一、主营业务

公司是国内少数同时具备高分子材料高效能催化剂和化学助剂产品的专业 提供商，形成了聚烯烃高效能催化剂和化学助剂的研发、生产和销售为一体的业 务体系，公司致力于为高分子材料行业提供专业化、定制化的产品。

聚烯烃催化剂产品为下游产业烯烃聚合技术的核心，具有较高的技术壁垒， 经过近三十年的发展，目前国内市场形成了以国产化产品为主、供应商相对集中 的竞争格局。公司自设立以来，一直专注于聚烯烃催化剂领域的研发积累，已形 成了以齐格勒-纳塔第四代催化剂为核心的产品序列，并在茂金属催化剂进行了 研发布局，能够覆盖聚烯烃的主流生产工艺，是国内主要聚烯烃催化剂供应商之 一。

聚烯烃抗氧剂产品为下游产业聚烯烃造粒过程添加的主要化学助剂，用于改 进聚烯烃产品的抗氧化、热稳定性等性能。公司从 2006 年开始布局抗氧剂业务， 并陆续推出抗氧剂 168、抗氧剂 1010、抗氧剂 1076、抗氧剂 3114 等核心产品。 凭借多年产品、技术和经验积累，公司以抗氧剂单剂为基础，能够为客户提供专 业化、定制化的复合助剂方案，在下游高分子材料客户所需的化学助剂和添加工 艺日趋复杂的情况下，能够满足客户一站式、多样化需求。

公司主要产品通过瑞士 SGS 认证，广泛应用于塑料等高分子材料。公司与 主要客户保持长期稳定的合作关系，客户覆盖中石油、中石化、中海油、中国中 化、国家能源集团、延长石油、中煤集团、恒力石化、浙江石化、万华化学、宝 丰能源等大型国企或上市公司。

（二）主要产品和服务

1、产品应用场景

公司催化剂产品应用于烯烃聚合，将化学中间产品乙烯、丙烯生成聚乙烯、 聚丙烯，再添加抗氧剂产品对聚烯烃进行性能改善，用于下游高分子材料领域。

公司主营业务在行业产业链中的位置如下图所示：

2、主要产品介绍

公司主要产品为高效催化剂、抗氧剂单剂和复合助剂，其中催化剂分为聚丙 烯、聚乙烯等主催化剂和给电子体助催化剂，抗氧剂单剂分为受阻酚类主抗氧剂 和亚磷酸脂类辅助抗氧剂；复合助剂为以抗氧剂单剂为基础，结合客户需求进行 研究开发并进行混配。

公司主要产品基础信息及应用领域如下：

（1）催化剂

（2）化学助剂

二、发行人所处行业的基本情况

公司是一家集高分子材料高效能催化剂和化学助剂的研发、生产和销售为一 体的专业供应商，属于精细化工行业中的化学助剂行业。根据中国证监会《上市 公司行业分类指引》（2012 年修订版），公司所属行业为“化学原料和化学制品 制造业”，行业代码为 C26。根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所处行 业为“新型催化材料及助剂制造（3.3.10.3）”。

三、竞争对手

国内外主要企业如下图所示：

四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                   2022年1季度                                                      2021

营业总收入(元)             2.18亿                                                              7.31亿                       

净利润(元)                   3718.47万                                                         1.32亿

扣非净利润(元)            3517.37万                                                          1.27亿

发行股数 不超过3,336.6667 万股

发行后总股本 不超过13,346.6667 万股

行业市盈率:19.46倍(2022.7.11数据）

同行业可比公司静态市销率估值（不扣非）:25.30(利安隆)、36.17(呈和科技)去除极值30.74

同行业可比公司动态市销率估值（不扣非）:20.82(利安隆)、30.02(呈和科技)去除极值25.42

公司EPS静态不扣非:0.9890

公司EPS静态扣非: 0.9515

公司EPS动态不扣非:1.1144

公司EPS动态扣非: 1.0542

拟募集资金:91,600.00万元，募集资金需要发行价 元,实际募集资金:7.30亿元。

募集资金用途:1年产 15000 吨烷基酚、15000 吨抗氧剂项目2年产 125 吨聚烯烃催化剂装置新建项目3 年产 300 吨聚烯烃催化剂、13000 吨改性剂、7000 吨 预混剂、6500 吨抗氧剂项目4补充流动资金项目

行业市盈率预估发行价: 18.52元，可比公司预估市盈率发行价静态:29.25元，可比公司预估市盈率发行价动态:24.19元。

7月发行新股数量15只。

上市首日股价20%26.26元，44%31.51元，流通市值:（核准制）

价格区间28.33元，最高33.45元，最低23.20元。是否有炒作价值:无

实际发行价:21.88​元，发行流通市值7.30亿，发行总市值29.20亿.

上市首日市盈率:19.63倍。行业市盈率是否高估:是  可比公司市盈率是否高估: 否

是否建议申购: 核准制，放心申购吧。

抄发行公告可比公司：利安隆、风光股份、呈和科技、鼎际得

你是否有战略配售：   无

股是否有保荐公司跟投：   无

痴控股股东：营口鼎际得实业发展有限公司

哥实际控制人：张再明

哥上市首日开盘价?，溢价率%?，流通市值?。

的所属申万行业：基础化工 — 农化制品

请上游主要为各种有机物、盐、酸、碱等基础化工材料，上游为基础化工原料制造业。

中游产业包括 

注下游主要为各类高分子材料的制造行业，其中以石油化工制造业最为典型。

明出处关键词:  高分子材料概述、高分子材料催化剂概述、通用塑料、工程塑料、高分子材料助剂概述 、

公司是国内少数同时具备高分子材料高效能催化剂和化学助剂产品的专业 提供商，形成了聚烯烃高效能催化剂和化学助剂的研发、生产和销售为一体的业 务体系，公司致力于为高分子材料行业提供专业化、定制化的产品。.

根据公司催化剂产量估算，市场占有率约为 12%。 根据公司抗氧剂单剂的产量估算，市场占有率约为 11%。 

主要客户为行业内知名央企或上市公司，包括中石油、中石化、中海油、中国中化、国家能源集团、延长石油、中煤集团、恒力石化、浙江石化、万华化学、宝丰能源等。

如果对您有所帮助，感谢点赞+关注，欢迎转发分享给更多有需要的朋友！

风险揭示：股市有风险，投资需谨慎。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。投资建议内容仅供参考，不构成直接买卖建议，投资者须对其投资行为进行独立判断。