【天风电新】海优新材2022半年度业绩预告点评———————————🌼财务数据22H1:预计实现营业收入27-29亿,(YoY+123.21%~+139.75%),归母净利润2.0-2.2亿元(YoY+151.97%~+177.17%),扣非净利润1.99-2.19亿元(YoY+148.91%~+173.95%)。22Q2:预计实现营业收入14.72-16.72亿,(QoQ+19.87%~+36.16%),归母净利润1.23-1.43亿元(QoQ+59.74%~+85.71%),扣非净利润1.22-1.42亿元(QoQ+58.44%~+84.42%)。🌼 22Q2业绩拆分量&价:22Q2预计出货约1.1-1.2亿平,环比+4%~+13%,受疫情影响约0.2亿平。预计22Q2均价约13.38-15.2元/平。成本&盈利:预计Q2粒子价格均价在26-28万元/吨,胶膜成本在11.74-12.59元/平,毛利率环比小幅提升,主要系Q2胶膜涨价对成本进行传导,单平净利约1.1-1.2元/平。产能:21年底公司产能5亿平,预计目前产能6亿平,22年新增3-4亿平,22年底产能8-9亿平,全年有效产能超过6亿平。🌼投资建议预计22年底产能8-9亿平,22年出货量约5.5-6亿平,按单平净利0.9元,全年净利润5-5.4亿,对应PE 30X。23年全年有效产能达9.5亿平,若按照23年40+亿平总量计算,市占率达20%+,维持“重点推荐”评级。———————————欢迎交流:孙潇雅/刘龙威
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。