【中信农业】海外引种持续受限,继续关注禽产业链投资机会
去年以来以美欧为代表的国家海外禽流感疫情持续发酵,目前严重程度创了近年新高,安伟杰在美国主产区田纳西州9月也受到疫情影响不能引种,11月5日密西西比州也受禽流感疫情影响,当前可引种州仅剩阿拉巴马州。
禽流感疫情影响,叠加航班问题,今年5月起海外引种持续低位。短期来看,欧洲由于禽流感不能引种,美国能供种鸡减少且短期航班受限大概率也在低位,新西兰疾病困扰+航班可引种有限,整体来看今年海外能引种鸡大幅减少。前10月预估引种更新70万,同比下滑33%,11月海外预估引种也为0。
白鸡板块在底部已震荡近2年时间,上市鸡苗公司已连续五个季度亏损,行业产能已有部分去化,我们认为当前行业底部已过,低海外引种+效率降低下,2023年初父母代供给或减少,下半年鸡肉供需缺口或逐步扩大。
建议重点关注种源自主可控的圣农发展、鸡苗公司益生股份/民和股份等。