事件:近日,浙江省舟山市发布《关于2022年风电、光伏项目开发建设有关事项的通知》。《通知》显示,2022年和2023年,全省享受海上风电省级补贴规模分别按60万千瓦和150万千瓦控制、补贴标准分别为0.03元/千瓦时和0.015元/千瓦时。项目补贴期限为10年,从项目全容量并网的第二年开始,按等效年利用小时数2600小时进行补贴。
点评:1)补贴后中广核象山涂茨海上风电场项目IRR在8.65%:中广核象山涂茨项目计划在今年年底并网,规模在300MW,建设成本在8.97元/W,年利用小时数达2756小时。考虑补贴后,项目IRR在8.65%;
2)截至目前,广东、山东、浙江三省出台海风补贴政策。a)广东:对2022年、2023年、2024年全容量并网项目每千瓦分别补贴1500元、1000元、500元;b)山东:对2022—2024年建成并网的“十四五”海上风电项目,省财政分别按照每千瓦800元、500元、300元的标准给予补贴,补贴规模分别不超过200万千瓦、340万千瓦、160万千瓦;
3)海风机组价格快速下降。2021年平均海风机组交付价格在6780元/KW。据我们统计,2021年起至今国内已有7个平价海风项目公布招标价格,其中含塔筒机组中标/预中标均价在4166元/KW,不含塔筒机组中标/预中标均价在3830元/KW。
4)1H22海风招标规模合计达9.1GW,预计全年海风招标达15GW+。据金风科技统计,1Q22海风招标5.4GW。据我们统计,2Q22海风招标3.7GW。此外,国电投在6月集中招标10.5GW,由于该集采框架招标还未获得竞配指标,因此暂不计入海风招标规模统计。1H22合计海风招标9.1GW,预计全年海风招标达15GW+。
投资建议:海风长周期景气,看好海风产业链。推荐东方电缆、日月股份、明阳智能、金风科技。
建议关注:金雷股份、中天科技、海力风电、大金重工等。