和邦生物
Bobo
躺平的散户
2021-08-26 14:23:33
建议重点关注和邦生物，看100%空间！
和邦位于四川乐山五通桥，上市10年，现有128万吨联碱，20万吨双甘磷、5.7万吨草甘磷，55.8万吨玻璃、镀膜玻璃产能，今年7月刚投产7万吨液体蛋氨酸。
目前拥有盐矿、磷矿、天然气三大资源，纯碱、草甘膦/双甘磷、玻璃、蛋氨酸四大板块。
纯碱业务，公司为西南地区最大厂商，技术路径采用联碱法，副产氯化铵，所处四川地区每年需求接近300万吨，生产基地靠近消费低，运费低。
去年四川纯碱2020年均价不到1500元/吨，目前价格2400元/吨。副产的氯化铵从去年的不到400元/吨涨至目前的1200元/吨，且预计年内会涨至1500元/吨，单吨净利润超过1200元/吨，年化利润15.4亿元。
草甘膦/双甘磷业务，公司是目前全球最大的双甘膦供应商，明年到22万吨，相当于15万吨草甘膦。双甘膦折算草甘膦后，产能国内第二，全球第三。
草甘膦2020年均价22000元/吨，现在53000元/吨且有大量成交，单吨盈利接近3万元/吨。双甘膦同步在涨，目前在30000元/吨。草/双业务年化利润超过40亿元。
玻璃业务，公司子公司四川武骏特种玻璃主要销售地在昆明、重庆。玻璃2020年均价1900元/吨，今年初2200-2300元/吨，现在2800元/吨左右。目前单吨盈利超过1200元。
液体蛋氨酸，发展曲折，去年年底试生产成功，预计今年完全投产。二期完成后，15万吨产能。这块业务尚处于爬坡期，暂不考虑利润贡献。
我们认为，预计未来2，3年，公司利润都会稳步增长，是为数不多的周期成长股。并且公司正进军光伏玻璃，现有三个基地：重庆明年3月27日点火、攀枝花预计今年年底投产，第三个地址在选择中。
盈利预测，公司一季度2.5亿净利润，二季度在一季度基础上翻翻，超过5个亿。保守预计三季度10亿利润，四季度有望达到15亿元，环比同比利润均大幅增长，预计今年、明年利润35亿、50亿，目标市值500亿元，距离现价100%空间！
和邦位于四川乐山五通桥，上市10年，现有128万吨联碱，20万吨双甘磷、5.7万吨草甘磷，55.8万吨玻璃、镀膜玻璃产能，今年7月刚投产7万吨液体蛋氨酸。
目前拥有盐矿、磷矿、天然气三大资源，纯碱、草甘膦/双甘磷、玻璃、蛋氨酸四大板块。
纯碱业务，公司为西南地区最大厂商，技术路径采用联碱法，副产氯化铵，所处四川地区每年需求接近300万吨，生产基地靠近消费低，运费低。
去年四川纯碱2020年均价不到1500元/吨，目前价格2400元/吨。副产的氯化铵从去年的不到400元/吨涨至目前的1200元/吨，且预计年内会涨至1500元/吨，单吨净利润超过1200元/吨，年化利润15.4亿元。
草甘膦/双甘磷业务，公司是目前全球最大的双甘膦供应商，明年到22万吨，相当于15万吨草甘膦。双甘膦折算草甘膦后，产能国内第二，全球第三。
草甘膦2020年均价22000元/吨，现在53000元/吨且有大量成交，单吨盈利接近3万元/吨。双甘膦同步在涨，目前在30000元/吨。草/双业务年化利润超过40亿元。
玻璃业务，公司子公司四川武骏特种玻璃主要销售地在昆明、重庆。玻璃2020年均价1900元/吨，今年初2200-2300元/吨，现在2800元/吨左右。目前单吨盈利超过1200元。
液体蛋氨酸，发展曲折，去年年底试生产成功，预计今年完全投产。二期完成后，15万吨产能。这块业务尚处于爬坡期，暂不考虑利润贡献。
我们认为，预计未来2，3年，公司利润都会稳步增长，是为数不多的周期成长股。并且公司正进军光伏玻璃，现有三个基地：重庆明年3月27日点火、攀枝花预计今年年底投产，第三个地址在选择中。
盈利预测，公司一季度2.5亿净利润，二季度在一季度基础上翻翻，超过5个亿。保守预计三季度10亿利润，四季度有望达到15亿元，环比同比利润均大幅增长，预计今年、明年利润35亿、50亿，目标市值500亿元，距离现价100%空间！
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