一、主营业务

发行人主营业务为面向餐饮企业的速冻面米制品的研发、生产和销售。发行 人作为国内知名的餐饮渠道速冻面米制品提供商，秉承“只为餐饮、厨师之选” 的战略定位，致力于为餐饮企业提供定制化、标准化的速冻食品及相关餐饮后厨 解决方案。 发行人拥有行业领先的生产工艺、技术装备和完善的食品安全管理体系。经 过多年的自主创新和精耕细作，发行人创新性地开发出适应餐饮企业加工工艺、 后厨设备和厨师操作习惯的速冻食品和技术支持体系，以及快速响应餐饮客户需 求的服务体系，逐步形成了以速冻面米制品为主的具有中华特色、品类丰富、颇 受大众喜爱的系列化产品。

二、与行业市盈率和可比上市公司估值水平比较

根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所属 行业为“食品制造业”，分类代码为“C14”。中证指数有限公司已经发布了行 业平均市盈率，请投资者决策时参考。本次发行价格 15.71 元/股对应的发行人 2020 年摊薄后市盈率为 22.99 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计 准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的 2020 年归属于母公司股东的净利润除 以本次发行后的总股数计算），低于中证指数有限公司发布的截至 2021 年 8 月 13 20 日（T-4 日）食品制造业最近一个月平均静态市盈率 42.19 倍。

上市首日20%的价格18.85，上市首日44%价格,22.62，上市首日流通市值:4.81亿，流通股本2128万股。其中，机构配售213万股。 

行业市盈率42.19倍，21年最新可比公司市盈率在剔除明显高估上市公司后41.54倍,20年静态PE估值剔除明显高估之后46.08倍。上市首日市盈率26.44倍，21年EPS0.855较去年0.898同比上升-4.79%。

其实中报增长还算明显，感觉收入主要贡献在年报附近。所以这种情况下，用PETTM估值更为合理，所以给出PE1.0416EPS.

如果按照行业市盈率42.19倍给出估值。目标价43.95元，较上市首日溢价94.30%。

如果按照20年静态市盈率41.54倍给出估值。目标价43.27元，较上市首日溢价91.29%。

如果按照21年动态市盈率46.08倍给出估值。目标价48.00元，较上市首日溢价112.20%。

最保守估值16.52倍。目标价17.21元，较上市首日溢价-23.92%。

整体上，这票流通值不大，股价也不高。鉴于最近食品股杀估值厉害，感觉想顶到行业市盈率也有点勉强。这一块如果顶到9个板左右感觉就没有回封参与的价值了。如果之前能开板，到是可以考虑参与低吸的。

关于估值：别看有些东西顶多了。开了就是天地板。。通道配合运作的。不在考虑范围内。

附盈利图：

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