【天风电新】阿特斯Q3交流纪要核心内容-1119
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【组件】
(1)出货:Q3出货3.9GW,Q4预计3.7-3.9GW,2021年预计14.4-14.6GW,2022年预计20-22GW。
(2)需求判断:短期仍面临原材料成本上升、物流成本提升、“双限”带来的挑战;长期“碳中和”下传统能源投资降低、新能源投资不足,新旧能源交替能有效带动光伏市场需求,预计2022全球光伏累计装机规模超1TW,2030达 3.2TW。
(3)电池技术路线:N型、HJT、TopCon技术均有投资,年初HJT中试线,最高效率接近25%,平均效率24.5%,已开始量产组件;在建200MW的TOPCon中试线。
(4)经营风险应对措施:组件出货上,放弃低价订单,提高新订单价格;市场布局上,继续扩展市场渠道,加强品牌优势;扩产上,避开产能过剩环节的扩产(如电池片),但是会继续扩大组件产能。
【储能】
(1)中国待上市主体团队:提供可融资的大型储能系统解决方案,目前在手2.9GWh储能项目储备。
(2)全球能源业务团队:负责全球储能项目开发,目前在手21GWh储能项目储备,其中:在建项目2.9GWh,开工项目460MWh,中早期项目近18GWh。
(3)交付或并网量:中国团队2021预计交付大型储能系统840-860MWh, Q1-Q3已交付550MWh;全球团队9月出售美国1.4GWh Crimson(酒红)项目80%股权,预计2022夏季投运。
(4)客户与地区:智利后期储能项目储备超450MWh。
【财务与其他】
财务指引:Q4营收15-16亿美元,全公司毛利率14-16%;2021全年营收52-53亿美元,毛利率15.6-16.2%;2022营收65-70亿美元。