一、主营业务

公司是国内知名的智能物流和智能制造解决方案提供商，专注于为国内和国 外客户提供智能物流与智能制造系统及产品的设计、研发、生产、销售及服务。

公司秉承“聚行业精英，创世界品牌”的发展理念，致力于智能物流和智能 制造创新发展，以智能科技为驱动，坚持自主研发，为客户实现智能物流和智能 制造系统升级而努力，全力助推工业智慧时代变革。

报告期内，公司作为自有核心技术和产品的解决方案提供商主要为客户提供 智能物流领域的智能输送系统、智能分拣系统，以及智能制造领域的智能仓储系 统和智能工厂系统，同时为客户提供核心设备以及信息化系统与解决方案等产品。

公司的智能物流系统服务于快递包裹、大件物流、电商零售及流通等场景的 智能化输送分拣需求，报告期内主要客户包括顺丰、德邦、燕文物流、印度 Delhivery、递一物流等大型快递物流集团，以及韩国 Coupang、京东、苏宁、印 度 Flipkart 等知名电商平台。公司的智能制造系统主要服务于家电家居、汽车、 通信电子、设备制造等制造业领域客户，典型业务模式为通过整体咨询、方案设 计、软件产品开发、硬件产品开发与设计及系统集成等工作，为客户提供生产、 存储、拣选、输送、包装、监控、管理等环节的智能化系统解决方案，助力客户 实现生产及仓储作业的可视化、信息化和智能化，报告期内主要客户包括海尔日 日顺、四川长虹、喜临门、金牌厨柜等知名消费品牌厂商，以及赛轮轮胎、本田 动力、徐工集团、朗进科技、宗申动力等大型工业制造企业。此外，公司的系统、 设备及软件产品还被较为广泛地应用于各行业的智能化需求场景中，在医药大健 康、食品饮料、国防军工、材料及能源化工等领域均有成功案例实践。

公司自 2015 年 3 月成立以来深耕智能物流和智能制造领域，积累了丰富的 产品技术研发经验，重点对智能物流和智能制造产品性能及效率提升、核心软件 算法设计优化等关键领域技术深入研究，通过核心技术突破，提高产品的系统效 能及竞争力。截至本招股说明书签署日，公司拥有 26 项发明专利，145 项实用新型专利和 56 项软件著作权。

公司以自有核心技术为基础，具备为下游产业龙头客户的大型复杂项目提供 一体化、全流程服务的实施能力，且具有丰富的实践经验及成功案例。公司为客 户提供智能物流和智能制造系统时，服务范围涵盖系统咨询、方案规划、集成设 计、设备研发制造、软件研发实施、现场测试以及售后服务等。报告期内，公司 向客户提供超过 200 套智能物流和智能制造系统，最近三年分别实现营业收入 46,249.45 万元、88,005.75 万元及 127,740.49 万元。

经过多年的发展，公司打造出一支稳定、优秀的科研人员与工程师队伍，为 公司持续开展技术创新、高质高效地提供产品服务，提供坚实保障。截至 2021 年 12 月 31 日，公司拥有研发人员 227 人，占员工总人数的 34.71%。

伴随着国内外智能物流和智能制造行业快速发展，报告期内，公司经营业绩 保持快速增长，最近三年营业收入分别为 46,249.45 万元、88,005.75 万元及 127,740.49 万元，最近三年营业收入年均复合增长率达到 66.19%；归属于母公司 股东的净利润由 2019 年的 1,272.83 万元增长至 2021 年的 8,649.30 万元，年均复 合增长率达到 160.68%。

公司作为自有核心产品及技术的高新技术企业，于 2021 年入选了科技部火 炬高技术产业开发中心等单位主办评选的全国硬科技企业之星 TOP100 榜单，近 两年获得了中国物流与采购联合会评选的物流技术装备推荐品牌、科技进步奖三 等奖、2019 年度智慧供应链优秀案例以及中国物资储运协会评选的 2020 年度数 字化仓储优秀奖等奖项，被山东省工业和信息化厅、青岛市工业和信息化局等单 位认定为 2021 年省级智能制造标杆企业、2021 年青岛市技术创新示范企业（人 工智能）、2021 年度山东省高端品牌培育企业、山东省“专精特新”中小企业、 2020 年青岛市企业技术中心、2020 青岛高科技高成长企业，公司智能物流装备 数字化制造车间被认定为 2019 年青岛市互联网工业“555”项目。

（二）主要产品及服务

公司主要产品包括智能物流系统（含智能输送系统和智能分拣系统）、智能 制造系统（含智能仓储系统和智能工厂系统）。报告期内，公司亦存在将部分核 心设备、信息化系统及解决方案单独出售的情形。

报告期内，公司主营业务收入按产品类别的构成情况如下所示：

公司主要产品的简介如下：

1、智能物流系统

报告期内，公司智能物流系统主要包括智能输送系统和智能分拣系统。智能 物流系统集成了人工智能设备、视觉扫描产品、智能分拣和输送设备，将货物按 照一定规则进行分类、拣选、打包、运输，以此替代传统的人工作业模式，降低 了人工成本，提高了输送分拣作业的准确率和智能化。各类系统产品的基本情况 如下：

（1）智能输送系统

智能输送系统

公司的智能输送系统根据所输送物件品类及物理性质的不同，主要有包裹输 送设备、托盘输送设备、箱式输送设备等核心输送设备以及其他配套硬件设备与 软件产品，根据系统指令将物品运送至指定工位，替代了传统的人工搬运、叉车 搬运等模式，可提高物件输送效率，以及生产流通配送过程中的作业效率和准确 率，降低劳动强度、减少人力需求。

公司的智能输送系统包括以皮带输送设备为主的系统以及以箱式输送设备 为主的系统等，主要用于快递物流中转场地、电商配送中心，并可应用于其他领 域的生产流通环节，是物品移动场景应用中的基础产品。

（2）智能分拣系统

公司的智能分拣系统由包裹整理系统（单件分离系统）、供件系统（导入台）、 包裹信息收集系统（条码扫描/RFID 读取装置等）、主分拣系统、分拣格口（滑 槽、输送机等）、集包系统、控制系统、信息系统以及配套的输送系统组成。

根据不同的应用场景及不同的处理能力需求，主分拣系统主要有以下三类： 环线交叉带分拣机、直线交叉带分拣机、转向轮分拣机。2019 年及以前，公司 的智能分拣系统以主分拣系统为交叉带分拣机类的产品为主，报告期内，公司着 力创新推广的主分拣系统为转向轮分拣机的产品在行业及主要客户解决方案中 应用逐步加深，自 2020 年开始已成为公司智能分拣系统业务的重要组成部分。

公司的智能分拣系统可以与自主研发的 SDS、WCS 等平台进行无线通信， 通过自动高效的读取货物的条形码、二维码或者 RFID 信息，实现货物的自动单 件排列、输送、自动上件、自动分拣。同时可以自动完成设备状态监控、异常预 警等功能。通过智能分拣系统与信息系统的有机融合，可以为客户合理规划货物 分拣路线、提升分拣效率及准确率，降低劳动强度。

公司的智能分拣系统适用于快递物流中转场地、电商配送中心等场景，可对 分拣过程进行自动化、智能化的迭代升级。

2、智能制造系统

报告期内，公司在保持智能物流领域业务快速稳定增长的同时，对未来行业发展趋势进行了研判，着力发展智能制造系统业务。通过引入智能制造领域优秀人才及内部团队挖掘转型，公司逐步完成了智能制造系统业务板块的咨询规划、售前支持、方案设计、系统仿真、系统设备和软件定制化开发、核心装配生产制造、系统集成、安装调试及售后服务团队构建，应用于各行业的模块化数控设备、自动化立体仓库、各类智能输送分拣设备以及企业生产执行系统（MES）、仓库管理系统（WMS）等软硬件产品相继研发成功，实现了智能制造系统相关产品的底层技术研发及软件平台搭设。上述发展规划也已于经营成果方面得到体现，智能制造系统业务收入于公司主营业务收入中的占比逐年提升，其中智能仓储系统业务规模快速增长，收入规模从 2019 年的 1.00 亿元提升至 2021 年的 2.41 亿元；智能工厂系统业务在 2020 年完成多个订单交付的基础上，于 2021 年完成了2,676.92 万元收入，有望在未来实现进一步突破。

公司智能制造系统主要以自有核心设备及软件为基础，为客户提供涵盖从原 材料入库、原料配送、生产制造、成品运转和产成品出库等全流程的智能制造解 决方案。通常而言，公司的智能制造系统将堆垛机、各类输送设备、穿梭设备、 机器人等硬件设备，通过设有机器视觉、大数据等先进算法技术的智能制造控制 中台，统一于企业生产执行系统（MES）、仓库管理系统（WMS）等软件系统的 调度之下，形成机、电、软一体的智能控制，从而实现精益生产、全面质量管理 的公司智能制造核心理念。

公司的智能制造系统可分为智能仓储系统和智能工厂系统产品，相应产品的 具体介绍如下：

（1）智能仓储系统.

智能仓储系统是一种多学科复合的集成系统，其中涵盖机械设计，电控设计， 软件设计，实现自动化控制，智能化调度决策，公司通过不断地自主研发，掌握 了多项仓储物流控制技术，涵盖高速仓储配送的控制，关键设备控制技术，集群 设备调度技术等，令传统仓储物流行业走向了自动化、信息化，智能化。

智能仓储系统产品利用 RFID、二维码、条形码等条码信息记录货物信息，通过结合光电传感器与智能相机识别读取相关信息，系统后台会进行对采集到信 息，进行深度挖掘分析，获取货物信息，并配合光电传感器与智能硬件输送配合， 实现物品的实时追踪，能够代替人工记录货物信息，并根据智能码垛拆垛算法实 现自动化码垛拆垛，能代替人工使用叉车处理，减少了人工导致的货物信息错乱， 提高了信息的准确率。

智能仓储装备接口平台，提供标准的协议接口，控制子系统可以无缝多协议 接入，而仓储控制系统更利用基于智能调度算法，实现子系统统一平台化调度， 提高了系统的整体运行效率。使各个自动化装备产品深度配合，实现高效的运行， 搭建了完备的仓储物流体系。

（2）智能工厂系统

智能工厂系统产品是对自动化设备和信息化软件系统进行贯穿整个制造过 程的整合，使生产制造流程标准化、柔性化、智能化，可协助客户实现产品全生 命周期追踪和实时交付，并为各级管理者实时提供相应层级的数据以协助管理决 策。

公司的智能工厂系统可以与工厂内的产品生命周期管理系统、计算机辅助工 艺过程设计系统、企业资源计划系统等进行数据交互集成，亦能与设备、终端等 进行生态组网互联，同时依托视觉、数据技术进行动作和数据追踪、计算、分析 与决策，并在此基础上搭载 5G 技术为客户提供云端化服务。公司可以结合客户 业务现状和产品特点等为客户提供定制化系统服务，帮助客户打造数字化工厂， 提升企业竞争力和创造力。

3、核心设备及软件产品

根据不同应用场景及客户需求，公司智能物流和智能制造系统通常由多种自 有核心设备及软件构成。根据设备功能不同，公司将核心设备分为输送设备、分 拣设备及仓储设备等。报告期内，公司自有专利的核心设备及软件产品情况如下：

（1）核心设备

2）分拣设备

3）仓储设备

（2）软件产品

报告期内，发行人主要将上述自有核心设备或软件产品集成于系统产品向客 户提供整体系统解决方案，亦存在少量将上述核心设备单独出售或将软件产品结 合为客户定制化开发的功能需求及相应方案服务作为信息化系统及解决方案产 品向客户提供的情形。

二、发行人所处行业基本情况

（一）所属行业及确定所属行业的依据

公司专注于提供智能物流与智能制造系统的设计、研发、生产及销售服务。

根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）标准，公司属于“C 制造业”中 “C34 通用设备制造业”。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》 （2012 年修订），公司所属行业为“C 制造业”中“C34 通用设备制造业”。

根据国家统计局公布的《战略性新兴产业分类（2018）》及发改委颁布的《战 略性新兴产业重点产品和服务指导目录》（2016 版），发行人所属行业为“高端 装备制造产业”中的“智能制造装备产业”。

三、竞争对手

1、行业竞争情况

由于国外智能物流和智能制造系统领域发展时间较早，该领域内国际知名企 业主要来自欧洲、美国和日本等地区，该等企业规模较大，具有先进的技术、丰 富的产品线和多年积累的项目经验，其优势在高端市场较为明显。代表性的企业 主要有胜斐迩、大福、德马泰克等。

伴随国内智能物流和智能制造市场需求的快速增加，以及资本的助推，国内 出现了一批从事该行业的中小企业，已经基本形成了完整的智能物流和智能制造 系统产业链，在各细分行业发展了一批研发设计能力较强、项目经验较为丰富的 企业。近年来，部分国内企业的技术水平迅速上升，通过高性价比的产品、高效 的服务在国内市场竞争中取得领先优势。

随着国内外智能物流和智能制造领域企业在市场竞争中逐步构建起技术壁 垒、资金壁垒、经验壁垒和人才壁垒等，该领域的进入门槛越来越高，新进入者 难以在短时间内取得发展，预计未来竞争格局不会发生重大变化。

2、发行人市场地位

公司是国内知名的智能物流和智能制造解决方案提供商，专注于为国内和国 外客户提供智能物流与智能制造系统及产品的设计、研发、生产、销售及服务， 公司作为自有核心产品及技术的高新技术企业，于 2021 年入选了科技部火炬高 技术产业开发中心等单位主办评选的全国硬科技企业之星 TOP100 榜单，近两年 获得了中国物流与采购联合会评选的物流技术装备推荐品牌、科技进步奖三等奖、2019 年度智慧供应链优秀案例以及中国物资储运协会评选的 2020 年度数字化仓 储优秀奖等奖项，被山东省工业和信息化厅、青岛市工业和信息化局等单位认定 为 2021 年省级智能制造标杆企业、2021 年青岛市技术创新示范企业（人工智能）、 2021 年度山东省高端品牌培育企业、山东省“专精特新”中小企业、2020 年青 岛市企业技术中心、2020 青岛高科技高成长企业，公司智能物流装备数字化制 造车间被认定为 2019 年青岛市互联网工业“555”项目。

在智能物流和智能制造领域，公司的产品线布局较全，包括智能输送系统、 智能分拣系统、智能仓储系统、智能工厂系统以及配套核心软件等产品。公司业 务范围覆盖较广，在智能物流领域客户包括顺丰、德邦、燕文物流、印度 Delhivery、 递一物流等行业知名快递物流集团，以及京东、苏宁、网易考拉、韩国 Coupang、 印度 Flipkart 等国内国际大型电商平台；在智能制造领域，客户包括海尔日日顺、 四川长虹、喜临门、金牌橱柜等知名消费品牌厂商，以及赛轮轮胎、本田动力、 徐工集团、金洲管道、朗进科技、宗申动力等大型工业制造企业。

3、行业内主要企业简介

（1）大福（日本）

日本株式会社大福是一家物料搬运系统集成商及设备制造厂商，主要从事存 储系统、输送系统、分拣和拣选系统、信息系统等多种物流设备以及信息系统的 研发、生产和销售，产品及服务主要应用于电子商务、食品、药品、化学品、机 械、半导体、液晶制造、汽车制造、机场等行业。

（2）胜斐迩（德国）

德国胜斐迩控股国际有限公司是一家物流系统和产品解决方案供应商，主要 从事仓储、输送和运输、拣选、处理系统、工作站等多种设备及软件解决方案的 研发、生产和销售，产品及服务主要应用于食品零售、食品和饮料、零售和批发、 医药和化妆品、工业、时尚等行业。

（3）德马泰克（美国）

美国德马泰克生产与物流自动化系统有限公司是一家全面的智能供应链和 自动化解决方案提供商，主要从事 AGV 系统、输送机系统、高架系统、码垛和卸垛、机器人系统、分拣系统、存储系统、工作站系统等设备及软件系统的研发、 生产和销售，产品及服务主要应用于服装、耐用品制造、电子商务、食品饮料、 日用商品零售、杂货店、卫生保健、非耐用品制造、包裹、第三方物流、批发等 行业。

（4）范德兰德（荷兰）

荷兰范德兰德工业公司是一家从事物流面向未来系统的全球市场领先企业， 专注于机场行李处理自动化和快递包裹分拣自动化领域。公司同时也是仓储自动 化解决方案的领先供应商。

（5）今天国际（300532.SZ）

深圳市今天国际物流技术股份有限公司是一家专业的智慧物流和智能制造 系统综合解决方案提供商，为生产制造、流通配送企业提供自动化生产线及物流 系统的规划设计、系统集成、软件开发、设备定制、电控系统开发、现场安装调 试、客户培训和售后服务等一体化业务。重点客户领域为烟草行业。

（6）东杰智能（300486.SZ）

山西东杰智能物流装备股份有限公司主营业务为智能成套装备的设计、制造、 安装调试与销售，主要产品类别包括智能物流输送系统、智能物流仓储系统、智 能立体停车系统、智能涂装系统等。重点客户领域为汽车、工程机械、医药、食 品饮料等。

（7）德马科技（688360.SH）

浙江德马科技股份有限公司主要从事自动化物流输送分拣系统、关键设备及 其核心部件的研发、设计、制造、销售和服务，是国内智能物流输送分拣装备领 域的领先企业。客户涉及电子商务、快递物流、服装、医药、烟草、新零售、智 能制造等多个领域。

（8）兰剑智能（688557.SH）

兰剑智能科技股份有限公司是一家智能仓储物流自动化系统解决方案提供 商，主要产品是智能仓储物流自动化系统，并基于该产品提供自动化代运营、售后运营维护、技术咨询规划等服务。其仓储物流自动化系统主要应用于烟草、医 药、电子商务、汽车、规模零售等行业。

（9）机器人（300024.SZ）

沈阳新松机器人自动化股份有限公司成立于 2000 年，主要从事工业机器人、 物流与仓储自动化成套装备生产及系统集成业务，主要产品为机器人、AGV、 立体库，产品主要应用于电力、汽车等行业。

（10）中科微至（688211.SH）

中科微至智能制造科技江苏股份有限公司主要从事智能物流分拣系统的研 发设计、生产制造及销售服务，致力于为快递、物流、仓储、电商、机场行业提 供自动化、智能化分拣技术为基础的综合智能物流解决方案。

（11）欣巴科技

上海欣巴自动化科技股份有限公司主要从事自动化物流系统的研发、设计与 销售，客户主要涉及快递物流、电子商务、服装等行业。

（12）中邮科技

中邮科技有限责任公司主要产品和服务范围包括智能分拣、智能传输、智能 仓储、智能终端以及智能专用车定制等，行业领域覆盖物流行业、电商行业、仓 储行业、机场行业、烟草行业等。

（13）金峰科技

苏州金峰物流设备有限公司是一家专注于物流分拣、仓储和智能工厂自动化 领域的系统集成商，为国内外客户提供智能物流自动化系统工程解决方案。

四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                   2022年1季度                                                       2021

营业总收入(元)                3.82亿                                                            12.77亿          

净利润(元)                     -1198.06万                                                       8649.30万

扣非净利润(元)               -1946.79万                                                       6893.02万

发行股数 不超过45,212,292 股股

发行后总股本 不超过180,849,167股

行业市盈率:33.53倍(2022.8.27数据）

同行业可比公司静态市销率估值（不扣非）:49.58(今天国际)、50.84(东杰智能)、29.38(德马科技)、32.86(兰剑智能)、21.68(中科微至) 、-(机器人)去除极值36.87

同行业可比公司动态市销率估值（不扣非）:21.31(今天国际)、48.73(东杰智能)、24.17(德马科技)、-(兰剑智能)、-中科微至) 、-(机器人)去除极值31.40

公司EPS静态不扣非:0.4783

公司EPS静态扣非: 0.3811

公司EPS动态不扣非:-

公司EPS动态扣非:-

拟募集资金:44,837.33万元，募集资金需要发行价9.92元,实际募集资金:9.89亿元。

募集资金用途:1智慧物流和智能制造系 统产品扩产建设项目2智慧物流和智能制造系 统营销及售后服务网络 建设项目3研发中心建设项目4补充流动资金

行业市盈率预估发行价:12.78元，可比公司预估市盈率发行价静态:14.05元，可比公司预估市盈率发行价动态:11.97元。

9月发行新股数量3只。

上市首日股价20%元，44%元，流通市值:（注册制）

价格区间17.63元，最高24.32元，最低10.37元。是否有炒作价值:无

实际发行价:21.88​元，发行流通市值9.89亿，发行总市值39.57亿.

上市首日市盈率:亏损倍。行业市盈率是否高估:是 可比公司市盈率是否高估: 是

哥上市首日开盘价?，溢价率%?，流通市值?。

请上游主要为 

中游产业包括 

注下游主要为 

机械设备 -- 通用设备 -- 其他通用设备

所属地域：山东省

主营业务：为国内和国外客户提供智慧物流与智能制造系统及产品的设计、研发、生产、销售及服务。    

产品名称：智慧物流系统(含智能输送系统和智能分拣系统) 、智能制造系统(含智能仓储系统和智能工厂系统)    

实际控制人：龙进军 (持有科捷智能科技股份有限公司股份比例：22.95%）

明出处关键词:智能物流系统、智能制造系统

1、智能物流系统（1）智能物流系统（2）智能分拣系统

2、智能制造系统（1）智能仓储系统（2）智能工厂系统

3、核心设备及软件产品

（1）核心设备1）输送设备、包裹输送设备、托盘输送设备、箱式输送设备

2）分拣设备、环形交叉带分拣设备、直线交叉带分拣设备 、转向轮分拣设备单件分离设备

3）仓储设备、堆垛机、料箱多层穿梭设备

（2）软件产品

企业生产执行系统（MES）、智能工厂系统平台（SFP）、智能调度系统、3D 监控平台、仓库管理系统（WMS）、仓库控制系统（WCS） 、分拣控制系统（SDS）、路径管理系统（RDS）、拣选控制系统（PDS）

1、智能物流行业2、智能制造行业

发行公告可比公司:科捷智能、

仓储物流装备领域竞争对手:科捷智能、今天国际、东杰智能、德马科技、兰剑智能、中科微至、机器人

上市首日开盘价，溢价率%，流通市值，开盘价估值

是否建议申购: 静态市盈率57倍。还是个科创板，破发也就破发了。不申也就不申了。。。

你是否有战略配售:本次发行最终战略配售数量为 489.7813 万股，占发行总数量的 10.83%

股是否有保荐公司跟投:本次获配股数 182.8153 万股

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