信创行业有多大？

当28日国务院办公厅印发的一纸《全国一体化政务大数据体系建设指南》，在31日激发起市场热情的时候，涨幅榜上从软件到硬件，满屏都可以看到各种和信创相关的个股在大涨，似乎从软件到硬件，都和信创相关，让人应接不暇。

因此这篇文章蜗牛君将从“信创”这个概念出发，梳理清楚信创这个行业的框架以及相关的各个产业链条。

 （一）行业框架

一、产业认知

1、从“信创”说起

“信创”这个词让人有些陌生，其实信创二字来源于“信息技术应用创新工作委员会”，就是“信息技术应用创新”的缩写，简而言之是指包括硬件和软件的一系列信息化创新技术。

 从产品层面来看，信创产品主要包括：IT基础设施产品、基础软件、应用软件、信息安全产品。

而信创就是建设围绕党政、金融、教育、电信、医疗等关键领域，对其软硬件核心技术、技术标准等展开自主研发从而实现原创替代。简单地说，就是要在党政以及某些关乎国计民生的行业中将目前的计算机、服务器、主要操作软件和应用软件进行国产化。

2、发展信创的重要性

信创产业发展的核心在于通过应用拉动构建国产化信息技术软硬件底层架构体系和全周期生态体系，从而实现解决核心技术关键环节受制于人的问题，为中国未来数字化发展奠定坚实基础。

3、当前的发展情况

从近几年信创产业发展来看，通过应用牵引与产业培育，国产软硬件产品综合能力不断提升，操作系统、数据库等基础软件在部分应用场景中实现了“可用”，正在向“好用”的迈进。

如果以生态体系为划分，目前国内最具代表性的当属中国电子、中国电科、中科院和华为四大信创生态体系。

二、政策态度

对于信创，国家无疑是大力支持，下图整理了历年来颁布的信创领域的重大政策

三、行业发展趋势：从党政信创走向行业信创

从行业的发展趋势来看，信创行业已逐步进入一个从党政信创向行业信创扩散的时代：

党政信创：下沉区县

2022 年 1 月 6 日，发改委公开印发《“十四五”推进国家政务信息化规划》，明确提到 2025年国家电子政务网要基本实现政务信息化的安全可靠应用，建立安可应用推进长效机制，确保政务信息化建设和应用的全流程安全可靠。2022 年 1 月 12 日，国务院发布的《“十四五”数字经济发展规划》中，十四五数字经济发展主要指标明确指出到 2025 年在线政务要翻一倍，行政办公及电子政务要全部完成国产化替代。

根据券商研报，区县级地方政府开展党政信创的市场空间仍然较大。中国行政区域划分为四级，从中央部委—34个省级—333 个地级市—38755 个区县级。党政信创自上而下推进，区县级下沉空间非常大。

另一方面，党政信创除了公文系统之外还有政务系统和事业单位。根据人力资源与社会保障事业发展统计公报数据，2020 年末，我国有 700 多万公务员与 3000 多万事业编制人员，应用信息技术软硬件基础设施的存量人员规模庞大行业信创开启或迎来新机遇期

行业信创：

《信息安全技术关键信息基础设施网络安全保护基本要求》首次正式给出了“关键信息基础设施行业（以下简称“关基行业”）的定义：即公共通信和信息服务、能源、交通、水利、

金融、公共服务、电子政务、国防科技等重要行业和领域，以及其他一旦遭到破坏、丧失功

能或者数据泄露，可能严重危害国家安全、国计民生、公共利益的信息设施。”

有券商分析师指出在几大关基领域推进行业信创或将成为下一阶段产业发展的重点方向。

四、产业链简述

就像前文所说，信创是一个十分庞杂的体系，随着自主研发的能力不断提升和外扩，产业链已涵盖整个信息产业，包含的细分行业十分庞杂。通过对产业内部包含的细分领域进行梳理，可将信创产业链大体分为软件领域、硬件领域、实际应用和信息安全。

其中，硬件领域中包括底层硬件和基础设施，软件领域中包含基础软件和云平台，实际应用场景中包含企业应用和解决方案两大类，信息安全控制则贯穿整个信创产业。

具体产业链的详细梳理，可见“（四）”。

（二）投资逻辑

信创是一个“大事件倒逼+强政策推动”的产业，所谓“大事件”指的是，外围的一系列

大事件即外部环境发生的一系列威胁我国信息安全的时间，比如2008年微软“黑屏”事件、2013年美国“棱镜门”事件和2018年中兴华为被制裁等一系列事件；而政策也可以理解为正是应对这些事件的的一种策略。并且从当前来看，这一策略会被放在愈来愈突出的位置。

（三）研究逻辑

1、可跟踪数据：

各省市和各行业信创产品招标工作情况。政策方面是具有一致性的，但是政策的落实总是会因财政和可用资金的松紧程度而存在波段性。招标工作情况是可以作为一个重要的监控窗口。

（四）产业链线条详解

一、基础硬件

芯片是ICT产业基石， 主要分为集成电路（CPU、 GPU、FPGA、ASIC、 存储芯片、 MCU、 电源管理 芯片等）、功率芯片（IGBT、 MOSFET等）、 光电子芯片（激光器芯片、光探测器芯片等）以及传感 器芯片（MEMS、 指纹识别芯片等）四类。目前，从计算机行业视角来看，关注度最高的芯片主要是集 成电路中的CPU以及GPU。

1、GPU

GPU是一种最初为提升图形处理性能而诞生的微处理器，相较CPU，GPU拥有更为强大的浮点计算能力， 更擅长并行计算。

全球GPU市场由Intel、 NVIDIA和AMD三大厂商垄断。根据接入方式的不同， GPU可分为独立GPU和集成GPU。 其中， 独立GPU一般封装在独立的显卡电路板上， 拥有独立显存， 代表性公司为NVIDIA和AMD。而集成GPU常和CPU共用一个内核（Die）， 共享系统内存，代表性公司为 Intel。

2、CPU

中央处理器 （CPU）作为计算机系统的运算与控制的核心，是信息处理、程序运行的最终执行单元。按照指令集，CPU可以分为复杂指令集（CISC）和精简指令集（RISC）两大类。其中，复杂指令集主要以x86架构为主，应用于桌面PC、 服务器等领域， 代表性厂商为Intel、 AMD。精简指令集主要包括ARM、 MIPS、 Power PC、 RISC-V、 SW64，以ARM架构为代表，主要应用于手机、 平板等移动终端相关厂商包括:高通、三星、苹果、飞腾及鳏鹏（ARM架构）· MIPS、 龙芯（MIPS架构）·申威（SW64架构） 等。

3、存储器

存储器是计算机的存储部件，用于存放程序和数据。

DRAM、NAND Flash及NOR Flash是目前主要的半导体存储产品。 按照存储介质的不同，存储器主要包括光学存储、磁性存储和半导体存储三类，其中半导体存储又可分为随机存储器 （RAM)和只读存储器（ROM）。随机存储器是一类与CPU直接交换数据的主存储器，断电后数据就会随即消失， 包括静态随机存储（SRAM）、 动态随机存储（DRAM） 等， 常用于电脑、手机内存。只读存储器在整机工作过程中只能读出，而无法写入信息,所存数据即便在断电时依然可以保持，代表性产品为闪存芯片（Flash）﹐包括数据型闪存芯片（NAND Flash） 和代码型闪存芯片（NOR Flash）等， 其中NANDFlash主要应用于固态硬盘（SSD） NOR Flash则应用于手机、PC、网络设备及物联网设备等领域。

4、服务器

服务器是指在网络环境下对外提供服务的高性能计算机。目前，大部分互联网结构都是基于客户机-服务器模型，其本质主要为客户机请求、服务器响应，即服务器响应客户机请求，将数据提交给客户机，

然后由客户机对数据进行计算，并向用户呈现计算结果。作为互联网上的网络节点，服务器存储、处理网络上80%的数据、 信息，因此也被称为网络的灵魂。服务器与普通的个人电脑功能类似，只是相对于个人电脑，服务器在稳定性、安全性、性能等方面都要求更高。按照芯片架构来看，服务器可分为X86架构服务器以及非X86架构服务器（ARM为主）。 按照服务器产品来看， 服务器主要包括塔式、机架式、刀片式以及机柜式服务器。

二、基础软件

基础软件主要包括操作系统、数据库和中间件三大类

（1）操作系统

操作系统作为底层硬件与用户间的沟通桥梁，是组成计算机系统的核心软件，其功能主要包括内存管理、 进程管理、设备管理、文件管理以及用户接口。 目前典型的操作系统产品为 Windows、Android、iOS、OS X、Linux。

（2）数据库

数据库是按照一定的数据结构组织、存储、管理数据的大容量电子文件柜。数据库 管理系统（Database Management System，DMBS）是负责数据库搭建、使用和维护的大型系统软件， 它对数据进行统一控制管理，以保证数据的完整性和安全性。数据库、数据库管理系统、应用系统、数 据库管理员和用户共同组成了数据库系统（Database System，DBS）。

在计算机系统中，数据库处于 IT 架构的核心位置，向上是各种应用的支撑引擎，向下调动计算、网络、存储等基础资源。数据库与操 作系统、中间件并列为三大基础软件，高度复杂且技术壁垒深厚，是我国信创产业攻关的核心领域。

（3）中间件

中间件是连接底层基础软件与上层应用服务的枢纽。中间件是指网络环境下处于操作系统、数据库等基 础软件和应用软件之间起连接作用的分布式软件。

它位于操作系统、网络和数据库之上，应用软件之下， 主要作用是为处于自己上层的应用软件提供运行与开发的环境，帮助用户灵活、高效地开发和集成复杂 的应用软件。作为连接上层应用和底层资源的桥梁，中间件能够屏蔽基础硬件、操作系统和通讯协议的 异构性，为应用开发者提供统一标准的交互界面。

三、应用软件

应用软件是一般用户较为熟悉的环节，根据行业通常包括ERP、大办公、大数据、信息安全、工业软件、能源IT等诸多类型。

四、信息安全

 信息安全产品可分为硬件、软件和服务三大类，目前仍以硬件、软件类产品为主导。 我国信息安全行业细分领域较多，龙头市占率低，行业集中度低。以 2019 年中国信息安全市场为例， 安全硬件市场占比为 45.9%，安全软件市场占比 38.5%，安全服务市场占比 15.6%。这主要由于机构客 户资产管理和采购制度的传统规则约束，导致产品以软硬件结合产品为主导。同时，在网络建设阶段多 采用的是涉及协议栈层级较低的安全产品，而涉及应用层的安全产品需求相对滞后于基础设施建设期， 这样的产品结构也反映了我国网络安全建设仍在发展阶段。