事件：今日中天科技调整，我们认为主要是市场原因影响，公司基本面持续向好趋势不变，光纤光缆带来利润弹性，盈利能力持续回升、海风海缆下半年多个大项目有望斩获订单、新能源迎来良好发展机遇。继续坚定看好推荐，当前位置，看未来
2-3个季度1200亿，具备超过50％空间。持续坚定推荐！
1、光纤光缆：零售光纤价格从年初30元／芯公里已经上涨到目前约35元／芯公里，反映行业供需在持续改善，跟踪国内产量数据及海外出口数据持续维持同比快速增长，东数西算／数字经济千兆宽带増量需求拉动。今年光纤光缆受涨价驱动，业绩弹性大确定性高，明年由需求增长＋盈利能力提升＋出口／市占率提升共同驱动，有望保持快速增长趋势；
2、海风海缆：1）中天科技去年结余70亿海风订单，上半年结转近40亿元，今年目标新增海风订单为100-120亿，我们认为随着江苏大丰项目此后落地，以及山东及广东项目的陆续招标，该目标实现具有坚实基础；2）下半年几个大项目（帆石一二、青洲五六七、大丰等）落地，有望成为行业催化剂，中天也有望获得其中份额。3）与阳江政府关系改善，有望在该地区取得更多突破。
3、新能源：1）储能业务随着后备电源中标方式变为最优价中标，通信后备电源盈利能力将得到明显改善，同时期待大储业务上游原材料价格企稳下降以及价格传导。公司产能
22-24年有望持续扩张至4GWh/5-6Gwh/8-10GWh，未来前景广阔；2）光伏业务如东滩涂资源带动5GW以上光伏 EPC 项目，十四五期间逐步释放。今年是公司新能源业务爆发启动年，有望持续保持快速增长趋势；
4、整体观点：公司围绕通信＋能源战略明确清晰，业务布局完善，产业赛道好＋公司竟争力强，未来业绩持续快速增长确定性高，估值体系有望重构（光通信→能源＋通信→新能源），预计中天22-24年净利润39亿、50亿、60亿元，对应22年19倍。持续坚定看好推荐！