登录注册
四方股份-601126-公司动态研究报告:聚焦电力能源领域,
tony2001
中线波段
2023-01-11 12:18:54
聚焦电力能源领域,业绩稳健增长
四方股份专注于电力能源领域发展,致力于为智能电网发、输、配、用各个环节以及火电、水电、核电、新能源发电企业、大型工业用户提供产品和解决方案,主营产品包括电站自动化系统、继电保护、船舶电气综合自动化系统、调度自动化系统等。
2022前三季度公司实现营业总收入36亿元,同比上升16%,实现归母净利润4.39亿元,同比上升14%;毛利率为34.3%,净利率为12.2%。其中Q3单季度实现营业收入12.09亿元,同比上升6.15%,实现归母净利润1.35亿元,同比上升0.5%;毛利率为33.72%,环比提升0.19pcts,净利率为11.19pcts,环比下降2.07pcts。
▌传统电力设备整体持稳,紧抓电力系统转型机遇
公司智能电网业务格局相对稳定,行业集中度高。2022年截止目前,公司智能电网业务在国网集招中中标份额约占18%,行业排名第二,在南网框招中中标份额约占17%,行业排名第三。在新型电力系统建设背景下,电网投资规模的增加及行业政策的助力将为公司带来更多发展机遇。
▌受益于双碳背景,储能业务加速发展
公司储能业务主要以产品与集成协同发展,核心产品储能变流器、能量管理系统、协调控制器等相关产品均为自研。其中公司的储能变流器技术处于行业领先,主要以集中式、链式和模块化三种技术路线并行,覆盖从发电到用电各种储能场景,已在近百个储能项目中实际应用。公司荣获“2022年度最佳储能EMS供应商奖”,储能EMS累积应用的储能规模已超过1GWh,在发电侧、电网侧和配用侧都有广泛实践,应用领域全面。
▌盈利预测
预测公司2022-2024年收入分别为52.2、63.1、76.1亿元,EPS分别为0.67、0.87、1.12元,当前股价对应PE分别为23、18、13倍,首次覆盖,给予“买入”投资评级。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
S
四方股份
工分
3.93
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价,用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论(1)
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
  • 炒股混生活
    热爱评论的老股民
    只看TA
    2023-01-11 13:02
    666
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 1
前往