Ps：先说说今天，从跌幅榜看，今天并不咋恐慌，补跌的多，位置高跌的少的要注意，虽说强势股可能反弹时候很猛，但高位补跌是很吓人的。这几天有可能破2863，米国马上有个数据要发布，如果美股暴跌，，或者茅台大跌，，2863破起来也是容易的，技术面可能形成短期双底，如果叠加其他一些预期，比如疫情防控方面或者其他大会政策，可能反弹个一两月。要调整仓位的，可以等反弹减仓。即使是大熊市，，总监也会有比较强的反弹

1.假期和这几天，我都在想，如果疫情管控放开，对A股意味着什么？

想来想去，感觉肯定算是一大利好，但不足以反转市场，可能有一个较强的反弹期，一两个月那种。反弹后，可能还会继续往下，如果大会没有给出很好的预期的话。国际形势根本上变化了，很难整。

疫情政策，猜测三种可能：一是会后很快调整放开，从日报评论员文章吹风等看感觉可能性很小；二是元旦或春节附近放开，感觉可能性较大；三是继续这样不松到明天春季后。 会后，只要政策有口风在1,2，反弹就会来，不需要等到真放开，在3的话，估计就更要等。

有人看了日报那几篇评论员文章可能很担心，但其实我们的萱萱，风格有时候比较摇摆，从佩洛西访台前的报道可见。香港3+0了， 也有一种可能，香港探路。

还有，大环境与小环境。国内防疫政策是小环境，如果放开，应该有一波比较不错的反弹。大环境就是美元周期，加上衰退周期，但因为整个世界经济的大周期在，只是反弹，一两月后可能继续向下。  

总结，目前猜测的：近期的一两月感觉不会太差，应该会反弹；但中长感觉说不清楚，比较灰暗； 超长线看，三五年那种，国运，跟随就好。就算小双底反弹后也不太看好，还有一个，美股牛了十几年，，搞不好这次真的腰斩崩盘，，大A独善其生我觉得比较难。

2. 如果判断大概成立，那，怎么办？

现在ipo这么多，个股中心估值等必然是下移的。

超发的货币，公募基金等的配置要求，包括自救抱团等，资金总要有些去向。如果未来很灰，我觉得大资金基金等，可能会抱团确定性，而非弹性。游资除外，他们玩法不一样。

感觉还是内循环和刚需方面，比如旅游、医药医疗，养老等。纯内循环的消费股，核心资产上海机场这一类，我觉得也算相对的确定性。

旅游股节前涨了一波，现在基本上跌回去了，一方面是国庆数据不好看，多地疫情反弹，但更重要的应该是预期。但他们的确定性在于，肯定最后会放开，只是时间长一些而已。长期来看，需要还是在的。

说说个人关注的几只股，有些有试探仓，不要轻易跟票。旅游加核心资产的上海机场，旅游类众信旅游、三特索道；医药华海药业，虽然原料药挣的是辛苦钱，但应该是刚需。国内不说，国外感觉也不会再这上面制裁；消费股新乳业。国企改革，虽是老话题，但如果有自己熟悉的票，感觉也是可以尝试埋伏，阶段性机会可能有。

3. 题外话

有A股老战士已经在担心可能会有01-05年的超大熊市了，2000多点跌到998，虽然幅度并不比后来的6000多跌到1664多，但时间很长，据说是毫无生气，非常崩溃。历史会不会相似，不知道，但还是注意些好。

很多股，确实是跌了啥利空都跑出来，有人就会分析说，其实公司还是没变啊，只是情绪变了。对不对不知道，但大形势确实是变了。