这两天市场炒疫后复苏，全都去怼消费，在下认为这是一种直肠思维，条件反射认为放开就利好消费，其实不然，实际上在下认为目前这个市场只有一个确定性的进攻反向，就是医疗，要不然就休息。

且听在下为诸位逐一拆解原由：

一。宏观层面

1.不确定性

我是研究宏观的，详细的东西就不赘述了。只是简单来说，现在宏观层面面临很大的不确定性，不是风险，风险是已知的是有概率的，不确定性是未知的是想都想不到的。一旦更多的不确定性事件发生，市场可能面临范式转换的问题。所以在这种情况下，风偏被压得很低。

美十上4大A要跌，汇率破7.2大A要跌，EW恶化大A要跌，北溪2号被破坏，美国仅有三架的战机去检测大鹅洲际导弹了，那么如果接下来尾部风险事件越来越多呢？

所以所有的高位股都是有风险的，现在如果还要进攻，进攻的方向需要去那些股价深埋谷底、估值绝对低位、悲观预期充分的板块寻找。

2.疫后

最近很多fkzc的谣言，我们不管真的假的，判断不了。但是我们知道，总有一天会放开。放开之后，群众有没有钱，有没有消费意愿，即便有消费意愿具体会消费什么？我们不知道。但是我们知道，按照现在奥密克戎的情况，不管你是共存派，还是清零派，放开就会出现大范围的感染，这是共识。

所以医疗的逻辑要先于消费，因为医疗资源的充裕是敢于放开的前提；医疗的逻辑也要重于消费，因为消费是可选的，而医疗是必选的。

二。医疗行业

医疗行业满足上面所述特征，首先医疗行业股价深埋谷底，这点在下就不废话了，大家翻翻医疗行业所有股票的图形就有定论。

其次，医疗的估值是绝对低位，什么叫绝对低位？我给诸位解释下，1是历史估值分位数勇闯新低！

 

从2000年以来，勇创22年0%分位数，也就是说是22年来的估值新低。

那么有朋友问了，这么垃圾，难道不会更垃圾么？

这就是第2点了，因为医疗行业（当然医药也同样）都经历过一次价值毁灭了，也就是说这个板块已经经历过一次旧范式的完全崩塌了，这样的跌幅和估值，就是因为旧的估值范式在全面集采下已经完全崩溃过了。而我上面说了，宏观的不确定性太大，范式可能出现转换，不管是否真的发生，只要这柄达摩克里斯之剑悬着，就只有医疗行业是安全的，因为他的旧范式本来就已经崩塌了。

除此以外我很难找到一个旧范式完全崩塌、价值毁灭过的行业。

最后，1.7w亿的财政贴息贷款，大家应该都有所耳闻，有专家分析过了，在下也不再赘述了。我只能说，在如此强美元的环境下，国内货币转圜的余地很小，这时候主要就是靠财政发力了。那么财政的钱应该往哪里花？

医疗新基建，这是一个曾经炒过的小题材，本来就符合共同富裕和医疗资源公平的zz正确。

而一旦放开，按照上面的指示，是县一级的中心医院都要有条件治疗新冠，那么按照目前县一级医院的医疗水平，还有很多设备需要买，还有很多医疗条件要提升，这是不得不面对的问题。

三。市场行为与标的

市场行为总是往阻力最小的地方形成合力，如果对于疫后，你们的第一反应是消费的话，首先消费太多太大了，现在的成交量不支持整体板块的起飞；其次是消费太容易在实证上被证伪了，社零数据和三季报，有高频和中频的数据可以反复在实证上证伪这件事；最后是消费的逻辑在疫后放开这个层面上，从确定性而言被医疗吊起来打，我上文已经论证过了。

至于标的，在下认为要去选择毫无争议的，什么是毫无争议？

有人说奥密克戎严重，有人说不严重，所以在ICU和重症监护设备这方面就有争议，因为如果不严重，就没那么多重症，就不需要那么多病房和设备。

但是1.7万亿其中一部分是补贴医疗设备购买和医院建设的，这是没有争议的；只要感染了新冠，除非你无症状，只要你有轻症、中症，有个感冒发烧你要去医院就医，医院就会给你做检查，这是没有争议的；如果医院尤其是县一级医院，想要应对放开后的大规模感染，即便是轻症，那么医院的扩建改造和防护院内传染，这是没有争议的。

那么标的也就很好选择了。

院内的净化系统+医院的建设=华康医疗、尚荣医疗

院内给患者做新冠相关检查的仪器，尤其是肺部=联影医疗、迈瑞医疗

恭喜老师们，要是一大早开盘前看到我这篇文章，又要赚钱了，尤其是在这个险恶的市场环境下。