2月27日，24年2月国产游戏版号下发，共111款游戏获批，包括业内关注度高的《黑神话：悟空》（已定档24年8月20日）、叠纸的《无限暖暖》、完美世界的的《完美新世界》，以及网易的《永劫无间手游》等。

观点重申：
1、近期游戏版号量、质齐升，12/1/2月单月国产游戏版号数量均破百，2月搁置多年的DNF手游进口版号过审，意义重大，持续验证、强化监管对于游戏行业发展的支持基调不改，大幅提振游戏公司和投资者信心。

2、意见稿市场反应过度悲观，看好板块估值修复。截至当前，大部分游戏标的24年PE已回调至12-14x左右。我们认为近期高质、大量的国产及进口版号下发，已表明监管支持行业发展的积极态度，展望24年，我们看好行业延续复苏趋势，看好版号持续高质量发放、监管积极表态等带来市场情绪修复，推动板块估值修复。同时看好游戏作为AI应用的一大场景，将持续获益于AI大模型的迭代突破，期待行业玩法创新推动估值进一步抬升。

3、我们推荐强产品周期的恺英网络、完美世界、三七互娱、巨人网络、名臣健康、宝通科技、吉比特、盛天网络、紫天科技等，港股的腾讯控股、创梦天地、心动公司等，建议关注神州泰岳、掌趣科技、游族网络、电魂网络等。

风险提示：新游上线时间及流水表现不及预期，AI技术发展不及预期，竞争加剧风险，行业监管风险，个股信披违规违法立案调查致股价波动风险。