今日餐饮板块大涨,呷哺呷哺、海底捞、九毛九、海伦司等领涨。
呷哺呷哺:我们于9月20日于底部率先发声,发布呷哺呷哺更新报告,提出公司内部架构逐步理顺,呷哺呷哺优化开店节奏,湊湊显示出良好的增长潜力,且布局烧烤新品牌,恢复节奏有望超出预期。截止目前股价已上涨40%以上。未来公司希望呷哺租售比控制10%,凑凑控制8%,随收入向好毛利率回升至疫情前水平,营销活动通过集团整合推进提高效率,总部管理费用控制8%,呷哺优化 凑凑向好 新品牌布局,未来业绩弹性大,继续推荐!
同庆楼:上市以来持续坚定推荐,自3月22日发布深度报告至今涨幅已116% 。截止10月末已签约12个店为明后年开店储备,Q3滨湖富茂盈利1500万 ,瑶海富茂盈利100万 ,初期一次性费用较高后期盈利能力逐步发力;食品板块今年利润预计打平,明年起逐步盈利。继续推荐:①宴会需求偏刚需,前期订单推迟,下半年需求有望集中释放,Q4将进入全年最旺季;②2022年起开店提速预计新开5家店 ,2023年后预计每年新开10-15家店;③食品业务加速推进今年重点布局产品 线上线下渠道。
海伦司:短期疫情下总部人员优化至200-300人,缺少客流的高校门店保持静默,并战略性放慢开店节约现金流;专注修炼内功,布局新材料和新装修风格,发力毛利率更好的自有酒饮,并精细化迭代部分老店;公司在下沉市场发力更轻“越”业态,无疫情干扰下无明显爬坡期当月盈利,有望提高经营韧性和开店天花板。
九毛九:疫情下持续发力供应链建设并拉长租约降费。太二品牌仍处快速扩张期,新店无疫情情况下无明显爬坡期,测算得国内开店空间900家 ,仍有2-3倍空间;怂品牌打磨基本完成,广州放开后怂马上恢复排队,其单店收入约等于两家太二,有望承接太二成为第二曲线;另有赖美丽门店打磨中。
短期由于疫情状况,餐饮数据有所波动。中长期看龙头公司疫情下优化租金、员工、食材等成本(太二提高自产鲈鱼比例、海伦司降低单店人员且尝试更轻业态,奈雪投用自动制茶机、租金条约优化等),且持续占据优势开店点位,预计将带来疫情形势向好后的业绩弹性。