事件:公司发布2022年半年度报告。2022H1公司
实现营业收入23.44亿元,同比+37.89%,实现归母
净利润1.09亿元,同比+6.56%。其中,2022Q2公
司实现营业收入14.88亿元,同比+53.93%,环比
+73.85%,实现归母净利润0.78 亿元,同比
+47.19%,环比+149.10%。业绩符合预期。
盈利能力略有下滑,金刚线毛利率已达50%以上。
2022年上半年,公司毛利率及净利率分别为
14.34%/4.73%,分别同比-1.40/-1.29pct,盈利能
力同比有所下滑。光伏金刚线产品毛利率22H1达
51.22%,同比+17.56pct。
金刚线业务占比不断提升,钢绞线新订单有望提振
业绩。截至2022年上半年,公司金刚线别实现收入
2.60亿元,同比+150.60%。金刚线在公司营业收
入的占比不断提升,2022上半年达到11.07%。截至
2022年H1,产品已具备年产2400万公里的产能,
全链条的生产优势以及“16 线机”的推广应用,进一
步提升公司产能扩张速度。传统金属线方面,全资
子公司河南恒星钢缆与广西交通商贸签订3.86亿元
(不含税)的《钢绞线采购合同》,预计将在未来
两年为公司贡献业绩。
有机硅业务产能有序扩张,签署战略协议保障业绩
增长。4月,子公司恒星化学与润禾材料签署了期
限三年的战略合作协议,恒星化学装置开车后每年
为润禾材料提供6000-10000吨DMC。新订单签订
有望带来新的业绩亮点。