惯例梳理一下比较看好的，有确定性的几个机构方向，目前也没什么新东西：

一、光伏：受益硅料下跌（下游放量）+HJT

目前产业链信息硅料的放量可能会比预计更快一些，四季度应该会看到下降。

HJT明年Q4-23Q1会出一部分业绩。

比较确定受益的方向：

1、光伏焊带：受益装机放量+HJT的低温焊带。（宇邦新材+威腾电气）

2、POE+EVA：受益装机放量+N型。目前是P-P（未来可能EPE），不过总体是受益的。（明冠新材+联泓新科）。这里更看好明冠新材一些。（eva目前还没看到涨价，而且eva一涨就有人黑）

3、HJT产业化：金刚玻璃

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二、国内大储：

机构比较看好23年盈利拐点，具体贴两份纪要：

烟花]【光大电新】青海新能源开发建设方案：配储比例大幅提升；鼓励压缩空气、光热发展

玫瑰事件：10月12日，青海省能源局发布《2022年青海省新能源开发建设方案》：2022年开工新能源项目共5类、38个，规模合计1455.8万千瓦（14.56GW）。

对各类新能源项目，提出了不同的配套调峰措施要求。

【1】第二批大基地项目：合计7GW，配套调峰措施以电化学储能（0.9GW，3.6GWh）为主，光热（0.4GW）、压缩空气（0.1GW，0.4GWh）同样占据一定份额。

仅配置电化学储能的项目：要求功率配比20%；储能时长4小时。在功率配比和储能时长上，较之前的配储要求均有较大的提升（此前一般10~20%的功率配比，1-2小时的储能时长）。

【2】清洁取暖配套新能源项目：合计1GW, 需配套蓄热式电锅炉（6-8小时）。

【3】“揭榜挂帅”新型储能示范项目配套新能源项目：合计4.27GW，主要鼓励压缩空气（0.56GW，2.24GWh）、制氢、高倍率熔盐储能等新型储能的发展。

【4】增量混改新能源项目和普通市场化并网项目：合计2.28GW，按照15%、2小时建设或购买储能设施。

[烟花]随着电网消纳的日趋紧张，配储成为了国内风光发展的重要保障。基于当前电网的消纳能力，我们判断2023年将会是国内储能发展的大年。主要体现在三个方面：

【1】配储比例的落实情况将会有很大的提升；

【2】功率配比和储能时长要求将会有很大的提高；

【3】各类储能新技术的发展将会有很大的进步。

投资层面，我们看好：

【1】国内锂电大储企业的23年的量增；

【2】高压级联技术从0到1的发展；

【3】压缩空气、液流、光热、氢、钠电、飞轮、超级电容等各类新型储能技术的发展-----

【长江电新】国内储能：商业模式与经济性拐点，政策预期积极，继续推荐！ 国内储能此前在板块的投资排序靠后，主要是存在价格机制不清晰、产业链盈利较差等痛点，但今年国内储能呈现积极的变化，爆发拐点愈发临近，我们继续积极推荐“从零到一”的投资机会： 1、国内储能今年的积极变化，首先体现在需求的快速增长，2021年国内储能装机约4GWh，2022年产业积极推动项目落地，1-8月中标量已达9.6GWh，预计全年落地的项目将超过12GWh，需求增长已明显提速。但更重要的是支撑国内储能增长的商业模式已有根本性变化，此前参与的主体是电源侧配储，储能利用率极低，仅作为可再生能源并网的“路条”，因而也导致了劣币驱逐良币；但今年招标的项目有近70%是独立储能，形成了有效的商业模式，其收益来源点包括：1）可再生能源为获取并网条件，支付的容量租赁费；2）地方政策给予的容量补偿收益；3）现货市场交易的价差收益；4）部分省份能够获取调峰调频等辅助服务收益。在成体系的盈利框架下，国内储能产业链预见曙光。 2、展望来看，国内储能不论是商业模式还是经济性，都呈现向好趋势：1）容量租赁的基础是地方对于可再生能源强制配储的约束政策，目前已有超过20个省份明确规定，严格执行的省份也有望从今年5-6个进一步扩散。2）容量租赁的资金来源是可再生能源企业，今年光伏组件价格高位，影响了集中式光伏建设以及对储能的支付能力，明年光伏、风电价格下行，将打开储能的需求和盈利空间。3）现货市场交易在全国如火如荼的试点推进，从2019、2021年两批试点省份积极推进，到明年底预计20多个省份能够连续运行，将为储能提供市场化的收益来源。 3、同时国家层面的政策框架也箭在弦上，发改委在2021年即发布了《加快推动新型储能发展的指导意见》，其中提及“简历电网侧独立储能电站容量电价机制，探索纳入输配电价回收”的价格机制。2021年末广东省发改委发布《广东省电网企业代理购电实施方案（试行）》，明确提出辅助服务费用主要包括储能、抽水蓄能电站的费用，相关费用由全体工商业用户共同分摊。2022年山东省也明确规定了发电机组容量补偿费用为每千瓦时0.0991元（含税），并纳入了独立储能机组。美国电网侧的RA合同（即容量电价）是项目经济性的保证，也是美国表前市场爆发的重要助力；国内抽水蓄能也已执行两部制电价，火电、电网侧储能的容量电价落地也值得期待。 4、从投资上看，考虑到国内储能处于“从零到一”的阶段，我们认为更多应从股价弹性考虑，首推EMS、EPC、温控环节，继续推荐电池、逆变器。

三、新技术

钠电池：叠加储能。这种双叠加的一般更看好。

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具体标的：南网科技、金盘科技、英维克、同飞股份等等。大储的标的都比较高了，这轮基本都没怎么跌。 具体的弹性还没研究。 目前很贵。

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信创目前还是当题材。