①盘面
昨天的题材预判倒是说对了，但是期待中的反弹不仅没来，还又挨了一记重锤，今天偶然翻到的一只个股k线：
简直就是最近行情的真实写照，这要买进去那真是人没了，而且和短期速跌不同，每天跌一点钝刀子割肉会麻痹人的警觉性，生出很多不切实际的幻想，最后造成大额亏损。
创业板均线全部向下发散，简称披头散发，非常明显的空头排列，主跌浪，当年涨的有多欢现在跌的就有多惨。主板走的要好的多，后面还是要更重视主板。
但越是这种情况下越不能慌，要不早割，要不挺住，千万不要卖在黎明前，个人使用的一组观察指标，最近大部分股票已经拒绝新低甚至开始反弹了，新高数远远大于新低数，这是见底的表现。
②机构观点
机构分为卖方和买方，我们平时看到的基本都是卖方观点，A股不允许做空，所以他们只能靠唱多来获取收益，但市场不讲情面，从来不讲情怀那一套。
卖方之前一直鼓吹补贴退坡没有影响，车企为了市场份额不会涨价，小鹏打脸有点快，那么在锂矿疯涨，电池厂商要加价的背景下，你说车企会不会涨价呢？
乘联会极力强调补贴对2022年销量的促进作用，绝口不提23年补贴取消之后会怎样，22年销量增的越快，23年隐忧就越强，最近锂电板块跌的稀里哗啦，市场是很真实的。
所以在这种情况下，还是多看看买方的研报吧，虽然里面的观点不一定对，但是这和他们的操作是直接相关的，也解释了最近赛道的大调整，更有参考价值。
二、明日前瞻
今天绿电在利空出尽之后已经开始反弹：
1、绿电很大一部分现有主业是火电，大量新建和在建项目是绿电，所以报表上反映的利润还是之前的火电为主，今年煤炭价格高涨让火电亏损创下历史深坑。
2、随着上海电力、浙能电力的年报预告披露，亏损预期兑现，由于各家企业签了煤炭长协，明年火电业务已经可以盈利，而且利润可观。
3、目前绿电装机占比高的吉电股份、上海电力、晋控电力业绩弹性相对更高。
那么超预期的利好消息刺激之下，明天特高压应该也会有所表现
三、当日主线
①中药&疫情相关
九安昨天接受证券时报采访的公告打开了国内自测市场的想象空间，今天强势上板带动了整条新冠检测线，今日盘后又发了条采访公告，可谓火上浇油。
但是仍然面临两个问题，一是家庭自测必然会比现在的10人一组用量激增，是否会带来财政压力？二是如果天津真采用了九安的方案，是否面临集采大幅压价，走量不赚钱的情况，而且相应还会影响真正赚钱的美国那边的销量，得不偿失？
所以这件事还需要辩证的来看待，当然并不影响市场炒作，因为市场之所以选择这条线，是因为疫情扩散之下，需求量激增是明摆着的事实，在目前这个充满不确定性的环境中，市场已经不愿意再相信遥远的未来能有多美好，只关心当下，而检测厂商的业绩确定性最高，这就足够了。
1、公司针对核酸检测及时性、高效性、以及安全性特点，自主研发可移动核酸采样车，助于医护人员开展安全高效的核酸采集，实现可移动式作业，可快速完成布置和受检人员的采样工作。
2、核酸采集样车通过三大措施以保障医务人员采样全过程的安全性。一、正压防护，有效降低污染；二、袖套采样，实现物理隔离；三、传递窗，独立流通。
3、采样车的三大特色：一、联网上云，实时监测；二、可移动式作业，服务便捷；三、设备完善，配置独立供电系统。
中药不仅有政策利好，在疫情当中表现也很好，所以越走越强。
柳药股份更新报告: 中药布局显成效，谱写发展新篇章 ——@夜长梦山
1、受益于价格加成的优惠政策和自身渠道优势，预计2022年公司中药饮片收入同比增长50%。中药配方颗粒产品于2022年3月上市，达产产能约3000吨，预计2022年公司中药配方颗粒收入达0.9亿。
2、子公司万通制药完成新车间改造验证，销售渠道面向全国，预计2022年收入同比增长20%。子公司康晟制药预计2022年收入或达1.5亿。
3、预计公司在2021年底药店门店数量超700家，聚焦处方外流和慢病管理。2022年公司医药批发和医药零售业务收入有望同比增长10%和20%。
4、调整医药商业和中药收入增长预期，预计2021-2023年归母净利7.04/8.40/10.09亿，当前股价对应PE 11x/9x/7x，调整目标价至27.79元。
1、连花清瘟预计2021年个位数小幅下滑，随着疫情防控好转，2022年有望超出2020年42亿的水平，疫情宣传有望带动长期平稳向上。
2、心脑产品预计2021年维持35%增长，2022-23年增速在15-20%，近年心脑市场注射剂下滑明显、口服制剂持续增长，公司三产品目前医院端合计市占率16%、零售端6%，均有提升空间。
3、津力达+连花清咳+夏荔芪+八子补肾合计2021年同比增长翻倍至约5亿，预计2022年增长60-80%，峰值分别预计10亿、40亿、5亿、30亿。
4、公司具备临床经验方-院内制剂-临床试验-专利中药-适应症拓展的研发梯队，未来预计每年上市1-2个中药新药，加大对优势领域的覆盖。
5、2021年利润预计双位数增长，主因四季度疫情防控影响莲花发货。未来几年预计收入端维持15-20%增长，利润端略高于收入端。
继青蒿素后中药🌿之光，1.2类创新药淫羊藿素软胶囊💊获批上市 ——@湘江7号
1、淫羊藿素与青蒿素类似，是从中药材淫羊藿提取，用于治疗晚期肝癌，被认为是继青蒿素之后中药现代化的又一重大突破。
2、1月10日药监局批准淫羊藿素软胶囊上市，是中药创新史上的重大里程碑事件。
3、培育种植：康弘药业、吉林敖东、通化金马；制备提取：莱茵生物、瑞普生物、蓝晓科技、争光股份、九典制药；相关淫羊藿药品：康缘药业、贵州三力、新诺威、沃华医药、健之佳、汤臣倍健、仙乐健康。
②生育问题
昨天前瞻已经有过详细表述
1、公司与小米旗下金米投资共同设立合资公司，合资公司注册资本为人民币1000万元，将主要从事家居用品的设计、研发、制造、销售等。
2、莱枫生活是一家由小米和茶花打造的家居好物研发生产商，打造居家生活用品和个人生活用品的“新国货”品牌，目前产品种类近百种，几乎可以满足日常生活的全部需求。
3、12月14日晚间公告公司拟定增募资不超4亿元大力布局可降解塑料制品产业。
4、项目建成后，茶花股份将新增多条自动化、智能化可降解塑料制品生产线，达产年将新增35000吨可降解塑料制品产能。
5、通过本资募投项目建设，将新建生产车间，引进高度智能化、自动化的可降解塑制品及改性材料生产设备，极大提升公司规模化生产能力。
四、当日支线
①稳增长相关
水利政策不断，继续强化
[呲牙]国务院常务会议部署扩大有效投资，行情只过了1/3仍可 ——@韭非韭非韭
事件：国常会部署加快推进十四五规划纲要和专项规划确定的重大项目，要把稳增长放在更加突出位置，实施扩大内需战略，有针对性扩大最终消费和有效投资。
1、对列入规划、条件具备的项目简化手续，特别是已论证多年的重大水利项目要抓紧实施，采取以工代赈方式，使部分暂时没能就业的农民工有活干、有收入。
2、尽快将去年四季度发行的1.2万亿地方政府专项债资金落到具体项目，抓紧发行今年已下达的专项债，用好中央预算内投资，撬动更多社会投资，力争一季度形成更多实物工作量。
3、复盘历史宽松建筑7-16个月涨31-288%，目前1个月涨15%仍有空间。
4、专项债等政策加码，碳达峰细则出台催化相关基建订单落地，基建投资将超预期回升，现金流有望好转。PPI原材料价格下行，将修复毛利率提升ROE盈利水平，三年国企改革行动2022年收官年央企重估。
5、新基建：中国电建、杭萧钢构、中国化学/中冶、华电重工、东珠生态；传统基建：中国中铁、华设集团、鸿路钢构、隧道股份/山东路桥。
②物流
旺季价格传导快递企业盈利改善，全面看好22年快递板块性机会 ——@冰糖可乐
1、圆通发布2021业绩预增公告，Q4归母净利10.46亿-12.46亿，同比增长174.68%-227.20%，估算国际+航空贡献1个多亿，税的返还贡献2个多亿，快递主业约7亿，Q4业务量将近50亿票，估算单票净利润0.14元，旺季快递涨价企业盈利改善得到印证。
2、在行业监管趋严的背景下，保障快递员合法权益，各家快递企业对份额重视程度下降，转向多维度考量，更加注重服务质量，服务单价有所提升，价格竞争态势明显放缓。快递监管政策不断出台，近日再次强调不得无正当理由以低于成本价格提供快递服务。
3、重点关注韵达股份（目标市值850亿+）、圆通速递（目标市值850亿+）、申通快递（目标市值240亿+）。
③银行
【国君银行张宇团队】上市银行进入业绩快报披露期，有望催化板块及个股修复行情 ——@韭菜篮子
1、苏农银行和兴业银行披露业绩快报，业绩双双超预期。上市银行已进入业绩快报密集披露阶段，有望对银行板块及个股形成强催化，进一步推动估值修复行情。
2、苏农银行盈利能力进一步提升，资产质量显著改善，扩张战略进一步加速，交易结构明显优化。2022年将是苏农银行的财务兑现之年，营收端将得到明显改善，从而推动估值进一步回升。
3、兴业银行营收增速出现拐点上行迹象，估算净息差环比提升是主要驱动因素；资产质量指标小幅改善，未受地产风险扰动，打消市场疑虑；存款增速持续提升，核心负债能力改善。目前可转债已落地，有望对股价形成催化。当前对应2022年仅0.65倍PB，性价比突出，具备鲜明的向上期权属性。
五、信息超市（可根据兴趣自由取用）
天风郭明錤：苹果AR/MR设备算力将领先2-3年，推升ABF ——@tony2001
1、1月11日消息，天风国际分析师郭明錤发布报告称，苹果AR/MR装置采用双ABF载板。最新研究指出，每部苹果AR/MR头戴装置将配备由4nm与5nm生产的双CPU，且双CPU均采用ABF载板。
2、报告预测苹果AR/MR头戴装置分别在2023、2024与2025年创造600万片、1,600–2,000万片与3,000–4,000万片ABF载板需求。
3、郭明錤在报告中表示，苹果的元宇宙头戴装置运算力领先竞争对手的产品约2–3年。目前AR/VR头戴装置的最大芯片供应商为高通，其主流方案XR2的运算能力为手机等级。报告认为高通要推出PC/Mac运算等级的AR/VR芯片，至少须至2023–2024。
世界首例猪心脏移植成功，南京高科持股健耕医药，器官移植医疗器械 ——@股海猎手
1、1月11日讯，近日，美国马里兰大学成功将一颗猪心脏移植到一名心脏病患者的体内，此为全球首例；截至当地时间10日，该患者情况良好。
2、南京高科参股健耕医药4.2%，健耕医药以器官移植领域医疗器械及免疫抑制剂的代理销售业务为主，覆盖器官移植领域术前诊断、术中器官保存及修复、术后排斥反应及免疫抑制剂药物浓度监测的产品线。
3、健耕医药未来将基于美国子公司LSI的技术平台，吸收并升级现有低温机械灌注技术，开发新型器官保存产品，如灌注携氧设施、心脏、胰腺机械灌注设备等；继续开展完善主要抗排斥药物血药浓度检测、移植排异相关生物标志物检测、移植病人易感染病毒检测等试剂盒的研发工作。
【金沃股份 | 深耕轴承套圈的本土龙头，增长确定性高] ——@楼兰不破
1、中高端轴承70%市场份额来自前五大轴承巨头，均为公司客户，占营收约90%。套圈产能及更多加工工序在逐步入华进入零部件厂，金沃有望承接全球主要轴承巨头的转移需求，成为国内最大的套圈生产企业。
2、公司主要负责机加工工序，正在拓展热处理及精磨工序，并准备前道锻造工序，有望在5年内达到60%-70%产能的热处理及30%-40%产能的精磨，整体毛利率水平有望提升至27%。
3、公司已通过斯凯孚成为特斯拉第三代变速箱的二级副供，并将于明年成为特斯拉第四代变速箱的二级主供，供应特斯拉全球全系列车型，有望在明年贡献1.5-2亿营收增量。
4、公司具备较强alpha，盈利能力及经营效率显著高于同行，具备较强的研发能力及成本优势，有望成为轴承套圈届的“恒立液压”。目标市值80~100亿，有3倍上涨空间。
30%市场份额被征收60%关税---单烷基醚迎来重大利好 ——@西伯利亚挖土豆
事件：1月10日商务部公告，关于原产于美国的进口相关乙二醇和丙二醇的单烷基醚反倾销调查的最终裁定，决定征收60%的反倾销税。
1、乙二醇和丙二醇的单烷基醚主要用作溶剂、分散剂和稀释剂，是重要的有机合成原料，广泛应用于光刻胶、覆铜板、电子化学品、汽车制动液、飞机燃料防冰剂、涂层材料、印刷油墨、纺织印染、医药农药、日用化学品等领域。
2、本次制裁涉及的陶氏化学及其他美国企业的乙二醇和丙二醇单烷基醚占市场份额约30%，影响较大。
3、怡达股份：国内生产醇醚的龙头企业，本次反倾销制裁调查的申请人，国内醇醚行业标准制定者。
1、虚增营收是很多造假企业常用的一种方式，常用手法包括关联交易、资金体外循环、公司与注册资本很低或者新成立不久的公司产生大额的业务往来、公司大量使用现金或者POS机、个人账户进行结算、产能和营收显著差异、员工人数异常。
2、应收账款：应收账款占资产比例和营收过高、应收账款账龄结构和坏账计提。
3、存货和应收账款类似，以下情况需要注意：存货占流动资产的比例过高；与同行可比公司相比，存货周转率过低，存货库龄较长，跌价损失计提宽松；大额存货减值。
4、毛利率：毛利率明显偏高、公司存在部分异常项目或客户毛利率偏高、毛利率异常波动。
5、现金流：经营现金流和净利润背离、提前确认收款或者利用保理贴现加速变现。
6、在建工程：在建工程长期不转固定资产、在建工程转固后未见产能明显提升。
7、不同的财务指标意味着商业经营上不同的情况，当两个完全相反的指标出现冲突，则意味着公司可能存在造假嫌疑，包括大存大贷、毛利率上升存货周转率下降。
8、其他：大额商誉减值、公司大股东或实际控制人大比例质押公司股份、贷款利率很高、审计师意见变脸、短期内多位高管尤其是财务总监/财务负责人辞职、大量的长期股权投资及非经常损益对公司利润影响较大。
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