ITC补贴加码等边际变化，有望驱动明年美国表前储能持续高增速。我们预计，22年美国表前储能需求为16.4GWh，假设23年地面电站30GW+风电13GW、风光配储比例22%、配诸时长3.5小时，对应表前储能装机量可达33.2GWh，yoy+103%。

在此背景下，我们将对美国表前储能的装机流程、市场格局、相关供应链受益标的进行再梳理。

装机流程
与中国通常的招投标(储能系统或者EPC)制度不同，美国大储通常为订单制，即下游的本土集成商、电力公司等储能电站持有者直接向供应商下订单，从下订单至完成装机的时长需要9个月以上的时间。从模式上看:

1、本士集成商:四种模式，只提供储能系统(或包括EPC)、代运营、自己持有电站作为资产运营、销售软件平台帮助运营商进行策略获利(如Fluence的CapitalIO、瓦锡兰的GEMS等)。

2、电站持有者:通常为电力公司，集成商与电站持有者的身份有重叠，如NextEra集团是世界上最大的风光发电企业之-88子公司NextEra也做系统集成。

美国本土集成商
Fluence:22H1装机547MW(美国22H1共装机23GW)，在手订单3564MW。

特斯拉:22H1全球装机量1.98GW(包含大储+户储)。
Powin Energy:大储+工商业都做，16至21年累计装机2GWh以上，22-24年在手订单5.8GWh。

NidecASI:日本企业集团Nidec集团在意大利的工业解决方案部门

瓦锡兰:17年收购电池优化和集成软件开发商 Greensmith，强项在其GEMS平台的

IntelliBidder市场报价软件，可以帮助管理电池储能系统的最佳运行状态，同时获得市场套利机会的价值。

NextEra EnergyResources:前身是一家成立于1925年的公用事业公司，集团母公司是世界上最大的风能和太阳能发电企业之一。

LGCNS:21年收购日本NEC公司位于美国马萨诸塞州的储能系统集成和解决方案子公司NEC能源解决方案”。

Stem:系统集成+虚拟电厂运营，Al软件Athena主要针对工商业客户。

FlexGen:目前宁德时代和FlexGen在储能系统项目方面的合作已超过2.5GWh，与科陆签订了600MWPCS和440MW工商业储能。

中国供应商
1、电池:【宁德时代】:Fluence、特斯拉、 Powin Energy、瓦锡兰、NextEra Energy Resources、FlexGen等公司;【亿纬锂能】
Powin Energy、flexible、【国轩高科】NextEra EnergyResources。【南都电源】亦有直接向美国电力公司出货。
2、逆变器及系统:【阳光电源】以系统形式已实现直接出货;【科陆电子】三菱重工、 Fluence FlexGen等公司。
3、温控:【英维克】Fluence、瓦锡兰等、通过阳光电源等间接出货:【同飞股份】通过阳光电源等间接出货。