这是一家为比亚迪供应锂离子电池电解液的新能源上市企业,2022年第一季度,公司的赚钱能力也就是净资产收益率高达7.07%。
这说明只要该企业使用股东的100块钱,通过电解液的生产经营,三个月后就能赚到7.07元的净利润。
而同期比亚迪的净资产收益率只有0.84%,这说明该公司的赚钱能力,竟然是比亚迪的8倍。
而截止至2022年6月22日,比亚迪的股价高达341元,而该企业的股价只有47元,这家企业的股价只有比亚迪的1/10。
目前,公司的历史业绩已经连续6年实现了增长,并在2021年以13.07亿元的净利润创出了历史新高,该企业在这一年里发生了质的飞跃。
而到了2022年,公司只用了一个季度的时间,就完成了5.12亿元的业绩,该企业今年净利润的增长将是大概率事件。
目前公司的股票在大幅回撤了63%以后,在近期走出了一波放量上涨的行情。
(文章的最后翻译官会告诉大家该企业的名称和股票的代码,请先客观中正地了解完公司的基本情况,再去揭晓最终的答案)
接电话的董秘是位男士,声音很年轻,态度还算可以。
在交谈中翻译官了解到,这家企业的主营业务为新型电子化学品,以及功能材料的研发、生产和销售。
公司电池化学品的收入占比高达76%,电容化学品的收入占比为10%,半导体化学品的收入占比为3%。
在该企业的财报中翻译官了解到,公司目前已经有钠离子电池电解液技术的储备,所以其还具备钠离子电池概念。
而这家企业的客户不仅包括了比亚迪,还有特斯拉、三星和松下等。
从董秘的口中翻译官还得知,公司在去年8月份发布公告称,拟投资15亿元在荷兰投资建设锂离子电池电解液及材料项目,预计在2024年下半年逐步投产。
而在该企业的财报中翻译官还了解到,公司自上市以来累计派发现金10.28亿元。
并在近5年中都为股东进行了分红,分红占净利润的平均比重为25%以上,这也说明了该企业对股东还是十分负责的。
分析完公司的基本情况,下面我们再来看看这家企业2022年的业绩表现。
以下内容和财务数据均源自该公司2022年第一季度财报中,第5页的合并资产负债表,和第8页的合并利润表,并没有任何个人观点。
数据来源:同花顺iFinD
2021年第一季度,公司的业绩为1.56亿元。到了2022年第一季度,这家企业的净利润就达到了5.12亿元,同比增长了229%。
而公司目前的业绩,在A股锂电池概念板块296家上市企业中,排名第48位。这个名次不低,说明其规模相对来说很大。
在今年第一季度,这家公司还有个亮点,那就是其现金流非常的充裕。
因为在买方市场,企业通常是先发货后收钱,这样就产生了账期和应收账款。所以在通常的情况下,一家企业的净利润要比实际收到的现金净额要高。
但是该公司在今年第一季度实际收到的现金净额几乎和净利润相同,还同比增长了接近10倍。
经营活动产生的现金流量净额这个指标,来自现金流量表,它是记录一家企业现金收支情况的,也被称为净利润的试金石。
2022年第一季度,公司的业绩为5.12亿元。而同期该企业因经营活动而实际赚到的现金净额却达到了5.1亿元,同比大幅增长了945%。
现金流量净额和净利润几乎一样多,并且还同比大幅增长了接近10倍。
这些都说明公司在今年第一季度的现金流十分充裕,其账户里的现金也很多,而这些对企业的生产经营是非常有利的。
综上所述,在2022年第一季度,公司的规模很大,并且其目前的现金流也十分充裕。
下面我们来分析一个重要的问题,是什么原因使得该企业的净利润出现了增长,以及这些因素是否可以持续作用下去。
通过使用杜邦理论分析翻译官发现,公司在今年第一季度,业绩增长的主要原因是,锂电池电解液利润空间的扩大,以及产品销售速度的加快。
2021年第一季度,该企业销售100元的电解液,只能赚到31.35元的毛利润,销售毛利率为31.35%。
而到了2022年第一季度,公司同样销售100元的电解液,却能赚到33.75元的毛利润,销售毛利率达到了33.75%,同比增长了8%。
而这家企业目前的利润空间,也就是销售毛利率在A股锂电池概念板块296家上市公司中,排名第55位。这个名次不低,说明其利润空间很高。
电解液的销售速度,要使用该企业的存货周转天数这个指标来衡量。
2021年第一季度,公司销售一批已生产的电解液存货,需要55天的时间。现在只需要44天,销售速度加快了19%。
产品销售速度的加快,说明该企业生产的电解液目前十分畅销,这样就提高了营业收入,增加了业绩。
综上所述,在2022年由于新能源行业风口持续的发酵,不仅扩大了公司电解液的利润空间,还加快了其产品的销售速度,这使得该企业第一季度的净利润出现了增长。
为了能全面客观地了解这家上市公司的基本情况,翻译官在本文的最后会分析出该企业存在的问题与瑕疵,来给大家做一个风险提示。
翻译官分析了公司所有的财务数据,发现在今年第一季度,该企业的表现还是很不错的。如果非要找到一个缺点的话,翻译官认为是公司的短期偿债能力出现了下滑。
流动比率是衡量一家企业短期偿债能力最有效的指标,它是流动资产和短期负债的比值。
2021年第一季度,公司有100元的短期负债,就有220元的流动资产作为保障。如果发生意外,管理层可以把流动资产变现来偿还短期的债务。
而到了2022年第一季度,该企业同样有100元的短期负债,只对应有195元的流动资产作为保障,流动比率为1.95,同比下滑了12%。
流动比率的下降,说明公司的短期偿债能力在减弱。但是流动比率合理值为2,而该企业1.95的流动比率,严格讲并不算低。
如果把上市公司的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话,翻译官个人认为该企业能维持B级的水平。
而这家企业就是新宇邦股份有限公司,股票代码:300037。
请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。
而本文既没有推荐新宇邦这只股票,也没有说新宇邦公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。