一是金刚线行业景气。光伏行业发展势头好，硅片尺寸越来越大，切割所需的金刚线越来越细，消耗量也越来越大。22年各大金刚线公司的销量都是暴增，翻倍比比皆是，行业十分景气。

        二是三超大幅扩产。21年末，三超的细线现有产能为460万公里，而计划扩产4100万公里，产能将会扩大8倍以上。有的公司虽然扩产量比这还大，但相比于其体量，产能增幅就没那么大了。另外，20年的扩产项目已见成效，加强了我对三超扩产项目的信心。

        三是存在炒作利好因素。困境反转，中村事件后三超步入正轨，产能、销量、毛利率都上来了（这些数据几乎都是翻倍）；体量小，目前市值不到30亿，有资金进来暴涨的可能性大（反之亦然）。

        总的来看，行业景气度依旧，扩产有序进行，炒作利好因素逐步兑现，三超仍有巨大潜力。

        个人认为三超面临的风险点主要有二，但目前风险都不大。一是金刚线价格可能下跌。2022年1-9月，金刚线价格同比下跌仅为3%，相比于2021年27%的跌幅，价格都已经企稳了。此风险目前较小。二是扩产计划落地可能不如预期。扩产需要资金、时间，存在不确定性。但22年三超的销量已证明20年700万公里扩产计划初见实效，毛利率从21年的15%翻到22年1-9月的36.1%，9月份的毛利率更是飙到41%。个人对4100万公里项目一期落地较有信心。因此，目前这两大风险处在可接受范围内。持续关注扩产计划落地情况。

       先看过去半年。在2022年8月18日发的帖子中，我发表了粗略的观点，认为7月中至8月中，三超股价从15涨到37已经将扩产计划利好反映得差不多了，那时候三超的股价刚从37微跌到35，仍处在顶峰。此后小半年，股价先是腰斩（大环境影响+高涨回落），10月31日开始股价回涨至31（三季报利好），再次阴跌至今（无重要利好）。半年回首，之前的判断还算相对准确。

        再看未来，定期报告、项目重要进展公告将是炒作利好因素。第一，定期报告大概率是利好的。22年三季报的内容及股价反应表明，三超的确是在困境反转，已从最低点走出，定期报告值得期待。第二，对项目落地情况，个人持保守态度。落地好消息会来，但肯定不会很快。办实业困难总是很多，实际情况从来只会低于目标。第一个项目落地的重要利好，大概是1.2亿的增发落地。静待花开。

        总的来看，持有原因未变，个人会继续持有三超新材。40这个第一目标价还算合理，暂不调整。股价上去后会降低一定仓位比重。

        感谢阅读，敬请批评指教、分享观点，谢谢！