台积电2024Q1业绩速递-韭研公社

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台积电2024Q1业绩速递

op270

2024-04-18 22:00:56

【天风海外】台积电2024Q1业绩速递：营收净利润超预期，AI芯片需求强劲 ☀️营收净利润超预期：2024Q1，台积电实现营收189亿美元，同比+12.6%，环比-3.8%，营收略超公司指引上限（180~188亿美元），超越彭博一致预期（180亿美元）；净利润72亿美元，同比+5.3%，大幅超越彭博一致预期（67亿美元）；毛利率为53.1%，同比-3.2pct，环比+0.1pct，符合公司指引（52%~54%），符合彭博一致预期（53.0%）；营业利润率42%，同比-3.5pct，环比+0.4pct，符合公司指引（40%~42%）。分制程看：iPhone出货放缓拖累3纳米营收，AI催化5纳米、7纳米需求上行。2024Q1台积电3纳米收入为34.7亿美元，占总收入的9%；5纳米收入59.4亿美元，占总收入37%；7纳米收入29.2亿美元，占总收19%。先进制程合计占比为65%，3纳米制程营收占比下降，5纳米、7纳米制程营收占比环比有所提升。分业务平台看：受iPhone出货量放缓影响，2024Q1台积电手机收入71.6亿美元，环比下降5%，占总收入38%；HPC业务收入86.7亿美元，同比+16.9%，占总收入46%，生成式AI加速推动算力芯片需求；IoT业务11.3亿美元，同比-19.6%，占总收入6%。 💫AI芯片需求强劲：公司预计AI芯片的收入贡献在2024年实现翻倍，占公司总收入的13%。展望未来五年，公司预测AI芯片的收入将以年均复合增长率50%的速度增长，并预计到2028年，其贡献将超过公司总收入的20%。公司预计AI芯片将成为推动台积电HPC平台增长的主要动力，并在未来数年内，成为整体收入增长的最大贡献因素。 🎨Q2业绩指引：公司预计今年二季度营收为196亿至204亿美元，同比增长25%-30%，按中位数计算环比增长6%(略超一致预期)，AI需求预计将持续扩大。预计Q2毛利率51%-53%，毛利率受3纳米良率和地震带来一定影响，预计更高的电力成本将提高其他成本。

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