随着金九银十开工+消费旺季渐近,结合产业周期及经济环境,我们预判9月板块景气趋势如下:
1)光伏/风电、新能车需求均逐渐步入旺季,同时叠加硅料产能释放、新车上市等催化,景气环比改善可期,密切跟踪数据验证情况;
2)消费整体随经济复苏偏淡弹性不足,但部分强需求韧性品种如白酒、医美等依旧值得关注,观察中秋国庆旺季销售表现;
3)地产金融重点在于政策持续性及力度,地产低基数效应下一二线城市销售同比预计回暖,但实际需求复苏情况恐偏弱。
4)周期类电力(绿电)+油运明显周期反转。
5)养殖、互联网仍处于周期上行初中期阶段。
在近期调整之后,随着成交额占比/换手率等拥挤度指标近期已有一定缓解,我们认为风格阶段性的回摆后,以光伏新能源车为代表的高景气成长赛道将回归,值得继续逢低关注;同时,紧抓确定性周期反转品种+旺季预期下的强韧性消费品等次要线索。
9月行业关注:
光伏、风电、新能源车产业链、白酒、电力、医美、油运、养殖;
低渗透率需求爆发赛道关注:储能、一体化压铸、光伏新技术、汽车智能化配件、AR/VR。
风险提示:数据统计存在误差、宏观出现大幅下行风险