12月主流车企销量环比增长，蔚来/理想/极氪交付创新高

12月已披露主流车企销量环增4%。已披露的11家新能源车企销量合计35.62万辆，同增98%，环增4%，占比36%，预计12月销量80万辆左右，环比持平微增。维持全年销量预期685万辆左右，同增90%+，预计23年销量有望达950万辆，同增38%。

蔚来理想极氪交付创新高、理想交付量突破2万。新势力中，12月蔚来销1.58万辆，同环比+51%/+12%；小鹏销1.13万辆，同环比-29%/+94%；理想销2.12万辆，同环比+51%/+41%；哪吒销0.78万辆，同环比-23%/-48%；零跑销0.85万辆，同环比+9%/+6%；问界销1.01万辆，环比-23%；创维销0.31万辆，环比+9%；极氪销1.13万辆，环比+3%；岚图销0.17万辆，环比+15%。自主车企中，广汽埃安销3.00万辆，同环比+80%/+4%；比亚迪销23.52万辆，同环比+150%/2%。

投资建议：当前锂电材料23年仅15-20倍PE，电池20-25倍PE，市场已过度反应悲观预期。我们看好锂电反转，第一条主线看好储能加持量利双升的电池，龙头宁德、亿纬、比亚迪、派能科技，关注欣旺达、鹏辉、国轩、蔚蓝锂芯；第二条为盈利稳定的材料龙头：隔膜（恩捷、星源）、结构件（科达利）、添加剂（天奈） 、前驱体（中伟、华友） ；第三条为盈利下行但市场已充分预期的龙头：电解液（天赐、新宙邦，关注多氟多）、三元（容百、当升、振华，关注长远）、铁锂（德方，关注龙蟠，富临）、负极（璞泰来、杉杉，关注贝特瑞、中科）、勃姆石（关注壹石通） 、 铝箔（关注鼎盛）；第四为价格高位估值低的锂（关注赣锋、天齐等）、铜箔（嘉元、诺德）。