军工投资逻辑-韭研公社

登录注册

军工投资逻辑

小路J

2022-06-24 16:50:58

【西部军工】板块近期大涨-把握确定性方向

🚀伴随一季报、二季报前瞻陆续释放，产业链多点开花，再次验证行业景气度攀升，建议关注23年估值下具备弹性空间的确定性方向。

1⃣️航空金属材料——看好高端钛材在航空领域的应用潜力。过去十年，国内军机量产以低钛合金含量的三代机为主，航空发动机国产化比例较低，当前我国航空航天领域用钛占比不足20%。伴随着未来对新军备轻量化的刚性指引，国内航空领域用钛需求将持续增长。
公司端：建议关注西部超导（688122.SH）、宝钛股份（600456.SH）。

2⃣️航空材料加工——看好中游企业产能扩张后的业绩爆发期，看好模锻、自由锻、环锻领域领先型企业，建议关注剥离低效业务、在手订单饱满的优质标的，伴随现代化军品需求以及海内外航空产业发展推动，锻铸件市场规模不断扩大。
公司端：建议关注中航重机（600765.SH）、三角防务（300775.SH）。

3️⃣航空机载——江航装备（688586.SH）为中航工业机载板块的核心下属企业，主要负责航空氧气系统、机载油箱惰性化防护系统及飞机副油箱等产品的研发制造，核心产品在军机配套环节处于垄断地位，特殊的配套关系使得公司在航空细分市场具有绝对的话语权，伴随需求端放量，公司营业规模也在同步提升。

💰投资建议：我们预计公司22年将实现归母净利润3.39亿元。考虑到公司业绩的确定性以及在细分赛道的垄断性地位，首次覆盖，给予“买入”评级。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

西部超导

中航重机

工分