略模型储备，构建了一个策略“生产车间”。在他们看来，只有在各个节点都优化到极致，同时不断拓宽研究广度和深度，才能真正做到Alpha研究赛道全覆盖。

灵均的思维意识也非常前沿。过去的6年时间，他们在2015年便布局了基本面量化，2016年布局机器学习，2019年加入了期权策略，2020年降低换手频率，扩大容量保持超额。

近三年每年灵均投资在人才引进和硬件设施建设(比如机房建设、GPU、服务器、数据库)等方面的资金投入2-3亿人民币，2020年-2021年1季度计划预算支出10亿人民币 。

05 诚奇资产

成立时间：2013-09-24    备案时间：2014-04-29

管理规模：300亿+   团队人数：50人+  运作基金：260只

核心人员：何文奇，公司创始人、董事长兼总经理；清华大学学士，东京工业大学硕士。2008年起历任千禧基金（Millennium Partners）高级研究员，北京尊嘉资产管理有限公司投资经理，深圳雨润国鼎投资有限管理公司基金经理。2013年9月创立深圳诚奇资产管理有限公司。在国内的量化投资领域拥有10年以上长期实战经验。

张万成：核心合伙人、投资总监；北京大学物理学学士，中国科学院微电子博士。2009年起历任世坤投资（WorldQuant）高级研究员、基金经理、中国区总 经理、全球研究总监、首席研究官及投资决策委员会成员，带领全球超过300人研发团队并主导若干重大先进研究方向。2020年正式加入诚奇资产并担任投资总监。在海外知名量化机构长期担任投研方向高管，具备国际前沿的量化研究与大规模管理实践经验。

简介：深圳诚奇资产管理有限公司。注册于国内金融前沿—深圳前海，自2013年9月成立以来，无论牛市熊市，连续数年均取得了年化收益超20%的良好投资业绩。核心成员均毕业于北京大学、清华大学、中国科技大学等国内名牌大学，大部分管理人员取得美国、日本或英国等知名高校硕士或以上学历，具有良好的基础知识和国际化的视野；并且均在金融等相关领域工作多年，积累了丰富的实践经验和投资本领。

特点：诚奇资产的创始人和投研负责人虽然均来自千禧年基金体系，但团队管理并未采用千禧年或世坤的分策略小组贡献因子的管理方法，研究员如同全栈工程师，需要挖掘所有类型因子；这方面跟明汯类似，不同的研究模式使得公司的总人数，相对其他量化公司会更少一些。

06  启林投资

成立时间：2015-05-28   备案时间：2017-08-29

管理规模：200亿+ 团队人数：70人+ 运作基金：323只

核心人员：王鸿勇，公司创始合伙人；北京大学物理学博士；德国亥姆霍兹研究所博士后；上海市青年东方学者；曾任上海大学物理系副教授。 曾在物理学最顶尖期刊Physical Review Letters上发表三篇权威学术论文，在其他SCI高水平杂志上累计发表文章20余篇，发表文章被多次引用。 2015年开始负责上海启林投资公司量化平台的搭建和量化策略的开发，并在平台上运用数学物理建模的方法开发有效策略数百条。所管理产品年均收益在15%~20%。

简介：上海启林投资管理有限公司。启林投资成立于 2015年5月，公司目前主要有指数增强和市场中性两条产品线；公司定位于基于数理视角和计算机应用进行股票交易的科技公司，同时也致力于成为国际顶尖交易团队和优秀的资产管理公司。曾获2019年东方证券最具投研实力私募基金管理人奖，2019年中国基金报中国最佳私募基金奖及中国私募基金成长奖（量化策略）。

特点：创始人王鸿勇身上有着浓烈的学术色彩。除了是中国科学技术大学物理学士，北京大学物理学硕、博士，德国亥姆霍兹研究所博士后，他还是上海青年东方学者，曾任上海大学物理系副教授。在物理学最顶级的期刊“Physical Review Letters”上曾发表三篇权威学术论文，在其他SCI高水平杂志上也累计发表文章20余篇。

启林投资整个投研团队分为高频策略组、中高频策略组、低频策略组三个小组，每个小组开发信号，最终由投资决策委员会统一决策揉合优化，作为最终的策略模型。

07 衍复投资

成立时间：2019-07-25   备案时间：2019-11-11

管理规模：350亿+  团队人数：60人+  运作基金：327只

核心人员：高亢，首席投资官本科毕业于MIT, 获得物理学和电气工程与计算机科学双学位。2009至2019年先后在DRW Trading Group,Two Sigma Investments等投资机构任职，具备超过10年的全球量化策略研发和组合管理经验。

郑利明，技术总监，华中科技大学软件工程学士，上海交通大学计算机硕士，研究方向分布式计算和存储。毕业后在百度搜索引擎部工作，负责数据接入处理，支持策略快速更新迭代，新闻推荐，负责推荐架构开发，包括处理每天数十亿访问请求，数亿用户画像实时建模等。

简介：上海衍复投资管理有限公司。成立于2019年，是一家应用科学技术对二级市场进行量化投资研究的投资公司。公司团队核心成员有美国顶尖对冲基金和国内一线互联网企业核心岗位的工作经历。团队成立并单独管理产品可追溯至2016年，每年业绩表现均保持市场第一梯队水平。

特点：衍复投资成立较晚，但是其核心投研和技术团队均来自上海锐天，投研和系统保持稳定。过往业绩最早可追溯至 2016 年 6 月份，团队过往管理规模和业绩均处在市场头部水平。2019年成立以来，公司扩张较快，2年时间规模已达到350亿+，接近一半的产品为中证1000指数增强基金。

08  金戈量锐资产

成立时间：2014-11-12   备案时间：2015-02-11

管理规模：100亿+  团队人数：25人+  运作基金：111只

核心人员：金戈，1998年获得中国科学技术大学生物学学士学位；2005年获得波士顿大学生物医学工程博士学位；2007年获得哥伦比亚大学金融数学硕士学位；2007年加入美国华尔街对冲基金 Laurion Capital Management LP，任量化交易总监，负责统计套利交易策略的开发，管理十亿美元资产。

简介：宁波金戈量锐资产管理有限公司。于 2014 年 11 月成立，2015 年 2 月完成协会登记备案。宁波注册、上海办公，协会观察会员，2018年获得3+3投顾资质。属于海龟华尔街背景量化私募，在全国范围内亦属成立较早量化私募。

特点：创始人金戈有很长的华尔街量化经验，实实在在的海归派，量锐成立以来一直以机构资金为主，风格偏稳健是受机构资金青睐的原因之一，目前规模主要集中于中低频股票量化指数增强策略，产品存续期间较长，经历过 2017 年极端市场行情考验，成立以来业绩优秀。核心成员大多从学校毕业后就加入量锐，团队稳定性极佳。

09  金锝资产

成立时间：2011-11-25 备案时间：2015-02-11

管理规模：100亿+ 团队人数：35人+  运作基金：212只

核心人员：任思泓，美国纽约大学工商管理硕士，加拿大滑铁卢大学工程硕士，北京大学理学士，特许金融分析师（CFA）。任思泓先生于1996年进入华尔街，先后在在汇丰银行，美国银行和摩根士丹利，担任基金经理，负责开发和管理数亿美元的对冲基金，积累了丰富的经验。2009年初回国加入中金公司，成功的推出了股指期货套利系统，管理资金达三十亿以上，2011年创建上海金锝资产管理有限公司，致力于为投资者提供低风险，高回报的市场中性投资产品。

简介：上海金锝资产管理有限公司。成立于2011年底，专注于数量化的对冲基金策略的开发，目标是为投资者提供绝对收益。采取完全市场中性策略，在保证目标收益率的基础上，以最大化降低风险为目标。

特点：以中性策略为主，致力于为投资人提供稳健的绝对回报。

10 天演资本

成立时间：2014-08-05   备案时间：2014-10-23

管理规模：300亿+   团队人数：50人+ 运作基金：275只

核心人员：谢晓阳，剑桥大剑桥大学工程学学士，伦敦政治经济学院金融学硕士；曾于伦敦自营交易公司Tibra Capital任投资经理，负责欧洲各国股指期权做市；2014年发起设立天演资本，担任公司的投资总监。

张森，北京大学经济学学士、中科院经济学硕士； 曾任职于券商研究所从事宏观策略、量化策略研发等工作；2014年参与发起设立天演资本，担任公司的合规风控总监。

简介：北京天演资本管理有限公司。天演团队组建于2013年3月，2014年10月获批备案私募基金管理人，2015年1月成立首只契约型私募基金，2017年4月获批成为基金业协会会员。投资理念：注重量化分析在投资中的运用，并采取严谨的风控手段，以持续稳健的超额收益为投资者创造价值。

特点：天演资本自2016年来有连续业绩可追溯，核心团队较稳定，通过高薪和奖金吸引并留住人才；指增策略累计超额收益增长稳定。2021年以来扩张较快，规模从100亿+，到300亿+。

11因诺资产

成立时间：2014-09-24   备案时间：2015-01-07

管理规模：100亿+ 团队人数：60人+ 运作基金：187只

核心人员：徐书楠，创始人，上海市青年拔尖人才，上海青年金才。清华大学本科学位（学分绩年级第一名，“清华大学优秀毕业生”获得者）， 麻省理工学院硕士学位（获全额奖学金）。先后在国际对冲基金IMC、中信建投证券自营部担任投资经理，是海外早期归国的量化投资专业人员。

李爽，中国科学技术大学博士，研究方向为人工智能的应用。博士毕业后加入因诺资产，对因诺人工智能模型体系的研发与应用做出了杰出贡献，是因诺自主培养投研团队的典型代表。2020年晋升为因诺资产合伙人、研究总监。

简介：因诺（上海）资产管理有限公司。成立于2014年9月，因诺专注于量化投资，投资的策略包括但不限于：套利策略、选股策略、Alpha策略、CTA策略等。

因诺致力于为投资者创造长期价值，依托于专业的团队，因诺构建了高水平的量化投资策略体系和交易系统。自成立以来，因诺资产创造了优秀的业绩，荣获了金牛奖、金阳光奖、金长江奖、英华奖等40余项奖项。

特点：因诺资产自从2018年10月，策略模型全面迭代，开始使用自己新开发的人工智能模型后，产品收益表现提升比较明显，样本内外表现一致性也更高。因诺资产自建数据团队，在数据有效性上有进一步保证。同时每年固定设备投入超千万，整体投研实力较强。从产品表现来看，指增策略、复合策略产品中长期收益稳定，策略能够贡献稳定超额收益，回撤控制较同期指数比更有效。

12 世纪前沿资产

成立时间：2015-08-24     备案时间：2018-09-03

管理规模：100亿+   团队人数：40人+   运作基金：170只

核心人员：吴敌，世纪前沿资产创始人，现任CEO一职，从事量化行业10多年。曾任海外金融机构董事总经理，带领团队管理自营量化投资组合。现负责前沿资产期货高频策略及股票高频策略开发，拥有中国科技大学计算机学士，香港中文大学博士学位。

陈家馨，世纪前沿资产创始人，现任CIO一职，从事量化行业10年。曾任海外金融机构董事总经理，管理自营量化投资组合，主导投资团队交易模型研究。现全面覆盖期货高频策略及股票高频策略的研究工作，领导投研团队研发交易模型，拥有香港中文大学量化金融学士。

简介：深圳世纪前沿资产成立于2015年8月。团队专注于自营交易，日常交易品种已经覆盖了国内的两个证券交易所的股票和期权以及四个期货交易所绝大部分品种，交易回报率15年至今年化超过50%，且历经各种极端市场环境从未有单周亏损。2010年，他们的团队开始做港股的量化；2013年，逐步接触国内的量化，最早期做股指期货的跨期套利。2015年，团队开始涉足股指和商品期货的高频交易。世纪前沿在早年间属于纯自营状态，也因此一直在市场上保持低调。

特点：核心成员皆有八年以上量化经验。团队成员稳定，自成立以来，保持零离职率。从策略来看，世纪前沿高频优势比较突出，相对来说，股票高频比期货高频更容易做。对于量化投资来说，频率越高，独立预测的机会越多，整体的表现就会越稳定。得益于期货上高频技术架构的积累和支持，世纪前沿能在未来超额降低的情况下，能够0成本甚至负成本实现中低频信号的超额收益。世纪前沿对外业绩较短，但总体业绩较为优秀。

13 千象资产

成立时间：2014-07-04    备案时间：2015-01-28

管理规模：100亿+  团队人数：40人+  运作基金：153只

核心人员：陈斌，创始合伙人、投资总监，上海交通大学通信与信息系统硕士，曾参与多项国家863和自然科学基金项目，历任全球顶尖商业智能软件公司微策略、大型期货公司金融工程部、资管部策略研究负责人，对量化策略研发管理和产品运作有丰富经验，合伙创立千象资产，主持公司投资研发工作，最高投资决策委员会成员。

马科超，北京外国语大学金融学学士、美国华盛顿大学金融学硕士，曾就职于瑞银集团（UBS）；香港某主板上市公司，负责组建美国本土原油、成品油交易团队。

简介：上海千象资产管理有限公司。成立于 2014 年 7月，专注于量化投资，通过数据挖掘、数学建模并结合计算机技术投资国内二级市场，于2017年成为上海市高新技术企业。成立至今，公司蝉联四届中国证券报“金牛奖”，目前为多家银行总行、资产管理机构及高净值个人管理资产，管理规模位居行业前列。

特点：千象资产是国内知名CTA量化私募，产品可追溯业绩8年；已进入多家银行总行白名单，是多家银行总行的核心投顾。

千象团队架构完善，核心人员有股权激励措施，投研人员均为海内外名校理工科背景，有大型公募、私募策略开发经验，整体投研实力较强。

目前产品线包括量化CTA、指增、股票中性以及CTA+的复合策略（代表作：千象卓越3号），同策略产品都是复制策略，业绩一致性较高；CTA策略属于中频交易，趋势策略为主。

14  盛泉恒元投资

成立时间：2014-07-08   备案时间：2015-01-22

管理规模：100亿+  团队人数：40人+  运作基金：65只

核心人员：赵忠东，南京大学EMBA，拥有二十七年资本市场投资工作经验；1995年至2004年，任江苏省创业投资有限公司（现江苏高科技投资集团）证券投资事业部总经理，管理规模超10亿元；2006年创办盛泉资本，2012年创办盛泉恒元。凭借对资本市场的深刻理解，成功抓住B股、法人股、公开增发、转配股、封闭式基金、可转债、分级基金等国内证券市场历次重大机遇。

简介：南京盛泉恒元投资有限公司。创于2012年12月，于2014年7月正式组建，是中国证券投资基金业协会会员单位，有3+3投顾资质。公司员工均毕业于国内外名校，拥有良好的教育背景和从业经历，核心投研团队均为投资管理、策略研究、量化交易和平台构建等领域的专业人士。

特点：盛泉恒元成立近7年，圈内有一定知名度，核心策略为中性套利策略，包括股票、转债、基金、期货期权等资产组成多种子策略，目前股票占比超过一半，会购买大宗折价的股票，并做相关指数的对冲等。中性套利策略产品在稳健同时有较好的上涨能力，各指标排名前列。

盛泉恒元并不是严格意义上的量化公司，其量化模型只是辅助主观研究，其优势是：1、以定性定量相结合的方法寻求超额阿尔法；2、费率方面较优；3、风控较为严格，回撤控制优秀，风格稳定不漂移。

15 黑翼资产

成立时间：2014-05-05   备案时间：2014-08-21

管理规模：100亿+  团队人数：40人+  运作基金：149只

核心人员：陈泽浩，美国斯坦福大学统计学博士、数量金融学硕士，北京大学数学学士。任PCA Investments（中投旗下唯一的合资对冲基金）量化投资团队联席主管、博时基金投资经理、雷曼兄弟（Lehman Brothers）利率衍生品研究高级经理，拥有超过10年的国内外量化实战投资经验。

邹倚天，美国斯坦福大学电子工程系硕士，曾任PCA Investments（中投旗下唯一的合资对冲基金） 量化投资团队联席主管、博时基金投资经理、巴克莱全球投资公司（Barclays Global Investors）投资分析师，拥有超过10年的A股以及海外量化投资经验。

简介：上海黑翼资产管理有限公司。成立于2014年，专注于二级市场量化投资，于量化选股、和CTA两大策略中具备卓越的研发、交易能力。有投顾资质，是国内知名的纯量化策略管理人，策略线涵盖股票（指增、中性、量化多头）、CTA（趋势为主，多周期复合）以及二者的复合策略。

特点：短周期CTA策略是黑翼资产运行时间最长、规模最大的一条产品线，但由于策略容量所限，黑翼很早就已经停止了短周期CTA产品的募集。

目前除了少量的纯CTA基金外，主要推出的是精选和优选系列，结合了核心的CTA策略和量化股票策略，既有股票策略的进攻性，又有CTA策略的保护。

16 鸣石投资

成立时间：2010-12-09    备案时间：2014-12-24

管理规模：100亿+  团队人数：80人+  运作基金：226只

核心人员：袁宇，公司首席策略负责人、高级合伙人。美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融学博士。上海高级金融学院副教授（终身教授）。2009年至今担任美国联邦储备银行研究顾问。

袁宇是国内关于行为金融学及资产错误定价研究领域的翘楚，国际三大顶级金融期刊中10%-15%的有关投资者情绪的文章均出自袁博士，其中的《The Short of It：Investor Sentiment and Anomalies》一文更是荣获了AQR Insight Award 以及 Marshall Blume Prize的荣誉奖，该文验证了11个美国金融市场最为流行的策略，对行业内卖空策略的操作具有指导作用。

简介： 上海鸣石投资管理有限公司。成立于2010年，是一家致力于为客户提供资产管理服务的专业量化投资机构，其资产管理服务范围包括股票、债券、期货、股权投资以及其他金融衍生品等。公司投研团队实力雄厚，汇聚了一批来自美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院等名校，具有资深金融学术背景、掌握前沿金融理论的投研人员。

特点：与传统的核心PM从头管到尾的模式不同，鸣石投资的各个环节都强调专注和专业，并建立了“五环十核”的运作模式，目前鸣石拥有“十核”驱动、“多核心策略”，多个投研核心可以保证策略研发的持续性和稳定性。

鸣石的产品线较为混乱，例如同为“春天”系列，既有500指增产品，也有1000指增产品，不容易从产品名称中来判别基金情况。

17 佳期投资

成立时间：2014-11-28   备案时间：2016-08-24

管理规模：100亿+  团队人数：不详（协会备案18人，实际不止） 运作基金：165只

核心人员：吴霄霄 、罗沉 、季强。投资团队的学术背景深厚，由多名经济和统计专家组成。核心人员毕业于美国哈佛大学、普林斯顿大学、清华大学、北京大学等。

简介:上海佳期投资管理有限公司。于2014年正式成立，2016年在中国证券投资基金业协会登记为私募基金管理人，为协会观察会员。公司由国内外具有资深量化投资经验的数学、统计和计算机专家组成。公司持之以恒地进行策略研究和创新，并专注于风险可控前提下的风格稳健、可持续的中短期投资。

特点：佳期有国内外市场丰富的投资与交易经验以及国际领先的技术架构，以机器学习为核心策略。

18 赫富投资

成立时间：2016-03-21   备案时间：2017-06-05

管理规模：100亿+  团队人数：30人+  运作基金：144只

核心人员：蔡觉逸，总经理，北京大学工学院学士，经济学双学位，哥伦比亚大学金融工程硕士，5年量化交易经验，曾任职于美国量化对冲基金量化全球资本的交易策略团队，后就职于上海明汯投资管理有限公司，帮助公司从零建立股票量化交易团队，并负责和共同管理公司多支产品，研究股票量化，CTA以及搭配相关的交易系统方面经验丰富。

章高驰，目前主要负责期货CTA策略和股票程序化T0策略，曾任美国对冲基金Laurion Capital Management量化研究员。

简介：上海赫富投资有限公司。2016年，赫富投资创立，2017年于协会完成登记，首支多策略产品成立。2018年，赫富投资成立了首支指数增强策略产品，并成立了CTA策略产品线。2019年，赫富成立多支灵活对冲产品。目前，公司的整体管理规模约100亿，主要集中在股票量化层面。

特点：赫富投资有4年可追溯业绩，由三位北大读书时期的同学共同创办，核心成员稳定。赫富投资重视投研团队素质，偏好海外名校和清华北大，以及奥数和物理竞赛奖牌得主，目前投研人员25人，其中19人为北大清华毕业生，多数具有奥赛奖牌，投研能力整体较强。

19 茂源资本&凡二投资

成立时间：2013-11-26    备案时间：2017-03-15

管理规模：100亿+ 团队人数：70人+  运作基金：135只

核心人员：郭学文，清华大学毕业，英国东英大学博士；曾任美国咨询公司Heidrick & Struggles合伙人，为跨国公司及大型本土企业提供管理咨询服务。

魏振宇，清华大学毕业，香港中文大学博士； 享受深圳市海外高层次人才资格及待遇； 曾任职香港应用科技研究院(ASTRI)，作为核心团队成员，成功研制全球首款四代移动通信TD-LTE基带芯片，并在上海世博会及广州亚运会上成功应用；在信号处理、机器学习、人工智能、低延时系统等方面有十余年的经验；从事量化交易研究多年，对高频、CTA、统计套利、股票alpha、多空对冲、日内回转交易等策略门类有丰富的研究和投资管理经验。

简介：深圳凡二投资管理合伙企业(有限合伙)，是茂源资本全资子公司。茂源资本是国内最早的量化投资公司之一，成立于2007年，前些年专注期货自营，成为期货投资领域具竞争力的品牌，2017年延展到股票投资。

茂源资本是一家研究和技术并重的公司。公司成员绝大多数毕业于清华，北大，南大，复旦等国内名校，并拥有博士学位和海外名校背景。此外不少投研团队成员还在专业领域有多年实践工作经验，如千禧年，雷曼兄弟，法国兴业银行，摩根士丹利等。

特点：茂源资本之前公司一直为自营状态，目前在运行产品可追溯业绩不是太长，公司专注于量化投资，自2011年便组建量化团队，2018年引入领望期权和量化团队；目前已实现股票、期货、期权等二级市场可量化交易标的的全覆盖。

20  博普科技&前海博普资产

成立时间：2012-07-19 备案时间：2017-05-04

管理规模：100亿+  团队人数：50人+  运作基金：182只

核心人员：袁豪，投资总监，美国普渡大学计算机科学博士，本科毕业于上海交通大学计算机科学与技术专业。曾在2002年和2003年两次获得ACM (美国计算机协会)-ICPC国际大学生程序竞赛北京赛区冠军。曾在某著名外汇对冲基金研究高频算法交易。26岁博士毕业后于香港城市大学任助理教授、博士生导师。 2010年开始在国内金融市场从事算法交易，主要负责高频交易算法的研发以及公司的技术架构。2016年、2018年入选新财富中国最佳私募证券投资经理TOP50榜单。

简介：深圳博普科技有限公司、深圳前海博普资产管理有限公司，都是属于“博普”。博普科技成立于 2012 年，核心团队人员分别毕业于麻省理工、普渡大学、清华，北大，及上海交大等著名院校，多年来专注于量化、对冲及套利领域，在金融工程、交易系统的设计和相关软硬件开发上达到顶尖水平，为投资人提供涵盖股票、商品期货、金融期货、期权、现金流管理等多品种多策略产品与解决方案。

特点：博普科技是深圳为数不多的老牌量化私募机构。其深耕量化领域，已开发了包括Alpha策略、CTA策略、各类套利策略(期现、跨期、跨境等)做市交易在内的多元策略产品。博普CTA策略以趋势因子为主，目前纯CTA策略容量接近瓶颈，因此以发行指增+CTA的复合策略基金为主。

21 白鹭资管

成立时间：2015-12-08   备案时间：2016-01-14

管理规模：100亿+  团队人数：80人+  运作基金：137只

核心人员：张陈樱，公司投资副总监。美国麻省威尔斯利女子学院最高荣誉生毕业，于2012年获得美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融博士，师从著名教授，沃顿金融体制中心主任Franklin Allen，和Allen教授合作发表论文《中国金融体系》。2006年曾在纽约Citi Group（花旗集团）股票研究部从事美股研究分析工作。2012年曾加入某量化金牛奖私募，从事证券定价研究、股权溢价研究、投资策略研究等。

杜旭，衍生品部总经理、CTA策略领头人全国奥林匹克物理竞赛一等奖，保送南京大学物理系。曾任某量化金牛奖私募（宏观期货策略）CTA核心负责人。曾任英国某自营交易公司（prop trading）资深交易员。负责公司CTA策略的投资与研发。

简介：浙江白鹭资产管理股份有限公司。是一家专注于二级市场、依靠数学和计算机科学进行量化投资与交易的对冲基金。前身为杭州白鹭，最早成立于2013年，在杭州和上海两地均设有办公室。

白鹭为基金业协会观察会员，拥有"3+3"投顾资质，是同时具备卓越Alpha、CTA和期权等子策略实力的量化团队，截至2020年，白鹭连续三年蝉联中国证券报多策略"金牛奖"，连续四年蝉联中国基金报"英华奖"。

公司核心投研人员实力强大，囊括多名省市区高考状元，全国奥林匹克数学、物理、化学、计算机竞赛一等奖得主，全美数学建模大赛特等奖得主，中科院数学所、微系统所科研精英以及腾讯、百度、美团等知名互联网公司机器学习专家。

8年来白鹭经历了各类市场行情，风控和策略迭代能力成功经过市场考验。凭借Alpha量化选股、CTA、期权等多方面卓越的研发以及交易能力，白鹭评选入围多家银行及头部券商白名单。

特点：白鹭资管擅长量化多策略基金，其连续3牛金牛奖也是“多策略”方向。灵活型多策略产品的配置理念是在回撤可控的情况下，长期获取可观的收益。也就是说，该策略产品对于回撤的容忍度较低，希望净值的波动尽量在可控的范围内。

22 聚宽投资

成立时间：2017-03-20   备案时间：2017-12-19

管理规模：100亿+   团队人数：40人+  运作基金：135只

核心人员：高斯蒙，聚宽投资创始人，投研负责人，毕业于西安交通大学计算机科学与技术本科，获得过 ACM 金牌、CUMCM 一等奖，曾任微软亚洲研究院、百度高级工程师。

肖睿: 滑铁卢大学，理论数学专业，获加拿大政府 NSERC 奖学金，主要负责高频策略和机器学习的研究。

高嵩：CTO，北京科技大学计算机硕士，曾任职于百度、腾讯，全技术栈，负责分布式框架搭建、算法交易和组合优化。

简介：北京聚宽投资管理有限公司。母公司是JoinQuant （北京小龙虾科技），目前全球最大的量化投研平台，沉淀6年，服务超40万量化投研用户；2017年获得百度近亿元的战略投资，占股30%比例；聚宽投资是其旗下私募基金公司，于2018年开始运作，超额显著。

特点：以技术驱动的平台型资管。自建了整套投研系统，并且有40万策略开发者进行持续打磨，金融数据、交易系统都有大量用户在使用过程中进行验证和优化，数据质量、回测和模拟系统、交易系统均具有较高的水准。优势：人才：拥有全球最大的 JoinQuant量化平台（40万Quant用户），庞大的人才库；技术：为国内TOP15券商超过12家提供量化投研、交易平台服务；数据：为国内超过3000家量化机构提供量化数据JQData服务。

23进化论资产

成立时间：2014-06-04   备案时间：2015-01-07

管理规模：150亿+  团队人数：60人+  运作基金：102只

核心人员：王一平，江西财经大学金融学硕士，进化论资产创始人。有超十年的A股港股美股交易经验，擅长金融工程建模。曾获得基金业金牛奖、英华奖、金长江奖等荣誉。

李靖，CTO，上海财经大学毕业，大学生数据建模国家奖获得者。有丰富的文本挖掘、自然语言处理、机器学习研究等工作经验，研究方向包括资产配置、因子投资和组合管理等领域。曾荣获证券时报“金长江奖·年度新锐私募基金经理”奖。

简介：深圳市前海进化论资产管理有限公司。公司致力于在证券市场上寻求高胜率的投资机会。公司业务涉足A股、港股、美股等市场，具有独特的全球视野。公司核心骨干团队具有8年以上投资经历，交易策略储备丰富，在价值选股、成长股投资、择时对冲、事件驱动、事件套利、统计套利等策略上拥有丰富的交易经验。

特点：进化论资产基于A股、港股两地市场的交易经验积累和市场领悟，以追求绝对收益为目标，善于捕捉市场价格无序波动中的确定性机会，使用股指期货、期权等金融工具对冲不确定性风险，在广义多策略背景下，执行阿尔法对冲，贝塔择时，事件驱动等子策略。同时，通过扎实的数量化分析研究和数理金融模型，进一步优化投资业绩，实现投资业绩长期稳健增长。

进化论资产是国内少有的主观+量化双线发展的公司；也是国内少有的A股、港股、美股都有涉猎投资的管理人；公司策略也较为丰富，基金整体的特点是：跨市场、多策略、抗风险、强迭代，这一点从复合策略里面比较容易看出，复合策略包括“复合”“稳进”“金享”等系列，但不完全相同。

24呈瑞投资

成立时间：2010-05-31   备案时间：2014-04-23

管理规模：100亿+  团队人数：40人+  运作基金：168只

核心人员：王欣艺，呈瑞董事长兼投决会主席，浙江大学，University of Nebraska，Cranfield University MBA；电子信息工程硕士。曾任美国CiscoSystem,Inc.产品开发经理；超过12年投资经验，曾工作于国泰君安和重阳投资，负责宏观策略研究等方向；2013年起担任呈瑞投资CEO。

刘岩草，呈瑞基金经理、CTA团队负责人。Swansea University金融数学本科、硕士；曾任量客投资合伙人，银河期货北京分公司研发总监；多年期货程序化交易经验，擅长期货交易系统搭建，策略模型开发及大宗商品投资组合构建。

简介：上海呈瑞投资管理有限公司。2010年5月成立于上海，于2014年4月登记为私募投资基金管理人，2015年3月成为中国证券投资基金业协会观察会员。

公司主营二级市场，涵盖大类资产配置，主要策略包括宏观对冲策略，高频Alpha策略，CTA策略，策略平台均属自行开发运行，多年以来稳健发展，公司客户群体涵盖银行资管、私行、券商、保险、信托、各类fof机构和央企等。

公司主要成员毕业于北大、浙大、复旦、武大、University of Nebraska、University of Ontario，Swansea University等海内外知名院校。成立以来，公司屡获殊荣，2019年荣获中国基金报英华奖"中国私募基金50强"；2020年荣获朝阳永续"最受欢迎管理期货类理财产品（三年期）前十强"；凭借长期优秀业绩获得了投资者、金融机构和第三方机构的认可。

特点：严格控制风险：以控制回撤为第一优先级，全面分析投资组合的潜在风险，宁可错过也要避免大错。追求回报质量：以严谨科学的流程规范投研行为，系统地获取投资直觉带来的洞察力，以宏观的视角审慎量化投研体系，不断迭代以适应时刻变化的市场。

25  申毅投资

成立时间：2004-06-23   备案时间：2014-04-01

管理规模：100亿+ 团队人数：30人+  运作基金：159只

核心人员：申毅，是股票、股票衍生品、外汇和大宗商品市场的交易大师。1999年，他担任高盛ETF美国自营部门的负责人，并创立了高盛欧洲ETF部门。他曾担任安硕(ishares)前35支ETF首席做市商、也曾担任业内领先的数量型对冲基金Millennium Partners的高级投资组合经理，管理的资产规模超过120亿。也曾管理过对冲基金Digilog 4th Power，该产品在2006年7月在巴克莱全球对冲基金指数排名第一。

Eric Tsang，千亿美元超大型基金管理经验。高盛资产管理公司高管 （15 年经验）；高盛资产管理公司量化投资部-首席运营官（超千亿美元投资）。

简介：上海申毅投资股份有限公司。于2013年成为中国证券投资基金业协会（AMAC） 会员，并于2014年注册为私募基金管理人；另类投资管理协会(AIMA)会员；美国SEC注册投资顾问。核心主创团队曾就职于高盛集团，拥有丰富的全球资本市场投资经验。自2011至今，实盘产品业绩至今已有9年多。总共有30余名雇员，总部设在上海，在纽约设有分支机构。

特点：申毅投资的核心优势是低回撤、低相关性、低杠杆的多策略组合。1、基金收益曲线较平稳，波动较小，管理人擅长的多策略组合产品可以作为类固收。2、风险控制优秀，在中国对冲基金中具有较低的回撤水平。3、以绝对收益为目标，历史每年业绩均为正值。

26 宽投资产

成立时间：2014-12-08  备案时间：2015-04-16

管理规模：100亿+  团队人数：30人+  运作基金：186只

核心人员：钱成，公司创始人，美国密歇根大学安娜堡分校（University of Michigan, Ann Arbor）统计学硕士、博士。负责公司北美策略研究中心策略研发；其研发的CTA策略包揽2014年天纵期才央视期货实盘大赛量化组第一名、第二名；多篇论文发表于国际、国内顶级刊物，担任多个国际国内一流期刊会议审稿人。

李坚，毕业于中国浙江大学信息与通信专业，负责量化数据处理、分析，量化交易策略开发、测试、优化、执行。曾任华为技术有限公司逻辑开发工程师，擅长大数据、信息分析处理，具备极强的统计学、技术面分析能力和丰富的量化实盘交易经验。善于研究A股市场、期货市场和各个衍生品的趋势波动变化及其内在关系。运用量化模型建模控制产品风险，科学进行产品运营。

简介：上海宽投资产管理有限公司。国内领先的量化资产管理机构，公司的名称“宽投”来自于“QUANT”的音译。宽投资产的核心团队是国内最早涉足Alpha对冲的团队之一。宽投资产专注策略研究，确保模型不断更新迭代、策略组合实时跟踪市场情况。

宽投资产在北美设有独立的策略研究中心，北美策略研究中心具备浓厚的学术氛围，持续吸纳北美高校顶尖量化人才，专注策略研究，确保模型不断更新迭代、策略组合实时跟踪市场情况。

特点：宽投资产有2支投研团队：北美策略研究团队和国内策略研究团队。北美团队完全不参与交易，只负责策略研发，全方面提供量化投资、量化风控及自动交易平台。国内团队负责策略执行及交易落地，实时监控行情，保障策略落地的有效性。

投资目标：不盲目追求超额收益，为客户获取稳健的投资回报。

27  宽德资产

成立时间：2014-11-12  备案时间：2014-12-24

管理规模：100亿+  团队人数：120人+  运作基金：153只

核心人员：张大庆博士，毕业于哥伦比亚大学统计学专业。从2005年开始从业，先后在美国对冲基金SAC Capital、美国对冲基金IV Capital、博时基金管理有限公司担任投资经理。2012-2014年担任北京信弘天禾资产管理有限公司联合创始人，并担任宽谷奥立安科技有限公司投资总监。2014年11月至今，担任上海宽德投资管理中心（有限合伙）执行事务合伙人，负责大容量量化策略的开发，资管产品的设计以及运营。

林丰丰，清华大学计算机科学学士，北京大学软件工程硕士，5年从事量化投资经历。擅长量化交易系统开发，熟悉股票统计套利和期货CTA策略，同时具有丰富的构建和使用风险模型的经验。

简介：珠海宽德投资管理有限公司、上海宽德投资管理中心(有限合伙)，都是属于“宽德”投资。

宽德投资是一家创新型的资产管理公司，拥有国际国内金融市场成功的投资经验，总部位于珠海，在深圳和成都均设有分支机构，并持有香港SFC9号牌照（Type 9）。公司合伙人曾就职于世界一流的金融机构和对冲基金公司（Citadel，Two Sigma，SAC, BNP Paribas, IV Capital），管理数十亿美金的头寸，精通股票、期货等市场的量化交易，专注于前沿量化研发和技术创新，在过去13年中历经各种极端市场环境未有亏损年度投资的实战经验。公司侧重于多品种、多策略、大容量、高回报的量化投资，交易品种涉及股票、ETF、期货和期权等。

特点：公司重视人才扩充和策略迭代，有集投资精英和极客为一体的团队，由各领域顶尖人才组成，2019年就已经达到100人+了，那时规模还远不到百亿。策略容量较大。擅长通过CTA、高频、统计套利、量化基本面、事件驱动等手段，来管理大容量资金，应对不同的市场情况。

28  玄元投资

成立时间：2015-07-21  备案时间：2015-12-09

管理规模：300亿+（定增&打新280亿+，量化20亿+） 团队人数：30人+  运作基金：324只

核心人员：孔镇宁，清华大学学士（特等奖学金，优秀毕业生）、美国耶鲁大学博士。特许金融分析师（CFA），金融风险管理师（FRM）。12年全球市场量化投资经验，在美国担任投资经理期间累计管理规模超过30亿美元。2014年从华尔街回国加入广发证券，任自营部量化投资总监。针对中国A股市场和期货市场，构建了的量化投资数据库、策略研发及回测平台，开发并管理多套量化投资组合。

简介：广州市玄元投资管理有限公司。是广发证券员工创业企业，前身为广发证券控股公司。玄元投资成立于2015年7月，是一家综合型的私募基金公司，布局于"资管+投行"业务方向； 资管业务方向的产品策略包括A股二级市场股票策略、港美股IPO策略；投行业务方向的业务类型包括定向增发、可转债、可交债、员工持股计划、股东增减持等。

特点：玄元投资核心团队均来自广发证券资管部门，海内外名校背景，具备丰富的上市公司资源、投研信息资源、定增渠道资源，投研实力较强。玄元以定增、打新策略出发，凭借较亮眼的业绩表现获得较多机构资金投资，高净值客户追投。

新晋量化策略总监孔镇宁加入玄远后，全面优化量化投研体系，以确保系统化投资交易风控嵌入整体流程；投资逻辑是避开拥挤的赛道，发挥自身的优势：量化策略为中低频，以基本面维度为主，辅以价量维度。

另外，玄元投资原有的网下打新策略非常优秀，中签率高达94%，于全市场领先；同时拥有一套预设了不同的情景减持预案及策略，精准把握更佳的卖出机会，卖出价格高于市场平均5%。网下打新策略会叠加在量化产品里面。

特别说明：玄元公司总规模300亿，但其量化规模还不大，约20亿左右，主要是孔镇宁博士加入后，玄元才开始布局量化领域，对外业绩不长，但玄元整体实力背景较强，母公司规模也几百亿规模了，所以这里也对玄元做一个整理，供大家参考。