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事件:传明日上午SRB对三家(JC/GEM/KS)招标金属钴收储,量价未定。常州中联金期货交易盘钴合约涨停。
点评:
1. 2015年以来三次收储,月均收储400吨,收储价格不超过28万: ①2015Q1,合计400吨,市场均价21万 ②2015.9-2016.10,合计4600吨,市价19-21万 ③2020.11-2021.5,合计4500吨,市价26-38万(传由于收储价格固定为28万并未收满)
2. 如收储量超2K吨,对金属价格影响较大,或带来结构性短缺导致的金属钴价格反弹/对硫酸盐溢价。据钢联,截止至8月5日全国钴金属库存2257吨。2022年H1中国金属钴进口约280吨,考虑部分进口金属钴作为钴原料酸溶,金属钴实际为净出口。
3. 金属钴生产商共7家,合计月产能1k。其中上市标的为金川(月产能350吨,当前满产),格林美(月产能250吨,当前开工率88%),华友(月产能170吨,当前开工率70%),腾远(月产能80吨,当前开工率60%)。