事件:公司中标通威盐城和通咸四川划焊一体机约5.8亿元,平均验收周期为6-9个月,受本项目具体交货时间及验收时间的影响,中标项目对2023年业绩影响存在不确定性,将对公司2024年经营业绩产生积极影响。
新签订单:奥特维22Q1-Q3新签订单51.11亿元(同比+78.52%),预计Q4订单20亿+,22年新签订单将超70亿(同比+63.51%,21年新签订单42.816),其中串焊机35亿(22年前三季度串焊机订单占所有新签订单比例为47.6%,假设22年全年为50%)。
从串焊机龙头向平台型公司进军,形成硅片、电池、组件系统+设备一体化方案,23年看点在TOPCon订单+0BB+XBC+电池片设备。
1)光伏领域:公司在组件设备(串焊机、划片机)基础上,不断向硅片(单晶炉、硅片分选机、加料机)、电池片(丝网印刷整线-有望超预期、光注入烧结退火炉、LPCVD)等环节进军。
2)半导体领域:公司半导体键合机、装片机进展顺利,打开远期成长空间。公司已在17家客户端试用,已获通富微电、德力芯铝线键合机批量订单,主要围绕封测端3)锂电领域:叠片机、模组PACK等业务进一步强化公司平台布局。
盈利预测:我们预计公司23-24年净利润分别为10.5/13.4亿,对应PE分别为29/23X,维持买入评级!