总结：
1、目前基本上所有的锂辉石库存和多余的供应已经被消化掉了，赣峰和天齐有权益矿的企业不用担心矿的供给

2、已建矿山情况：
1）皮尔巴拉和银河资源目前满产状态，二季度皮尔巴拉产了7.8万吨锂精矿，银河资源6.3万吨锂精矿，未来一段时间保持这个状态，皮尔巴拉后续会有继续扩产计划，银河资源因为矿石寿命短然后处理Oracle合并事宜，短期扩产概率不大；
2）马里昂矿山（ Mt Marion，mineral resource和赣峰共同持股），它在二季度产量是11万吨锂精矿；
3）泰利森。整体上来说IGO已经买了泰利森的24.99%的权益，以及49%的天齐的奎纳纳的氢氧化锂工厂的权益，那么这些厂距离澳洲Perth city距离40公里。目前格林布什他还有一些空余的产能，释放出来会比较快，但这些产能很可能只能是用于雅宝和天齐和IGO的相关的锂盐厂不会流出销售；天齐的奎纳纳氢氧化锂工厂目前正在建设当中，具体什么时候这两个厂能够开生产，然后同时达产，这个还不是太清楚，雅宝表明他们建设工作延迟，主要原因是劳动力的短缺；雅宝的另外一个运营的Wodgina矿目前在属于保养当中，自从雅宝2019年底收购后，会用于雅宝在中国搞的一些锂盐厂，还不清楚开始生产时间；
4）BaldHill矿山（9-16万吨锂精矿产能），它现在是在保养当中，可能他这块有可能生产在未来的3~9个月才有可能正式开始生产，主要供应中国

3、新建项目：
1）是Holland项目(Wesfarmers 和 SQM 共同拥有)，那么这个项目是从矿山到锂辉石精矿，然后运到奎纳纳，然后再冶炼氢氧化锂（目前也是正在建设当中），那么这个项目的话是由SQM控制的，关于它未来的一些投产整体节奏目前还不是太清晰；
2）corlition增发为了他们northern Terri的finish的项目的建设，它非常有可能成为这样一个进入市场新玩家，不过目前它们董事会还没有关于做出最终的投资决定，同时他们也还没有开始建设，大部分被赣峰/雅化包销；
3）Liontown和它的Kathleen Valley项目。资源的勘查处于瓴先的一个阶段，可研在未来几个月会发

4、早期勘探：
1）行情不好，特别是在2019年和2020年，勘探不多，当时主要的勘探很早期的一个勘探矿，主要是在经历了黄金和铁矿石项目上。最近勘探活动的话越来越多，有一个非比较强的需求需要去找这些新的项目，那么这里面资金的支持会就显得尤其重要。
2）Altura就是他现在正在探矿这一块属于一个比较领先的玩家，最近它已经和相关的一些相关方达成一个协议，在西奥的皮尔巴拉区（一个世界级的顶矿的区域），聚焦Marina项目离澳洲的黑色蓝港大概是150公里（黑色河南港是全球最大的资源出口港之一），下一步比较聚焦的一个打点建立了一些基础，这块工作的在明年初开始


5、22/23年供应问题：
1）22年现有的矿山预计保持现在产出状态，有几个新增的就是皮尔巴拉的（Altura他给他改名了叫新的厂）。泰利森有生产的话，可能会主要是在用于澳洲的氢氧化锂。然后COR基本上会能投产有限的增量出来，那么其他一些大的一个项目的话可能需要一些时间。BaldHill矿山快的话3个月，慢的话一年也有可能就12个月也有可能。
6、认为锂矿和锂盐厂上下游都有一个合理的利润，产业才健康发展。目前有部分盈利向锂矿厂转移

7、认为皮尔巴拉的拍卖的牺牲了锂盐厂的利益，它不能无限搞下去，整体认为还是要有一个比较合理的，实际上盐场和锂矿山都会有合理利润的这么样一个定价方式，目前的定价/包销模式不会有明显的改变

一、专家发言：
那么先是整个行业的一个总的观察，洲上市的相关锂材公司，他们的股票涨了很多，但是其实整个运营状态其实是相比来说比较平稳的。去年2020年下半年在运营，休整的矿山在休整，运营的仍然在运营，且基本上是处于满产状态，到今年目前只有一个项目开始建设工作。
值得注意的是去年有一些需要保养的一些矿山今年下半年会重新开始生产。基于最近的一些公告，有一个新的玩家会参与进来，同时在下半年开始建设。

现在基本上所有的锂辉石库存和多余的供应已经被消化掉了，港口的库存水平非常低的，然后在现货市场上有只有非常少量的金矿可以销售。反过来说可以看到一些公司，比如说赣峰和天齐，他们在一些项目层面上有权益的话，是能够满足他们的生生生产的原料需求，分别是通过一些在澳洲的一些参股的一些矿山和权益。

已有矿山情况：
现在整体运这几个矿山运营状况，那么首先是分析皮尔巴拉和银河资源，这两家公司基本上都是处于满场状态：
1）皮尔巴拉的话二季度它产了7.8万吨锂精矿，银河资源6.3万吨锂精矿，同比去年的话都是有一个比较大的增长。
2）未来一段时间继续在产量的话，这就是保持在目前这种水平下，那么在未来的一段时间，那么同时他们会寻求去加大产量，通过把他们的一些瓶颈问题解决，同时把他们的工厂在进行技改。
3）银河资源估计会不太愿意去在做资本开支，因为现在的矿山它仅有比较短的一个寿命，有可能会就是说推迟其他的一些资本开支，等到要等到它和 Oracle合并完成。
4）皮尔巴拉基本上是计划做一些资本开支去扩展，同时也会把它Altura（被皮尔巴拉给收购）稍微再继续扩大产能。
其次马里昂矿山（ Mt Marion，mineral resource和赣峰共同持股），它在二季度产量是11万吨锂精矿。从去年中期以来马里昂选择去5.4%的品位的锂精矿为了扩大产量，而不是品味方面。

然后泰利森。整体上来说IGO已经买了泰利森的24.99%的权益，以及49%的天齐的奎纳纳的氢氧化锂工厂的权益，那么这些厂距离澳洲Perth city距离40公里。目前格林布什他还有一些空余的产能，释放出来会比较快，但这些产能很可能只能是用于雅宝和天齐和IGO的相关的锂盐厂不会流出销售。

雅宝的氢氧化锂厂在康莱城（在西澳大利亚的西南方向），天齐的奎纳纳氢氧化锂工厂目前正在建设当中，具体什么时候这两个厂能够开生产，然后同时达产，这个还不是太清楚，雅宝表明他们建设工作延迟，主要原因是劳动力的短缺，那么劳动力短缺是一个目前来说比较常见的严峻的挑战，最核心一部分是因为澳洲实行了非常严格的边境的控制，同时整个矿业的矿业行业都非常景气，这里面就包括铁矿石，还有包括金矿，还有包括稀土等。

雅宝的另外一个运营的Wodgina矿目前在属于保养当中，自从雅宝2019年底收购后，会用于雅宝在中国搞的一些锂盐厂，还不清楚开始生产时间。

可能稍微有点前期其实也有可能大家会有点忽略的BaldHill矿山，它现在是在保养当中，可能他这块有可能生产在未来的3~9个月才有可能正式开始生产。现在是一个比较有名的澳洲的工程公司，已经跟他矿山的所所有者去有一些接触，去支持他复产，那么同时的话这里。BaldHill矿山产量会供应到中国来。


在建矿山情况：
1、那么首先第一个是Holland项目(Wesfarmers 和 SQM 共同拥有)，那么这个项目是从矿山到锂辉石精矿，然后运到奎纳纳，然后再冶炼氢氧化锂（目前也是正在建设当中），那么这个项目的话是由SQM控制的，关于它未来的一些投产整体节奏目前还不是太清晰。

2、corlition增发为了他们northern Terri的finish的项目的建设，它非常有可能成为这样一个进入市场新玩家，不过目前它们董事会还没有关于做出最终的投资决定，同时他们也还没有开始建设。
目前据了解的话corlition可能建设工作会在今年的下半年开始，比较有可能在明年底就是22年底，它就是开始生产锂辉石，赣峰在corlitio的投资同时附有报销权的，目前已经有确定的包销协议做和赣峰和雅化，那么这两家就已经占了计划产量的大部分。剩少部分产能是找包销还是现货卖就不清楚了。

3、Liontown和它的Kathleen Valley项目。资源的勘查处于瓴先的一个阶段，可研在未来几个月会发。那么这个项目它是比较特别的，那么因为它是属于地下开采，关于地下开采市场有不同意见。它的资源量是非常大的，也是在一个非常已经有相关基础设施非常基本上比较完备的一个矿业区，那么已经它这一块就说是包括电力、气相关的一些基础设施都是已经有了的。

早期的勘探情况：
行情不好，特别是在2019年和2020年，勘探不多，当时主要的勘探很早期的一个勘探矿，主要是在经历了黄金和铁矿石项目上。那么最近勘探活动的话越来越多，有一个非比较强的需求需要去找这些新的项目，那么这里面资金的支持会就显得尤其重要。
阿尔图拉就是他现在正在探矿这一块属于一个比较领先的玩家，最近它已经和相关的一些相关方达成一个协议，在西奥的皮尔巴拉区（一个世界级的顶矿的区域），聚焦Marina项目离澳洲的黑色蓝港大概是150公里（黑色河南港是全球最大的资源出口港之一）。
这个项目已经在2017年和2018年就开始钻探工作，这些工作已经为他下一步的一个比较聚焦的一个打点建立了一些基础，这块工作的在明年初开始。
那么阿尔图拉现在正在准备一个关于Marina的技术方面的报告在未来几周内就发布，这个项目是一个比较好的找投资机会，对于早期的投资来说。它除了他之前也是开过开发锂资产，那么同时已经供应过锂精矿，预计推进速度会比较快。

Q&A
1、它矿山和原厂会不会争议？
从去年的话整体上锂矿山比较艰难，销售价格已经低于他们的成本。现在那么有一部分的利润从连城转移到矿山。意思就是那么整个产业链需要健康发展，那么未来的话应该是上下游都有一个合理的利润，整体是这个情况。

2、2022年和23年二矿的供应量会有多少？
关于2022年的话，可能是对今年已有的项目在产可能跟今年差不多，那么这里面有几个新增的就是皮儿巴拉的（Altura他给他改名了叫新的厂）。泰利森有生产的话，可能会主要是在用于澳洲的氢氧化锂。然后当年的话特别提到的是COR基本上会能投产有限的增量出来，那么其他一些大的一个项目的话可能需要一些时间。BaldHill矿山目前情况下的话还不是特别清楚什么时候它能够在生产，那么基本上说快的话3个月，慢的话一年也有可能就12个月也有可能。

3、有在未来的几年的话，会有一个比较整个你的产量会有一个比较大的增长？如果有的话是多少？
整体上它没有一个模型去说这里面它有多大的一个增量，根据了解的话，倒推过来的话，我们可以看到包括泰利森，包括Wodgina（雅宝），在澳洲都有对应的氢氧化锂工厂，所以可能在澳洲那边整体整整个项目的增产，有一大部分会用到澳洲。那么这里面会对整个全球的锂辉石市场会产生一个什么样的影响，目前还要再观察。

4、另外有客户有投资者提到以后锂矿定价方式是否会调整？
理矿定价的方式应该是要合理的，那么这个合理期应该体现在产业的上下游整体都会有一个合理的利润。对最近皮尔巴拉的拍卖的一些看法，首先一个事实就是拍卖让皮尔巴拉更赚钱，但是这个的话就是牺牲了锂盐厂的利益，它不能无限搞下去，整体认为就是说还是要有一个比较合理的，实际上盐场和锂矿山都会有合理利润的这么样一个定价方式。

5、矿山什么样水平的毛利是合理的？
还挺难回答的，整体上来说因为跟矿山的它的成本是不一样的，同时每个人的观点是不一样的，所以整体上来说的话还是希望有相应的一个合作伙伴的一个关系跟下游，通过整体产业链的利益的共享，大家都您享受一个不错的收益。

6、Wodgina情况？
关于Wodgina的产量的话，明年后年的一个产量具体是不是太知道，那么因为这里面看雅宝怎样定位，是马上卖矿还是等中国锂盐厂搞定运到中国。把Wodgina的矿运到雅宝的下面的一个氢氧化锂厂，但是地的运输条件运输的话是不太经济的，最好的方式是把Wodgina的矿运到港口，然后运到中国来处理。

7、Altura（15万吨锂精矿）明年复产以后，它的资源是怎么分配？
是通过市场来现货市场来消化还是做长协，如果长协的话，现在有没有一些意向的合作方已经到什么地步了？
没有明确包销方，那么他基本上专家认为这一块主要是会皮尔巴拉用他新的拍卖平台，在现货市场上拍卖销售。